金融行业市场(精选8篇)

金融行业市场篇1

[关键字]金融危机　利率市场化　国有商业银行

一　后金融危机时代的总体经济形势

2008年金融危机已经过去，全球经济逐渐步入复苏轨道，但世界各国的发展仍旧受到金融危机直接或间接的影响。从世界经济发展的趋势来看，金融危机后，发达经济体在经济结构、经济方式、财税结构和金融结构四大领域逐步进行深入调整，这些调整不仅需要较长时期，而且会减缓经济复苏的速度，因此全球经济发展预计还将经历一个长期波动和低速增长的阶段。

二　利率市场化的理论依据

利率市场化理论起源于“金融自由化”理论，其核心在于利率由市场根据资金供求关系、金融机构头寸以及盈利状况决定。利率市场化就是政府逐步放松甚至是取消对利率的直接管制，将利率的决定权交给市场，由市场资金供求双方自主确定利率水平的变迁过程。

利率市场化的过程，实质上是一个培育金融市场由低水平向高水平转化，最终形成完善的金融市场的过程。在这一过程中，利率由非市场主体的政府单方控制的决定的外生变量逐渐转化为由政府间接调控、众多市场参与主体交易博弈后决定其水平的内生变量。

三　金融危机之前，国有商业银行在利率市场化下的状态

我国的利率市场化主要是基于我国的市场经济发展状况和金融市场的成长情况确定具体步骤渐进推行的。在市场化利率制度中，商业银行既要充当央行货币政策中介，又要根据货币政策的意图调控企业和居民的行为。商业银行的这一中介地位，要求它必须是自负盈亏和以追逐利润最大化为目标的经济实体，否则无法起到中介传导作用。

目前，我国四大国有商业银行都已完成上市，但其尚未达到现在企业改革的预定目标，并不具备成为利率市场化下的合格微观主体的能力。一方面，国有商业银行还没有足够的能力进行自主定价。这是国有商业银行的历史渊源导致其经营理念、治理结构等发展滞后，对政策性融资有着持续性依赖，且未形成科学有效的定价机制。另一方面，国有商业银行对利率变动的反应并不敏感。由于在资金使用方面尚未形成健全的风险约束机制和利益推动机制，国有商业银行一直面临着形成巨额不良贷款的风险。这一点在四大行上市时表现得尤为明显――每个国有商业银行都有着庞大的不良债权债务负担。

四　后金融危机时代，利率市场化给国有商业银行带来挑战

金融危机之后，国内外金融机构的激烈竞争加大了利率市场化下国有商业银行的盈利压力和利率风险，无疑是一个巨大的挑战。

在后金融危机时代，利率市场化使商业银行间的竞争加剧，导致市场份额的重新分割，同时，利率市场化又使存贷利率差减少，所以商业银行的经营效益有更高的压力。利差减少幅度越大说明了管制利率偏离市场利率的程度越高。在后金融危机时代，残酷的价格竞争及我国商业银行金融监管、自我约束能力等不健全不规范的现实情况，利差不可避免。

贷款存在的道德风险和逆向选择风险使资产的平均质量有所下降。实际利率升高，风险厌恶和风险中立者会选择非银行的融资方式，偏好者将更多的选择银行业务。高利率使借款人选择高风险的投资用于还贷，从而加剧了道德风险，平均质量下降。存款存在的竞争引起的基本点风险使银行行业的平均利润率降低。负债和资产不匹配、客户的选择性风险、利率期限结构风险使银行的利差减少。

四　后金融危机时代，利率市场化给国有商业银行创造新的机遇

利率市场化提高了商业银行的自，消除了因商业银行严格执行人民银行规定的利率而违背“按质论价”和“风险与收益匹配”的市场原则，扭曲价格关系，削弱利率优化金融资源配置的功能的现象。商业银行可根据银行经营管理及市场利率情况，综合考虑自己的经营成本、客户风险差异、目标收益、同业竞争及利率供求弹性等因素，灵活确定存贷款的利率水平，实行差别化策略。

利率市场化促使商业银行发展中间业务，开展产品创新。目前中间业务占商业银行收入的比率仍然较低。利率市场化使商业银行在存贷款中的利差收入大幅度减少，国有商业银行的盈利点更多的转向于发展中间业务。金融危机的冲击带来的还有国际化的金融服务理念，日益成熟的市场对金融服务的需求也日益增多，从而令中间业务极大地拓展了商业银行的盈利空间。

金融行业市场篇2

关键词：行为金融投资 创业板市场 应用策略 可行性

行为金融理论关注人性，以现实问题为基础，解释了多种创业板市场现象。相比于传统金融理性人假设，行为金融投资策略从一个全新的角度入手，通过相关模型描述证券市场中人们的投资行为现象，并帮助人们更加深刻、全面的理解各类影响因素，对帮助人们理性投资意义重大。现阶段，我国创业板市场正处于发展初期，很多金融现象丛生，有利有弊，而行为金融投资策略的应用，将帮助人们更好地处置不良现象。

一、行为金融投资理论

行为金融作为金融研究领域的重要理论，融入了大量社会学知识，其中尤以心理学成分为重，它通过研究人们在投资过程中的认知、情绪及态度等心理特性变化规律，使金融问题研究更贴近现实。行为金融理论着重考虑了投资人心理影响，他们受制于情绪、偏好及认知等，往往不能对投资客体的价值做出完全精准的判断，因此认为投资人是有限理性的。此外，根据行为金融理论，套利也是有限的。就现实情况来看，基础证券几乎没有相近替代品，即使有对于不同投资人而言其替代程度也是不一样的，所以套利有效性受到诸多因素的制约。除此之外，套利有效性还会受投资人信息成本、风险偏好以及市场对卖空间等条件的限制。这些理论为行为金融投资策略在创业板市场应用做出了指导。

二、创业板市场发展现状

随着市场经济体制改革，创业板市场在我国资本市场中的地位举足轻重，并对促进经济发展发挥了积极作用。尤其是自我国创业板市场正式开启以来，规模扩大、制度完善等一系列优良表现，更是将对促进经济发展的作用无限放大。相比于个人投资，机构投资能够获取更加全面、精准的市场信息，所作出的决策也更为理性和专业，其比重增加无疑有利于市场健康发展。事实也证明，优化投资者结构，使得我国创业板上市公司数量和总市值急速增长，为经济腾飞作出了突出贡献。此外，目前我国创业板市场上市公司整体发展状况良好，虽然在国际形势的影响下有所波动，但是无关大局，经营业绩呈现逐渐递增态势。

三、行为金融投资策略在我国创业板市场应用的可行性

作者结合上文的分析，主要从以下两个方面论述了行为金融投资策略在我国创业板市场应用的可行性，以供参考和借鉴。

（一）从众心理投资显著

当前是一个讲求经济创新的时代，金融投资者虽然在很多方面都注重个性张扬，但是仍表现出了强烈的从众心理。究其根本，还是缘于个体投资者信息获取不全。信息披露制度的建立与实施，为广大投资者带来了福利，在一定程度上减少了其所承担的风险，从而使之获得更高收益或降低损失。然而，事实上，很多投资者依然不能获得及时、准确、完整的信息。很多上市公司受诸多因素的影响，在信息披露上存在不规范行为。而个体投资者在获取信息时，也需要付出一定的技术、资金成本，相比之下势必不能获取与机构投资者同样充分的信息。因此，很多投资者为了减少成本付出，同时还要保证信息充分、完整性，所以会不自觉地观察其他投资者或绝大部分投资者行为。由此，机构投资者的优势显现，行为金融投资策略在创业板市场中的应用也是可行的。

（二）处置效应存在

所谓的处置效应也是非理性投资的一种，是指人们长期持有亏损股票或短期炮手盈利股票的现象，这与行为金融理论的观点是相一致的，并对此作出了详细的解释。大部分投资者都会在信息获取后进行处理，以此确定判断盈亏的参考价格。假如投资者对信息认知存在偏差，那么由此确定的参考价格也会出现偏差，这无疑将影响他们产生错误的投资行为。以我国当前的创业板市场情况来看，处置效应普遍存在，这与我国创业板市场的特性不无关系。对于个人投资者来说，机构投资者的信息、专业优势更加明显，对于信息的把握与处置也更加合理，因而处置效应较弱。因此，行为金融投资策略在我国创业板市场的应用，可在很大程度上减少处置效应现象，对于市场经济的稳定发展有着积极作用，其可行性不言而喻。

四、结束语

总而言之，行为金融投资策略在我国创业板市场的应用可行性毋庸置疑。由于个人能力有限，本文作出的相关研究可能存在不足之处。因此，作者希望学术界的其他学者持续关注此项研究，全面解析行为金融投资理论及策略，并结合我国当前创业板市场发展现状，更加深刻地论证行为金融投资策略在我国创业板市场应用的可行性。与此同时，作者也期望社会给予我国创业板市场发展更多关注，积极应用行为金融投资策略，从而保证资本市场稳定运行与发展。

参考文献：

[1]吴晓求、中国创业板市场：现状与未来[J]、财贸经济，2011，04：5-14+136

金融行业市场篇3

一、银行业成为高竞争性的行业。

根据世贸组织《服务贸易总协定》有关条款规定,我国在加入WTO后,要求对外全面开放金融市场,允许外资金融机构经营人民币业务,保证国外金融机构平等竞争等。这样一来,国内银行原有市场准入方面的优势不再存在,与外资银行处于同一起跑线上,在金融市场中平等竞争。外资银行凭借其雄厚的资本力量、先进的金融技术、超前的服务理念、丰富的市场经验以及强大的人才优势,在许多方面对国内银行业构成强大的竞争压力。同其它行业一样,中国的银行业对“入世”满含欣喜与焦灼,在迎接入世带来的机遇的同时,更关心的是即将到来的冲击与挑战。中国的银行业作为一个与世隔绝太久的行业,在新的世纪,它面临的冲击和挑战将是全方位的,银行业开始成为高竞争性的行业。

改革开放以来,我国打破了四大国有专业银行一统天下的国有银行体制,目前已经形成了国有商业银行、股份制商业银行和城市商业银行三个层次约100家国内商业银行以及155家外国银行分行、7家合资银行、7家外资财务公司和250家外国银行代表处组成的商业银行体系,竞争格局初步形成。但到1998年底,四大国有商业银行总资产仍占国内全部金融总资产的77%,外资银行在华总资产占国内全部金融总资产的比例为2、85%。可见在我国商业银行体系中,四大国有商业银行仍然处于垄断地位,银行业的市场竞争不很充分。金融市场的开放和外资银行的进入,对提高我国银行业的竞争力具有重要的作用和意义。

金融市场的开放对我国金融体制改革带来强大的推动力。金融全球化力主金融市场开放和自由竞争,通过自由竞争提高资源配置效率,长期困扰国有商业银行的违规经营、机制僵化、透明度不高等问题有望在外资银行竞争压力面前得到强行矫正,许多不符合国际惯例、违反市场经济规律的问题,都将会在竞争中得以解决。对于国有商业银行来说,突出的问题是经营机制不活,布局结构不合理,效率不高,一些金融机构违规经营,不良资产过高等问题。因此,必须通过深化改革来提高商业银行的竞争力。要在商业银行现有产权制度的基础上,加快组织结构、激励机制、内部管理、业务调整等方面的改革,建立现代商业银行的运行机制。

二、商业银行走向股票市场,成为必然趋势

金融业乃“百业之首”,在现代经济发展中举足轻重。在国际资本市场上,像美林证券、汇丰银行、美国友邦等国际著名的商业银行、证券公司、保险公司,不但都是上市公司,而且都是重量级的蓝筹股,对股市大盘有着重大的影响力。而在我国,上市公司虽有1000多家,但真正的金融企业却只有6家,势单力薄,难现金融概念股的指标作用。这一格局不改变,市场结构得不到优化,将直接影响到我国资本市场的发展。由于金融业的特殊性,面对金融市场的开放,中国的银行业已别无选择,必须加快股份制改革,规范内部管理,走向证券市场,利用上市公司的资本充足机制,来提高资本充足率,增强竞争力。

商业银行是高负债的金融企业,充足的资本不仅是满足商业银行风险监控和整体抗风险能力的需要,而且也是银行机构发展、业务扩大、科技投入、改善经营和提高竞争能力的关键因素之一。目前,除深发展、浦东银行通过上市可以在资本市场上筹资外,股份制商业银行大都通过私募扩股、留存收益、股东以部分红利转注资等渠道补充资本。随着银行资产的扩大,通过这些渠道扩充的资本,其增长速度已不能满足银行资产扩张的需要。2000年5月中国证券监督管理委员会主席周小川表示,欢迎金融企业上市,大大增强了银行业的上市信心。新型股份制商业银行已走在前面,交通银行、招商银行、民生银行、华夏银行、中信实业银行、光大银行都表示在近一两年内实现公开上市。国有商业银行在国内外上市已为期不远。

三、商业银行的并购重组是银行业改革的主基调

20世纪90年代以来,全球爆发了规模空前的第5次兼并收购浪潮。在此次并购活动中,主要角色是银行、保险公司和证券公司等金融行业企业,占全部收购总额的40%左右。特别是90年代中后期以来,银行业的并购重组日趋活跃。1995年3月,日本三菱银行与东京银行合并组建东京三菱银行,其总资产超过6000亿美元,当时在全球排名第一;1997年12月,瑞士信贷银行与瑞士联合银行合并组建世界第二大银行和最大的资产管理机构;1998年4月,美国花银行与旅行者集团合并组建花旗集团,成为全球最大的金融服务机构,总资产为7000亿美元,年利润为500亿美元;1999年8月,日本第一劝业、富士、兴业银行宣布合并,总资产高达141万亿日元,成为当时最大的金融集团;2000年3月8日,德国第一大商业银行德意志银行和第三大商业银行德累斯顿银行合并,成为目前世界上最大的银行,总资产为2、5万亿马克。

面对全球银行业并购浪潮和中国加入WTO,我国商业银行将掀起并购重组或策略联盟风潮。因为,加入WTO后,我国商业银行面对的对手是跨国超级银行。而我国商业银行除国有四大商业银行外,其它商业银行的规模都很小,资本实力差,抗风险能力弱,很难在激烈的竞争中生存发展。因此,通过并购重组,可以壮大银行资本实力,扩大规模和业务领域,降低经营成本,实现规模经济效益;可以进行大规模技术改造投资,提高技术电子化、网络化水平;可以化解中小银行潜在的经营风险,促进银行体系的稳定,从而提高我国商业银行的整体竞争能力和盈利水平。

四、商业银行的经营模式综合化

随着资本市场和金融创新的发展,金融业混业经营已成为国际趋势,具有划时代意义的事情是1999年11月4日美国国会通过的《现代金融服务法案》,废除了金融分业经营制度,允许银行、保险公司和证券公司互相渗透并参与市场竞争。这一事件被美国金融界称为“划时代新突破”,不仅会对美国金融业产生重要而深远的影响,而且将引起全球金融业的重大变革,意味着实行综合化经营的全能型金融超市将成为未来金融业的一大发展趋势,金融超市加速到来。

在我国,金融业一直坚持分业经营制度。加入WTO后许多外资金融机构实行的是综合化经营,现行的中国《在华外资金融机构管理条例》也允许外资银行从事外币投资业务。如果这一格局维持不变,就可能形成外资银行在华实行综合化经营而国内金融机构实行分业经营的格局。这不利于国内金融机构参与国际竞争。

从银行本身的发展需要来看,实行综合化经营其优点在于:一是范围经济,即同时经营不同性质的金融产品能带来成本节约;二是内在稳定性,即有利于降低收入的不稳定性,提高规避风险的能力。但是,综合化经营中也存在许多障碍需要管理者加以克服。第一,综合化经营使管理者面对多种市场风险,从而使风险管理的难度大大提高;第二,商业银行业务和投资银行业务分别代表不同的经营文化,需要不同的经营技巧、经营理念和经营资源,要使两类业务有机的结合起来,决非易事。应该说,在1993年以前,我国还没有明确的关于金融业分业经营的法律和规定,促使这一法令最终出台的原因是,1992年银行大量资金通过国债回购、同业拆借非法进入证券市场,1993年12月25日,国务院颁布《关于金融体制改革的决定》,明确对银行业、证券业、信托业和保险业实行分业经营、分业管理的原则。1995年通过的《商业银行法》对此作了明确说明。1997年6月,为了抑制证券市场的过度投机气氛,中国人民银行强调“禁止银行资金违规流入股市”。1999年,证券机构获准进入银行间同业拆借市场和2000年2月《证券公司股票质押贷款管理办法》的颁布实施,标志着中国金融业有从分业经营向综合化经营过渡迹象。

但从目前我国金融业的发展状况来看,商业银行综合化经营还是一个渐进过程,明确提出混业经营还有一定的距离。从稳定我国金融秩序来看,由于银行和证券市场制度不完善,以及上市公司股权结构过于集中的“国有企业病”,如果实行混业经营制度,将会导致大量资金流入股市,股市泡沫严重,给整个金融市场带来巨大的风险。

由此,在我国实行金融业混业经营还是一个渐进的过程。在这一渐进过程中,首先实现的是从存款、贷款和结算业务等传统银行业务为主向风险小、成本低、利润高的国际结算、投资咨询、家庭理财等现代银行业务为主的转变。在合法经营的前提下进行金融创新,将得到大力提倡和支持,中间业务将迅速突起,成为银行利润的主要来源。

五、商业银行服务网络化

科技兴行是商业银行发展的最终策略。商业银行应走科技发展之路,注意加强硬件投入,搞好软件开发,积极推广和应用高科技成果。当今世界,一些发达国家的银行已实现了电子化、存取自动化、传输网络化。有的银行已达到“无支票、无钞票、无纸张”的三无银行。在以网络应用为核心的数字化时代,网络银行必将成为商业银行体系中不可或缺的一部分。

金融行业市场篇4

论文摘要：由于四大国有商业银行一直以来存在着比较多的问题，而且我国金融市场在2006年底全面向外资金融机构开放，这将导致传统上由四大商业银行独占市场的格局会随着外资银行的进入而逐渐被打破。本文利用垄断市场以及斯坦克尔伯格模型来分析外资金融机构的进入对我国商业银行利润方面的影响，同时也对金融市场开放后商业银行的融资环境进行一些阐述，并主要针对上述影响及融资环境的变化提出我国商业银行的主要融资策略方法，以应对日益竞争激烈的金融市场。

一、我国商业银行的现状

1不良资产比例过高。2005年末，我国商业银行的整体不良贷款比率首次达到8、6%，但是不良贷款分类中的损失类贷款却为4806、8亿元，比2005年第三季度大幅增长了1064亿元。这一方面是因为国有商业银行自成立以来，就承担大量的政策性贷款，大多贷给了经营效率低下的国有企业，最终难以收回；另一方面则与银行的经营管理有关，银行的管理制度尤其是信贷制度还有很大缺陷，导致商业银行在选择客户方面不能严格按照审批制度进行，关系贷款严重。

2金融创新落后，利润来源单一。我国四大商业银行由于受国家控制而在金融市场中处于垄断地位，导致其创新动力严重不足。目前国有商业银行的主要利润来源仍然是以存款、贷款、结汇等传统的业务收入为主，金融产品品种非常少，利润来源单一，使其缺乏应有的核心竞争力。

3资本充足率低。2004年末我国商业银行的平均资本充足率达到7、3%，2005年中国银行业行业研究报告），这与《巴塞尔协议》要求的最低标准相差甚远。

二、商业银行在金融市场开放前后的均衡分析

1金融开放前商业银行的均衡需求量（或产量）以及利润。金融市场开放前，可以认为四大国有商业银行处于金融市场的垄断地位，为了便于分析，我们把四大国有商业银行看作是一家超级国有银行，该银行已经完全符合垄断市场的条件，并可以运用垄断市场的模型进行分析。假设该超级国有银行的需求函数取如下线性形式：p=a-q（为了分析方便，我们假设该曲线的斜率为1），且具有不变单位成本c，利用垄断市场下的均衡分析可知，其在垄断金融市场的最优产量和均衡利润为：maxπ=q(a-q-c)，求关于q一阶倒数，可以得到该银行的最优需求量为，均衡价格为p=a-1/2(a-c)=1/2(a+c) ，均衡利润为这个利润就是国有银行在金融市场垄断条件下获得的均衡利润。由以上推导可以看出，在a>c的情况下，国有银行的利润总是为正的。在这种金融垄断的情况下，商业银行是不用担心融资方面问题的，因为每年单居民储蓄存款就达好几万亿。

2金融市场开放后商业银行的均衡需求量以及利润。在金融市场刚刚开放阶段，虽然外资金融机构有资金或是技术管理方面的优势，但毕竟刚进入中国金融市场，在地缘方面、与政府关系方面或是客户关系方面都面临很大的劣势，尤其是国有银行虽然市场地位随着金融市场的开放有所增强，但政府的隐含担保支持以及一些优惠政策，或对一些外资银行制定限制性措施，使得国有银行在开放之初的金融市场仍占主导地位。我们利用博弈论中的“斯坦克尔伯格”模型进行分析。

在斯坦克尔伯格模型中，由于国有商业银行在市场上占主导地位，所以其会首先选择市场份额q1>0&，外资银行观测到q1以后才对自己的市场份额q2>0作出选择。因此，这是一种信息动态博弈过程。

三、金融市场开放后商业银行融资环境分析

由以上商业银行在金融市场开放前后的均衡分析可以看出，在金融市场开放后，虽然国有商业银行仍占有主导地位，但必须是在具备“先动优势”的前提下才获得与垄断时候一样的需求量，而利润会要比金融市场开放前的利润低。面对外资银行的进入，商业银行有必要拓宽其融资渠道以占有应有的市场份额。而金融市场开放后商业银行面临的融资环境也发生了一些变化。

1传统的融资市场不能满足商业银行的融资需要。我国商业银行融资市场主要是由存款市场、同业间借贷市场和债券市场组成。但是这三种融资市场现在的运行状况却不尽如人意。存款市场虽然仍是我国商业银行传统的融资方式，但是其市场竞争已趋于白热化程度，尤其是随着我国股改的顺利完成以及在人民币继续升值的预期下，很多机构甚至中小储户都把原先的银行储蓄投到了证券市场，这说明目前资本市场的发展已经在一定程度上分化了居民存款，商业银行现在面临变化着而不再稳定的资金来源；同业拆借市场于1993年1月3日开始运行以后，确实解决了商业银行间短期融资的一些需要，但由于融资成本以及管理成本偏高，并且无法满足银行长期发展的需要，所以商业银行也不能经常在此市场上进行融资；债券市场虽有所发展，但可交易的尤其面向供中小投资者的金融品种较少，导致债券市场上的供求关系失衡，远不能满足商业银行的融资需要。在这种格局a反映在微观的商业银行经营管理中a就表现为银行负债结构单一、融资渠道偏窄，无法分散其经营风险，一旦出现经营流动性问题，很容易引起市场恐慌甚至发生挤兑风潮。

2外资银行的进入，直接在金融市场与商业银行进行资金的竞争，融资环境相对恶化。外资银行在中国分支机构的扩张自中国加入wto以后就明显加速，在上海，截至2005年3月末，外资银行的各项外汇贷款余额首次超过中资银行，如果以总资产而论，则外资银行的资产已占上海银行业的12%，在深圳也存在同样的情况。这说明随着我国金融市场的不断开放，尤其是在2006年允许外资银行经营人民币业务以后，外资银行会利用在外汇业务、中间业务、国际结算等方面的优势，直接与商业银行在资金上进行竞争。同时外资银行信誉好、资金充足、服务和管理相对完善等因素，也使得商业银行在一开始就可能在资金竞争方面处于劣势。加之我国商业银行的资本充足率相对较低，如果在金融市场资金的竞争上劣于外资银行，那么商业银行很可能面临经营上的困境，严重者还会出现流动性危机。

3我国资本项目开放以及利率市场化的顺利实现需要有一个良好的融资环境。资本项目的对外开放是一国金融发展的必然趋势，但同时也等于拆除了能抵御国际投机的“防火墙”，使我国的金融体系暴露在国际环境中，很容易引起投机分子的借机炒作。如果我国银行没有多方面的融资渠道，没有很好的抵御外来风险的措施，那么很可能会重蹈1997年亚洲金融危机之覆辙。同时，我国正在积极推进利率市场化改革，利率市场化一个最重要的标志就是利率由市场上的货币供给和需求决定。在全面向外资金融机构开放尤其是允许外资银行经营人民币业务以后，谁拥有资金上的优势，谁就可能主导货币的供给与需求，谁就能在利率市场化的进程中有更多的话语权，从而处于优势地位。但资金的来源不能单靠政府提供，因为容易引发通货膨胀。这就要求商业银行要拓展其融资渠道，增加融资手段。

四、商业银行的融资渠道及策略分析

由以上分析可以看出，商业银行要想在融资环境发生变化的情况下仍处于不败之地，首先要拓宽其融资渠道，保持资金上的优势，从而才能更好地发挥地域优势，以适应开放后的激烈竞争。

1国家政策性注资。虽然我国正在积极推行商业银行股份制改革，但四大商业银行在性质上仍归国家所有，所以国家是有责任帮助其进行坏账剥离或资产重组等有利于提高商业银行资本充足率的融资安排，2005年上半年中国工商银行的不良贷款由2004年底的13、2%降到8、8%，主要原因是国家为其核销了大约7000亿的不良贷款。可是随着商业银行股份制改革的完成，其市场地位正逐步加强，单纯靠国家注资的行为也将越来越少。所以国家政策性注资虽不失为一个很好的融资渠道，但商业银行还必须积极寻求其他的融资途径，以摆脱融资渠道太过单一的窘境。

2商业银行要加快股份制改革进程，进行上市融资。这是增强商业银行独立市场地位的最好方法，也是商业银行进行融资很重要的方式。中国建设银行股份有限公司（代号为“0939”）于2005年10月27日成功在香港联合交易所挂牌上市。这是国务院决定实施国有独资银行改革以后，首次公开发行上市的国有商业银行，备受海内外投资人士的关注。建行上市招股面向全球发售264、86亿股h股，发行比例为12%国际配售244、99亿股，发行总金额约为622亿港元。建行的成功上市融资为其他国有银行的上市融资提供了很好的借鉴。2006年作为中国最大的国有商业银行中国工商银行股份有限公司和中国银行也都分别成功地在香港和内地上市。随后还有一些国有银行将陆续排队上市融资，这说明我国政府和商业银行已注意到上市融资的好处，并开始主动采取股份制改革的方法来积极应对新的发展需要，同时享受在市场经济中进行上市融资的机会和好处。

3引进国外战略投资者。国外战略投资者拥有雄厚的资金实力和先进的管理经验，引入战略投资者，可以优化国内银行业机构的股权结构，改变国家股一股独大的僵化局面，还可以引入先进的管理经验、技术和产品，增强商业银行的市场竞争力。同时，引入国际知名的股东，还能提升国内银行业在国际上的市场形象，增加国内银行海外上市与融资的能力，提升国有银行本身的价值。建行上市之初，首先完成了与美国银行和淡马锡的股份首次交割，交割完成后，美国银行和淡马锡的全资子公司亚洲金融控股有限公司分别持有建设银行9、0%和5、1%的股份；工商银行上市之初，于2005年的9月份与美国高盛集团牵头的投资团签署了一份谅解备忘录，根据该协议投资团将斥资35亿至40亿收购工商银行10%的股份；而在中行上市之初，2005年8月18日，中国银行与苏格兰皇家银行集团签署了战略性的投资协议，根据协议规定，苏格兰皇家银行将支付16亿美元认购中国银行5、16%的股份，而投资银行美林和香港富豪李嘉诚将共同出资15亿美元认购该行4、84%的股份，同时淡马锡的全资子公司亚洲金融控股有限公司将投资31亿美元收购其另外10%的股份。这些例子都充分说明引进战略投资者，尤其是国际有名的投资者，对拓宽我国商业银行的融资渠道以及提高商业银行的管理水平都很有重要的战略意义。

4充分发挥国内市场与国际市场融资相结合的方式。我国金融业的发展不仅要实行“引进来”的战略，还要积极利用加入wto的机会实施“走出去”的战略，到国外的金融市场上去进行融资。据统计，到20世纪90年代末，中资银行海外资产总额已达到1638、55亿美元。但中资境外金融机构大多设在香港和澳门地区，真正走向欧美日等发达地区的实际并不多，而且没有形成跨国经营的网络，业务品种也比较单一，严重制约了中资金融机构向纵深方向发展。所以国有商业银行应加强海外市场和业务的拓展，增加在发达国家金融市场上的融资力度。在国内市场要加大金融债券的创新，发展适合中小投资者的金融债券品种。中国银行于2004年7月7日通过全国银行间债券市场发行了总额为100亿美元的10年期固定利率发行人可赎回债券，这是我国金融市场一项很重要的金融创新，中国银行的此举以及随后发行的数百亿的次级债券为补充附属资本具有很重要的作用，直接提高了其资本充足率，也为中行上市提供了良好的条件。同时，我们还要积极发行国际债券从国际市场上进行融资。西方很多投资机构对我国经济长期看好，尤其是在人民币升值的情况下，如果商业银行能在国际融资市场上发行国际债券如欧洲债券或是以人民币标价的债券，那么其融资量将是不容忽视的，且其稳定性要远远高于国内的资金市场。中国国际信托投资公司1982年在日本发行了第一笔外国债券，从此我国的金融机构便先后在伦敦、香港、法兰克福等国际金融市场上发行了以日元、美元、马克为币种的金融债券，但总体融资规模比较小，融资的品种也不多，国际债券市场融资方式还有待完善。如果能很好地完善和发展国际融资市场，那么对推进我国商业银行的国际化以及对我国利率的市场化和资本项目的全面开放都有很好的现实意义。

5国有商业银行还可以适时吸引民营资本。民营经济在中国经济的发展中已经凸现出越来越重要的地位，民营经济的发展直接带来了民营资本的壮大，而且一些民营企业的发展也是值得国有商业银行学习和借鉴的。吸纳民营企业入股，一方面，银行可以提高抗风险能力，通过引入民间资本，提高资本充足率，进而把经营规模做大。另一方面，四大商业银行现有股东以国有背景居多，股权结构不利于其灵活运作，而引入民间资本，可以借机完善法人治理结构，尤其是民营资本的引入可以在一定程度上拓宽商业银行的信贷渠道，可以利用民营企业家的优势识别一些具有发展潜力的中小企业进行信贷，一方面增加了利润来源，同时一定程度上也解决了我国中小企业融资难的问题。

6推出资产证券化品种，变暂时不流动的资产为流动资产，可以满足商业银行的短期融资需要。我国首只资产证券化项目是国家开发银行2005年第一期开元信贷资产支持证券，它是以人民币标价、以长期贷款资产组合为支持的债权资产证券产品，贷款资产合计42亿人民币。由此可见，资产证券化品种的推出在我国正处于刚刚起步阶段，所以商业银行应该根据本机构的特点并借鉴发达国家成功的设计经验，将那些具有可预见现金流的资产打包，以证券的形式在金融市场上进行发售。这一方面增加银行的融资渠道，促进银行盈利模式的转变，提高了其资本充足率；另一方面可以改善银行的信贷期限结构，分散信用风险，适应金融市场的对外开放。

参考文献

[1]徐以升、损失类贷款去年四季度环比飙升1064亿元[n]第一财经日报，2006-02-06

[2]张维迎、博弈论与信息经济学[m]海：三联书店上海人民出版社

[3]韩瑾、资本约束下的我国商业银行融资市场运行状况评析[j]金融与经济，2005（8）

[4]上海财经大学现代金融研究中心2006年中国金融发展报告——金融开放与金融安全[m]上海财经大学出版社

金融行业市场篇5

关键词：金融危机；商业银行；市场营销；4V理论

面对金融危机这个世界大环境，如何解决我国商业银行的市场营销理论发展滞后问题，如何在金融危机环境中规避风险的同时发展业务、扩张势力是我们要解决的问题，因此高效的利用和发展先进的市场营销理论便成为关键。

一、中外商业银行市场策略研究的发展和现状

首先介绍国外研究状况及水平：当今西方银行广泛运用的银行营销理论是以工商企业长期营销实验的P理论为基础，并根据市场的需求变化从4P理论到4C理论到4R理论到4V理论的发展过程中不断适应市场变化而搭建起来的。

国内研究状况及水平：商业银行市场营销理论研究始于我国上世纪90年代，主要由西方商业银行市场营销理论发展而来，现在已初见雏形。但在实际运用中反映出与营销管理不相适应或者不深入的问题：虽然已经认识到国有商业银行营销管理的重要性，但对这一分支还未真正建起系统性的市场营销理念；我国商业银行在应用市场营销表现上还只是浅层次的，没有形成完整的商业银行市场营销体制；以服务质量为核心的服务营销没有得到有效的开展；商业银行的金融工具创新尚未大力开拓等等问题。

二、分析金融危机对世界经济环境和世界银行业市场营销策略的影响

本次金融危机起源于美国。信用扩张，虚拟经济引起的经济泡沫破裂是金融危机产生的主要原因，次贷危机是导火线。当次贷债券遭到恐愤刮生抛售时，金融机构的金融杠杆和金融衍生品的发行和流通又起了放大作用，于是抵押贷款(抵押品不值钱)收不回，贷款银行流动性危机，保险公司面临破产等一系列问题突显出来。这对银行业的市场营销策略也产生了深远的影响，世界银行业市场营销策略也不得不迅速进行调整，原来扩张式的、高风险式的营销策略开始被限制，金融机构和监管当局将制订和设计适合后危机时代的治理结构，世界银行业营销策略将更强调银行自身的服务水平、内部管理和市场定价能力而不是―味的追求高风险金融产品来扩大收益。

三、金融危机对我国商业银行的影响

1、金融风暴下，进出口企业的业绩受到影响，部分企业关停并转，业绩下滑，还本付息的能力严重下降，造成银行不良资产率升高，从而使银行的业绩受到影响。

2、我国银行业在跟国际金融市场全面接轨之后就面临“引进来”与“走出去”的境地。金融危机爆发后，银行要从国外“引进”资金变得比较困难，银行“走出去”并购或投资的风险却不断加大。目前的国际金融市场对银行“走出去”既是挑战也是机遇，商业银行必须很好地权衡。

3、金融形势恶化，全球进入降息周期，加之利率与汇率风险，银行理财产品的吸引力会降低，存贷利差减少，银行盈利空间缩小。

4、由于房地产行业不景气，而银行有相当一部分资产投资在房地产行业，因此银行面临两难境地，一方面银行试图通过业务规则的调整刺激房地产需求，才可能将不良资产收回，不至于形成呆坏帐；另一方面银行又要面对如何有效控制信贷风险的问题。

银行既要做好经济下滑的工作准备，又要严格审批和支持相关企业的发展，还要保证各项指标不下降，这对银行来说是三重的挑战，同时也给我国商业银行市场营销策略提出了新要求。

四、本人就此运用市场营销4V理论，并结合我国实际设计了我国商业银行应对金融危机的营销策略，主要从四个方面展开论述

1、差异化：细分客户市场，明确服务重点，有差异才能有市场。

任何一个商业银行，无论其规模如何，它所提供的产品和服务只能满足市场总体中相对有限的部分，而不可能满足全部。因此，加强对客户市场的研究，根据需求同质的特点，将企业和公众划分为若干个消费群体，针对客户的不同需要，向选定的目标客户群体提供独特的金融产品、服务和营销组合，才能使客户需求得到更为有效的满足，在维持客户忠诚度的同时，不断延伸和连锁占有新的市场。

2、功能化：所谓功能化是指以银行产品的核心功能为基础，提供不同功能组合的系列化产品，其关键是要形成产品核心功能的超强能力，同时兼顾延伸功能与附加功能的发展需要，并以功能组合的独特性来得到目标客户群的青睐。

每个银行虽然都在强调全产品营销，但是在成立和经营过程中会给客户植入其所具备的特色即独特的功能化：如浦发银行以对公业务为主，而招商银行以零售银行著称。

3、附加价值：是功能化的升级。银行所推出的产品本身所具有的功能以及可以给客户带来的收益是其基本价值，而一个银行在长期经营过程中所树立的品牌和口碑则是其附加价值：例如中国银行因其筹建初期是外汇银行，客户需要办理外汇业务时，即使其他银行也同样开办外汇业务，但客户会主观的选择中国银行，这就是中行外汇业务的品牌价值即附加价值。

金融行业市场篇6

关键词：短期融资券；中期票据

中图分类号：F83文献标识码：A

银行间债券市场非金融企业债务融资工具包括短期融资券和新近推出的中期票据。

一、短期融资券市场

短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。2005年5月，中国人民银行公布《短期融资券管理办法》及2项配套规程，标志企业短期融资券市场正式确立。截至2008年4月，已有352家企业累计发行了689只短期融资券，发行面额为8，967、8亿元；未到期短期融资券为280只，余额3，728亿元；今年以来，共有105只、共计1，275、2亿元短期融资券发行，短期融资券余额净增加524、9亿元。

短期融资券之所以在国内发展如此迅速，有其不可忽视的优点：

1、申请手续简便。（1）注册制：短期融资券由交易商协会依据自律规则和指引进行自律管理，发行人将相关申请材料报交易商协会注册，由交易商协会组织注册会议对其进行形式要件审议，接受注册后即可发行；（2）无需担保：短期融资券是以企业信用为支持的债务工具，是企业的一般性债务，无需为此寻求资产抵押或担保；（3）额度管理、分期发行：企业只需一次性注册融资券发行额度，额度有效期两年。在两年内，企业可根据自身资金需求状况，在额度内灵活确定融资期限，分期发行。分期发行融资券只需提前两天备案发行文件，无需另行注册。

2、融资成本低。企业凭借自身信用在银行间市场发行融资券，可以以资金市场利率水平融资，有效降低财务成本。

3、优化企业债务结构。降低发行人对银行贷款的依赖度，平衡企业直接融资和间接融资比例，优化债务结构。

4、提升企业市场地位。（1）参与直接融资市场成为企业较强融资能力的标志，优先发行短期融资券，对提升企业市场形象意义重大，长期参与金融市场有利于强化企业的市场地位；（2）通过多次发行，使企业发展成市场上的经常发债主体，逐步建立企业在市场上的利率基准，为利率市场化环境下的财务管理打下基础。

5、市场需求旺盛。（1）人民币投资渠道不足：当前国内人民币投资渠道少，各种银行存款激增，闲置资金纷纷寻找高收益的短期投资渠道；（2）银行间市场活跃：银行间市场成员众多、资金量大、交易频繁、需求旺盛，有利于短期融资券的顺利发行。

二、中期票据市场

2008年4月，中国人民银行公布《银行间市场非金融企业债务融资工具管理办法》（“新管理办法”），规定企业在银行间市场发行债务融资工具（包括短期融资券和中期票据）由中国银行间市场交易商协会（“交易商协会”）自律管理，原《短期融资券管理办法》及配套规程同时废止。中期票据在国际金融市场称做MTN，是一种中期企业直接债务融资工具。中期票据是企业在银行间债券市场发行的一般性债务，无需担保、资产支持或其他复杂交易结构。它是一种广义的融资性票据，它是一种经监管当局一次注册批准后、在注册期限内连续发行的公募形式的债务证券，是货币市场上一种较为特殊的债务融资工具。中期票据属于非金融机构的直接债务融资工具，在监管等各方面都吸取了短期融资券产品发展的经验，鼓励市场主体的自律管理，继续发挥市场的约束激励机制。中国人民银行与中国银行间市场交易商协会已在4月15日推行试点7家企业，后续又推出3家企业。表1、表2是这次发行的数据统计资料。（表1、表2）

1、中期票据的优点。与目前资本市场上中期融资工具――银行贷款和企业债券相比较，中期票据有明显的优越：银行贷款存在严格的企业授信制度，决定了只有资质条件较好的企业才能获得银行贷款；而且银行受资本金约束无法满足企业的巨额资金需求，一般资质的企业无法通过银行贷款获得巨额中长期资金。企业债券的审批制度较为繁琐；是非市场化的利率体制；一般强制要求担保；只与确定项目相匹配；目前，企业无法便捷地通过企业债券的发行来筹集中长期资金。而相比较之下，中期票据：（1）发行主体宽泛化：中期票据的发行主体范围更为宽泛，只要市场能够接纳，凡具有法人资格的非金融企业由股份有限公司或有限责任公司均可发行；（2）在交易商协会注册发行，申请程序简单：中期票据作为企业债务融资工具，是在人民银行领导下，由交易商协会进行自律管理。企业只需将相关发行文件提交交易商协会注册后即可发行，手续简便；（3）完全市场化的发行方式：表示为评级较高的企业融资成本会低于同期贷款利率，所以充分利用资金市场的较低利率环境会降低融资成本信用；（4）无需担保或其他复杂交易结构，企业直接发行，操作简单易行；（5）募集资金用途自主化：赋予发行人更大的财务自主性，可用于改善公司资金来源结构、调整公司负债结构，并不排斥用于支持企业的并购和资产重组等，并且没有固定的使用限制；（6）发行机制灵活化：一次注册，分期发行，在金额、期限和发行时间的选择具备相当程度的灵活性，匹配企业的多元化资金需求，可以是浮动利率方式发行，也可以是固定利率方式发行。

2、中期票据定价分析。中期票据的发行市场化，同时定价也市场化，影响发行利率水平的因素有：（1）与发行人资质和信用状况：资质越好，信用评级越高，利率水平越低；反之，资质越差，信用评级越低，利率水平越高；（2）市场利率水平：市场利率（一般以同等期限的掉期利率或国债收益率为基准）越高，发行利率越高。预计中期票据发行利率与同期贷款利率相比存在1%～2%利差（视不同评级而定），有利于发行人节约融资成本；（3）银行间市场流动性：发行时银行间市场资金充裕，则发行利率较低；发行时银行间市场资金缺乏，则发行利率较高；（4）与承销商的定价能力有关：承销商定价能力越强，发行利率就越低。

金融行业市场篇7

【关键词】市场经济财政金融行业潜在风险问题策略

自我国改革开放以來，社会主义市场经济得到了迅速地发展，提高了我国的大国地位，使我国在国际经济市场中拥有了更多的话语权。但是与此同时，在发展过程中也不可避免的会出现这样那样的问题，而其中一个最为明显的问题就是市场经济环境下财政金融行业所面临的潜在风险问题。对于这一问题，我们不必要恐惧，因为本身市场经济背景下金融涵盖的潜在风险就是长期存在的，我国政府只需要摆正心态，正确对待，及时对金融行业所面临的潜在风险进行分析并采取有效的策略加以防范就可以了。本文就是对市场经济财政金融行业的潜在风险进行探究。

一、探究财政金融行业潜在风险的重要价值

对于财政金融行业而言，其长期存在的财政金融风险严重的阻碍了其发展，使我国的财政金融水平出现下降现象，更不利于与金融相关的多项工作的展开。因此，探究财政金融行业的潜在风险具有十分重要的价值，只有搞清楚财政金融行业的潜在风险，才能够在此基础上做好风险的防范措施。其价值具体表现为以下三点：

第一，对财政金融行业的潜在风险进行探究，有利于金融行业的工作者们更好地进行金融工作，更好地将“以人为本”的工作理念践行到当中。在当前复杂的社会环境下，我国财政金融事业的发展不可能是闭门造车，它需要全方面的配合，甚至可以财政金融事业的发展需要更多专业性的工作加以辅助，例如财务、审计等。所以说在市场经济环境下，对财政金融行业的潜在风险进行探究，有利于及时将潜在风险化解，让财政金融工作得以高效的开展，也有利于金融行业的工作者们更好地将自身才能发挥出来，进而提高财政金融行业的发展水平。

第二，对财政金融行业的潜在风险进行研究，有利于我国财政金融政策更顺利的推行开来。无论是任何一个领域的发展，国家都会对存在的客、主观因素进行综合的考虑，进而制定适用的国家政策。在这一点上，财政金融领域也不可避免。在制定相应的政策时，国家势必要考虑到多种因素的影响，然后为财政金融领域制定适合的效益目标、应践行的工作理念等等。这样做有利于进一步促进财政金融政策的推进，也有利于实现财政金融行业的稳定发展。

第三，对财政金融行业的潜在风险进行研究，有利于促进经济法律体系的完善。从当前我国的发展情况来看，我国正处于经济改革转型时期，为了保证其正确的走向，势必需要完善的经济法律体系保障。同样对于金融行业而言，当其潜在风险爆发时，就需要依靠经济法律法规来进行解决。也就是说我国财政金融行业的发展离不开经济法律法规的支撑。

二、解决财政金融行业潜在风险需遵循的原则

对于财政金融行业而言，想要实现其稳定健康长远的发展，势必要为其构建一个良好的财政金融环境。因此，在分析财政金融行业的潜在风险之后，要及时探究解决财政金融行业潜在风险的措施，否则就会针对金融行业的发展造成毁灭性的打击。但是，在我们实施解决财政金融行业潜在风险措施之前，应该先将解决财政金融行业潜在风险需要遵循的原则一一罗列出来，这必将有利于更好的指导风险解决措施的执行。

1、运用科学的指导思想

当前，财政金融的发展成为社会广大人民群众关注的热点问题。因此，在对财政金融行业潜在风险解决的过程当中，必须要运用科学的指导思想，不可以“瞎干”、“蛮干”。这就要求，财政金融行业发展的过程中应该与我国的“毛泽东思想”、“邓小平理论”、“三个代表思想”以及科学发展观等先进的思想理论联系起来，然后将这些科学理论中的重要思想践行到财政金融工作当中来，使财政金融行业获得更好更稳定的发展。

2、制定切实可行的预期目标

对于财政金融行业的发展而言，除了适用科学的指导思想之外，还要为其制定切实可行的预期目标。并且目标要具有梯级性，当一个低难度目标完成之后，会出现下一个稍高难度的目标等待完成，在完成目标的过程中，确保各项工作顺利完成。所以在财政金融行业潜在风险问题的解决上，不应该流于表面，口号喊的响亮，却一点实际的事情都不做。一旦这样，势必会严重的影响到财政金融行业的发展。所以一定要为财政金融行业的发展制定切实可行的目标，要保证其符合当前财政金融的发展形状，这就需要金融工作者们在制定目标时综合考量多方面因素，如当前的社会形式、经济发展情况、金融行业情况等等，最终制定出客观的预期目标。

3、具备创新精神、创新意识

在市场经济环境下，财政金融行业的潜在风险本身就是长期存在的，想要将其进行解决，也势必要经历一个长期的过程。因此，在化解财政金融行业潜在风险的过程中必须要能够破旧迎新，从固定的、局限的思维模式中走出来，在综合考量实际情况之后，将创新精神、创新意识应用到工作当中来，进而实现财政金融领域的创新性发展。

三、市场经济背景下财政金融行业的潜在风险分析

1、财政赤字堆积债务严重，还债压力巨大

近些年来，我国政府为了促进经济又好又快发展，不断提升我国的大国地位。在经济发展的过程中，主要实行的是以政府投资为主导的经济发展战略。而这一战略自实行以来。所带来的财政赤字问题愈发严重。可以说，当前我国财政赤字所堆积的债务总额达到了一个惊人的数值，它就如同一颗随时会爆炸的毁灭性极大的炸弹，严重的威胁我国国民经济的健康稳定发展。在此情况下，如果我国政府不能够及时采取有效的风险防范措施，一旦炸弹爆炸的话，那么必然会对我国经济造成难以想象的不良影响。也许这么说有点夸张，但却绝不是毫无根据的胡说，从发达国家所发生的“财政悬崖”债务危机中我们就能够了解到这种金融风险的可怕性。同时，由于我国财政赤字所导致的债务堆积严重，不仅破坏了我国所编制的财政预算，还使财政债务支出巨大。国家财政就如同背上了一座“大山”，其还债的压力十分巨大。而与国家财政相比，地方财政的债务支出压力就可想而知了。根据调查情况来看，甚至某些地方的债务都超过GDP总值。也正是因为财政债务支出巨大，根本就还不起，所以地方债务违约现象常有发生。

2、不良贷款数值惊人，商业银行收贷困难

除此之外，随着我国经济的快速发展，商业银行也得到一定的稳步发展，其业务范围不断扩大，利润增长可观。但是在其繁荣发展的背后，却隐藏着各种不良贷款。如烂帐、死账、坏账等。尤其是在2008年的金融危机之后，我国虽然受到的影响并不是十分严重，但是从总体上来看也放慢了经济发展的速度。特别是从2008年一2016年这几年时间，经济形势不好，部分企业面临很大的还债压力。这就导致商业银行出现了很多死帐、坏账和烂帐。根据专业人士预测，我国银行的不良贷款总额已经远远超过政府给出的最低不良贷款总额线。并且还有逐年上升的趋势。因此，预防不良贷款的发生，将商业银行所贷出的款项如期收回来已经成为各大商业银行工作中的重点内容。而之所以会出现不良贷款数值惊人的问题，与个别地方政府过于追求“业绩”是分不开的。很多地方政府为了面子工程，通过商业银行金融融资，最终导致政府还贷压力大、银行收贷困难的现象发生。

3、影子银行问题严重，监管难度大

从其定义上来看，影子银行是指游离于银行监管体系之外，容易造成系统性风险和监管套利等问题的信用中介体系。具体来说影子银行可以分为三类，第一类是影子银行本身，如投资银行、对冲基金、私募股权基金等；第二类是使用影子银行方法的传统银行，也就是说某些银行将影子银行这种方法应用到自身旗下的某些业务当中；第三类则是涵盖影子银行的工具，具体说就是能够帮助机构转移风险，逃脱监管的金融衍生品。作为中国银行董事长的肖钢同志曾表示过：“在我国金融未来发展的五年之内，其存在的最大风险就是中国式的影子银行体系。”因为从2011年，温州所爆发的民间借贷危机来看，网络借贷、民间借贷、小额贷款的风险逐渐爆发出来，而所造成的不良影响又是十分显著地。在此情况下，我们不得不心生警惕，加强对影子银行的监管，防范金融风险。如果我国政府对影子银行放之任之的话，那么势必会让我国财政金融行业的发展陷入困境。

4、房地产泡沫现象，影响财政金融业的发展

随着我国社会主义市场经济体制的稳定运行，我国的经济正在稳定高速的发展，但是在其迅速发展的背后也并不能够隐藏其不足之处。由于社会主义市场经济具有自发性、盲目性、滞后性等特点，在长时期的运行过程中，这些缺陷必然会让财政金融行业的发展陷入被动地位。而在这其中，房地产泡沫现象更是财政金融行业的最大潜在风险之一。近些年来，我国房价一直处于上升趋势。这里我们以一线城市北京近十年房价的涨幅情况为例来进行研究，在十年之前北京三环以内房价大约为每平米15000元左右，现在平均涨幅到每平米35000元左右。地段好、楼层佳、学区房更是不止这个价。而目前二三线城市的房价也达到了每平米万元左右。由于近些年房价惊人的涨幅程度，各个地方政府也抓住这一商机，选择使用征收土地的方式来进行房地产投资，以此来帮助政府获得大额的财政收入。而值得需要注意的问题则是对于仍旧处于发展中国家的我国而言，我国的房价要远远高于发达国家。这也正是“房地产泡沫”这一词汇出现的原因，一旦我国的房地产泡沫消失，势必会给购房者带来灾难，也会为我国的财政金融行业带来毁灭性的打击。

四、防范市场经济财政金融行业潜在风险的有效策略

1、控制财政赤字，减小债务支出的压力

面对如此严重的债务，我国政府必须要采取有效的措施来改善这一局面，而控制财政赤字则为最为有效的途径之一。虽然在控制财政赤字的过程中，尤其是开始支出，势必会对我国的经济发展造成不利的影响，但是从长远角度来看，对财政赤字加以控制是十分有必要的。当然在对财政赤字控制的过程中一定要掌握好度，因为赤字财政政策也并不一点可取之处都没有，我们对财政赤字进行控制，只是为了让债务保持在一个可控范围之内，防止过度的财政赤字对我国经济造成不良影响。而可控的财政赤字则能够对我国的经济发展起到良好的促进作用，让我国经济呈现良性发展的特点，最终实现经济健康稳定发展和财政体系有效运行的双赢局面。所以在进行财政控制时，必须要将经济发展和人民的生活水平放在首要考虑的位置上，如果以降低人民生活质量为代价，所采取的控制财政赤字手段必然是不可取的，这不仅无法将债务值控制在可控范围之内，还会造成更多的不良影响。除此之外我国政府应该加大债务支出份额，以此来减少债务支出的压力，防止地方政府因为还不起债，而出现违约的行为。

2、借鉴美国处理银行不良貸款的方法，制定我国商业银行收贷的有效对策

一旦我国商业银行出现大量的不良贷款，使不良贷款达到一个高数值的话，势必会大大增加我国的财政金融风险。因此研究我国商业银行不良贷款的有效处理方法具有十分重要的现实意义。在这一问题上，我国借鉴了美国处理银行不良贷款的方法。美国在面对日益深化的不良贷款危机时，其政府部门主要采取了三种有效方式，分别是收购接管、存款清偿和营业银行救援。美国政府通常会将收购和接管过来的资产采取公开拍卖或者暗盘竞标的方式将其出售给民间企业，以获得贷款的回收。通过美国政府对不良贷款的处理方式，我们可以深刻的体会到政府机构所发挥出来的主导作用。由此可见，我国商业银行应在政府支持下，积极处理银行的不良贷款，尽量避免贷款难以收回的现象发生。而我国商业银行也可以采取以下几种有效方法，收回银行贷款。第一，商业银行可以自行成立专门的收贷机构或者指定某些工作人员负责专门的收贷处理问题，以此来加大对不良资产的冲销力度。而对于一些主动积极归还银行贷款的企业，商业银行可以给予一定的优先贷款政策支持，希望社会能够就此形成良好的信用风气。而对于那些已经不可能再收回来的贷款，应该寻找各种方法进行冲销。第二，精细划分不良贷款的类型，针对性的进行攻破。对于商业银行而言，在对不良贷款的处理过程中应该精细化，要按照企业的类型、企业的规模大小、贷款金额的数值大小等种类进行划分，并采取针对性的措施加以解决。第三，调整信贷结构，加强对不良资产的审查。当不良贷款问题发生之后，才想方设法加以解决，不过就是亡羊补牢、为时晚矣。因此，我们必须要对信贷结构加以调整，在放贷之前对客户进行更严格的审查，尽量避免不良贷款现象的发生。第四，面对全社会开展信用学习教育活动，构建良好的社会信用风气。这一活动的开展主要是为了让企业意识到如果不诚实守信，不按时归还贷款，逃债赖债的话，必然要遭受到严厉的惩治措施。第五，完善约束机制，提高信贷专员的责任心。对于商业银行而言，想要在最大程度上降低不良贷款的损失，银行必须要完善约束机制，创新贷款营销理念。在放贷任务发放之后，银行应该将责任落实到人，实行贷款个人负责制，避免责任混淆不清。

3、加大影子银行的监管力度，降低金融风险

随着我国经济的迅速增长，我国广大的人民群众对于信贷的需求也日益扩大化，在需求基础上，我国影子银行也得到了迅速的发展。而影子银行所带来的金融风险也是十分严重的。虽然我国相关的监管部门已经对影子银行体系实施了一定的监管办法，例如运用各种方式将银行与影子银行的联系加以切断，规范银信合作，并加强银行与影子银行和民间信贷之间的防火墙建设。通过近几年我国银监会情况来看，影子银行这一词汇频频出现。但是也正如业内专业人所说，虽然监管部门已经加大了对影子银行的监管力度，并注重对金融风险的防范，但是所取得的效果却不甚理想。如果只采取这种紧急灭火式的处理方式必然会影响到我国经济的发展，甚至会造成非常严重的风险。尤为明显的问题之一，通过正常的方式根本就没有办法解决人民群众的金融需求，所以影子银行就“春风吹又生”，难以得到根本的解决。

在当前我国的社会主义经济市场中，影子银行主要包括两部分，一部分是商业银行所销售的理财产品，另一部部分是非银行金融机构销售的各类型的信贷类产品。在当前情况下，我国相关的监管部门必须要完善影子银行的监管对策，具体如下：第一，应该推进银信合作，并不断加快银信合作产品从表外转向表内，以此来完善相关的统计制度。例如在针对部分银信合作理财产品资金投向中，如信托贷款、票据资产等需要将表内。第二，应该规范理财产品市场的发展。当前，在商业银行所推出的理财产品中，大部分的理财产品都是组合类的理财产品，其份额也比较大，增长速度也比较明显。而组合管理类产品的投资主要用于多种资产组合而成的资产池。因此，其监管部门需要完善相关政策，让理财产品市场更加规范化，并有效防范理财产品市场风险。而对于商业银行而言，更是应该为客户制定符合的理财计划，并对每个理财计划所对应的资产组合实现单独管理。同时在理财产品计划结束时，应该正确地将理财计划所获得的收益计算出来。这样做不仅能够加强商业银行对理财产品的风险管理，还有利于帮助客户随时购买到风险比较小的理财产品。第三，整顿担保公司行业，让担保公司的影子银行行动功能处于监控之中。第四，规范信息披露，完善法律法规。截止到目前为止，我国还没有出现关于放贷的相关条例，但是公司之间的直接借贷行为却是《贷款》通则中所不允许的。而委托贷款则恰恰对此项规定进行了巧妙的规避，这属于一种比较典型的监管套利行为。因为当前我国越来越多的企业都愿意将闲置资金都投入到委托贷款当中，但是在委托贷款中却存在严重的信息披露不规范问题。所以当前，对于委托贷款这一方面的监管重点应该放在规范信息披露上来，并加快有关于放贷方面的立法。

4、稳步化解房地产泡沫，促使人们理性购房

近几年来，我国又出现了新的“房地产热”，并且愈演愈烈，上海甚至出现了因为多购房而离婚的行为。但是在这种繁荣的背后，人们开始对房地产泡沫现象产生深思。我国更是相继出台寻求了各种有效政策来稳定化解房地产泡沫，具体如下，第一，我国开始对住房征收房产税，将相关税费施加到新房的购买者身上，降低购买者的购买欲望。这是许多专家认为的专门针对“房地产泡沫”的釜底抽薪之举。通过这一举措，来为购房者增加负担，在最大程度上避免他们购买多套房。而在制定房产税时一定要考虑到多方面因素，首先必须要运用科学的方法预算出房产税的税率和所包含的对象。其次要制定切实可行的實施方案，确保房产税的顺利实施。最后当新购房者进行购房时，应该对购房者所提供的购房资料进行严格审查，了解购房者名下是否还拥有另外一套房产。如果一旦查出购房者不属于初次购房者，其名下或者其配偶名下已经购买过房产，那么就必须要对其进行限制或要求其缴纳更高的房产税费。第二，我国政府应该完善相关的优惠住房保障体系，如廉租房、经济适用房应该不断增加，消除人民群众的购房焦虑，让房价处在稳定可控的范围之内，尽量避免非理性购房。第三，应该拓展社会投资渠道。当前我国正处于经济改革和转型时期，在实体经济中部分资金不可避免的会被抽离出来，而我国政府需要做的正是将这部分资金利用好、引导好，让他们选择除购房以外的其他投资渠道。在此情况下，政府可以拓展创业投资渠道、海外投资渠道等等，给投资者更多的投资选择机会，也为促进我国民营经济的发展贡献一份力量。总而言之，想要稳定化解房地产泡沫，必须要依靠有力的国家政策来支持，政府要使用宏观调控的手段加强对房价的掌控，将房价控制在可控范围之内。与此同时金融行业也应配合政府部门实施有效地措施，促使人们理性购房，让房价处于稳定期。

五、结论

金融行业市场篇8

【关键词】商业银行；金融营销；SWOT分析

一、前言

SWOT分析法也被称为态势分析法，是由美国旧金山大学的管理学教授在20世纪80年代初提出。SWOT分别代表：strengths（优势）、weaknesses（劣势）、opportunities（机会）、threats（威胁）。SWOT分析通过对优势、劣势、机会和威胁的因素进行综合评估与分析。根据分析结论，调整企业资源及企业经营策略，从而达成企业经营目标。

SWOT分析法中的优、劣势分析着重于两点：一是对企业本身的实力的分析，二是对其同业竞争对手实力的综合对比。而机会、威胁分析的重点：一是放在企业外部经营环境的变化；二是外部环境对企业可能存在的影响。在分析时，应把所有的内部影响因素（即企业的优、劣势）归集于一起，然后再用企业外在的力量来对此进行评估测算。

二、YT商业银行个人金融市场营销的SWOT分析

（一）外部环境分析

1、机会分析

（1）个人财富迅速增长

YT商业银行地处胶东半岛，经济发达，资源环境得天独厚。2011年末，人民币储蓄存款余额超过20万亿元。目前我国个人金融资产呈集中化趋势，20%的人掌握着80%的金融资产，一个稳定的高收入的富裕阶层已经形成。社会财富格局的改变为商业银行拓展个人银行业务提供了广阔的空间。居民储蓄存款利息收入已成为一部分收入较高人群的收入来源，财产性收入在各项收入中的占比明显提高。随着收入分配制度的改革，城乡居民除了职业收入外，财产性收入已成为重要的收入来源。

（2）居民金融意识逐步加强增强

随着个人资产迅速增长，居民金融意识进一步提高，利率敏感性增强。社会居民对金融产品和金融服务的能动意识在觉醒。在个人金融服务市场需求不断扩大的同时，居民的金融服务需求层次也发生了深刻变化。开始广泛介入如住房消费、教育消费旅游消费、支付结算、外汇买卖、临时透支、贷款融资、经营投资和综合理财等全方位、多层次的金融服务。

2、威胁分析

（1）同业竞争日趋激烈

金融改革的加快，催生了国内中小股份制商业银行个人金融业务的快速成长。例如民生银行针对个人金融业务实行事业部管理制，致力个人贷款业务拓展；招商银行率先推出“金葵花”理财产品，先声夺人。兴业、广发等商业银行也大举进军个人金融业务。个人金融市场面临着严峻挑战。

（2）经营模式的落后

众所周知，我国四大国有商业银行从国家专业银行脱胎而来，业务经营具有浓重的行政色彩。随着国家经济体制和金融体制的改革，四大国有商业银行真正步入商业化经营。旧体制的沿袭难以在短期内改变既有的市场格局，居民个人的金融需求受到抑制。资本市场大门打开，企业融资渠道日益多元化，股市、基金等投资产品开始受到居民的青睐，商业银行传统经营模式已经不能适应这些变化。

由于存贷利差收窄，对银行以存贷款为主要产品、以利差为主要盈利来源的传统经营模式提出新挑战。

从上述分析不难看出，YT商业银行个人金融业务的发展具备明显竞争优势和广阔发展前景。摆在YT商业银行面前的问题是如何趋利避害，扬长避短，制定出最佳营销策略，提升个人金融市场竞争力。

（二）内部环境分析

1、优势分析

（1）品牌优势突出

YT商业银行作为成立较早的国有银行，信誉卓著，影响力深远，容易获得个人客户的信赖，具有广泛的忠实客户群体。2008年北京奥运会合作伙伴，2012年亚沙会合作伙伴，为该行的品牌增色不少。这是股份制银行、中小商业银行所不具备的优势。尽管股份制银行具有灵活的经营机制，也有多年的市场准入经验，但居民对其的认知更多停留在技术和产品层面，对其经营背景、资金实力还存在疑虑。

（2）管理理念先进

个人金融业务作为YT商业银行经营战略重点，“发展为大、发展为重、发展为先”的经营理念，在业内具有一定影响。该行2005年提出“突出品牌特色，创建零售银行”的战略构想，近年不断深化转型理念，提出“转型发展，全功能推进”的新思路。这些都有利于该行核心竞争力建设。

（3）产品功能优异

一是依托全球服务网络和多元化服务平台，海内外联动推出公司内保外贷、四方协议付款，海外见证、内管外贷、出国留学一站通等行业内领先产品，为客户跨境资产配置提供了便利。二是细分客户融资需求，推出“安心宝”、 “安易宝” “理想之家”等零售贷款业务，满足个人客户融资需求。三是银行卡产品丰富，银联单币种公务卡、国航知音VISA奥运信用卡等特色产品，覆盖国内企事业单位公务支出、商务旅采购市场。

（4）专业人才齐备

一是建立了三级财富管理体系，配备专业队伍，重点对理财经理、财富经理、私行客户经理进行梯级式选拔和培养，在职业资格、专业技能、综合素质等方面投入了大量资源；二是突出外汇专业人才培养，采取海外分行实习锻炼的模式，提高从业人员国际化思维和实战能力；三是强化管理队伍专业化、梯级式后备库建设，做好干部队伍“能上能下”流动体制。

2、劣势分析

（1）基础客户群来源单一，交叉销售不足

YT商业银行的客户群规模优势主要来自YT市医疗保险金业务，而这类客户的产品交叉渗透率只有25、11%。随着业务的转移，客户群规模下降成为必然。2011年，YT商业银行全辖新增工资客户3、2万人，但大部分客户属于中小企业类，相对收入较高的公务员、医院、高校、上市公司、铁路、石油、石化、烟草等客户群占比很少，不少领域已经被同业垄断。从全行客户群产品渗透率看，平均水平只有1、28个，客户流失率比较高。

（2）客户质量不高，客户群结构与区域分布失衡

11年末，YT商业银行有效客户人均储蓄资产为1、18万元，低于YT市人均储蓄水平，反映了该行客户忠诚度相对较低。客户群结构失衡，56%的客户储蓄资产贡献度仅为1%；优质客户占比仅为3%，与YT市经济水平在全国的位次不相称。基础客户群分布上，城市区域基础客户人口覆盖率远高于农村区域，但优质客户占比都在2%以下，低于同业平均水平。

（3）经营客户能力不足，综合服务能力有待提升

和四大国有银行相比，YT商业银行网点分布少，柜台排队情况严重，客户便利落后。电子渠道起步晚，客户群基础与同业差距大。个人金融产品同质化明显，缺少领先同业的产品和服务创新。与合作伙伴的交叉销售处于起步阶段，缺少产品组合包装和差异化服务。

（4）优质客户核心竞争能力有待提高

YT商业银行优质客户开发体系，缺少总体客户营销策划和增值服务体系建设。对优质客户服务流程和交叉销售流程设计不全面，缺少细化标准。产品和服务创新不足，客户认可度低于同业。理财队伍基本素养仍需提升，缺少具有个人品牌理财规划师。

三、结论

通过对YY银行SWOT分析，本文认为，YT商业银行需要改进市场经营模式，提高基础客户来源与质量，增强综合服务能力，提高核心竞争能力。

参考文献：

[1]杨宁、我国商业银行个人金融产品特点及营销策略分析[J]、中国证券期货，2012 （08）：199-200、

[2]王静怡、浅析我国商业银行个人金融业务的发展[J]、现代商业，2012（6）：15-16、