保险对经济的作用(6篇)
时间：2024-03-29
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关键词：经济资本；保险公司；非预期损失；风险约束
经济资本最早起源于银行对风险的管理，并在银行内部得到广泛的运用。之后，由于金融混业的发展，经济资本的运用也逐步推广到保险业，瑞士再保险公司1994年就引入了经济资本模式，并于1995年6月将这一模式完全用于公司信用风险、保险风险和金融风险的管理。英国皇家太阳联合保险公司于1998年建立了经济资本系统，法国安盛集团于1999年引入了经济资本理念，于2002年6月首次开发了统一的经济资本系统，用于判断各业务线的资本配置状况和盈利。现在，经济资本在全球保险行业中已经成为重要的和广为使用的管理工具。经济资本对于保险公司而言，不仅解决了旧的偿付能力监管的问题，保证整个保险行业健康的发展，而且，保险公司还可以运用经济资本，加强风险管理和资本管理，使资本分配更有效率，使绩效评估更加合理和完善，使得保险产品的定价更为科学、优化产品价值管理。在2011年度以“经济资本”为主题的区域联合国际精算研讨会上，中国保监会副主席、中国精算师协会会长魏迎宁表示，希望以此为契机，使中国保险业更加重视经济资本的作用，并使其在中国保险业调整结构、转变发展方式过程中发挥积极作用。可见，经济资本的运用对保险公司意义重大。
一、保险公司经济资本内涵
1.保险公司经济资本
经济资本概念最早是在20世纪70年代引入西方银行业，后来，保险业继银行业之后也引入了此概念。根据保险公司的损失特点，一般可以将其损失分为预期损失、非预期损失和异常损失。预期损失是根据大数定律计算出来的期望损失,一般以准备金形式和保险公司经营成本一起在保险产品定价中进行补偿。异常损失指发生频率低、损失巨大的巨灾风险,例如战争和重大灾难,是保险公司自身无法抵御的。非预期损失介于预期损失和异常损失之间，保险公司可以运用科学的方法对其发生的概率及损失程度进行量化，这部分损失需要保险公司用资本进行补偿。而经济资本正是为了吸纳保险公司风险损失而引入的数量概念，因此，经济资本在数量上应等于非预期损失的量化。
2.经济资本与账面资本、监管资本
经济资本科学地将风险和资本整合在一起，它既不是风险本身，也不是真实的资本，是对应着风险的虚拟资本形式，代表着一种全新的风险管理理念。它与保险公司账面资本、监管资本之间既有联系又有区别：（1）账面资本。账面资本又称为权益资本，即保险公司财务报表中显示的所有者权益，等于资产减去负债。在保险公司实际经营过程中，经济资本可能大于或小于账面资本，但根据保险公司审慎经营的原则，保险公司应当将经济资本控制在保险公司账面资本即持有的实际资本范围之内。（2）监管资本。监管资本是监管者对保险公司经营的最低资本要求。虽然经济资本与监管资本都是风险缓冲，但前者是由企业管理者从内部来认定和安排这种缓冲，反映了股东价值最大化对企业管理的要求；而监管资本则是由监管当局从外部来认定这种缓冲，反映了监管当局对股东的资本要求，体现为股东的资本费用。监管资本体现了监管当局要求，它不能代表保险公司实际吸收非预期损失的能力。监管规定不一定反映特定公司的风险特征，而且风险加权资产不能作为全部风险的正确测度。而经济资本反映了市场及保险公司内部风险管理的要求，它是为承担风险真正需要的资本，完全反映了保险公司自身的风险特征。
二、保险公司经济资本估算
1.保险公司风险识别
经济资本在数值上等于保险公司面临的风险值。因此，计量经济资本的第一步就必须是对保险公司面临的风险进行界定和分类。保险公司是一个集合和分散风险的专业管理机构，面临着比普通企业更大更复杂的风险。在保险公司经营保险业务时，保险企业在收取保费的同时承保了由于各种自然灾害、意外事故等所造成的损失，由于保费的厘定已包含了对这些损失的预期，只要计算过程和方法正确，就应该有足够的准备金预备这类损失的发生，因此，这类损失并不构成对保险企业本身的风险。保险企业所面临的风险，是指在其经营业务的过程中，由于诸多外部和内部因素，如利率和汇率波动、通货膨胀率变化、费率厘定发生偏差、承保风险的集中程度、资本市场的波动以及人为的、法律的、政治等方面发生的变化，从而造成实际的经营结果和预期目标之间产生偏差，进而使保险公司遭受损失的风险。我们可以将这些风险主要分为以下四种：
（1）保险风险。保险风险指由于对死亡率、疾病率、赔付率、退保率等判断不正确导致产品定价错误或者准备金提取不足，再保险安排不当，非预期重大理赔等造成损失的可能性。包括死亡率风险、退保率风险、发病率风险、年金死亡率风险、财产和意外风险等。
（2）市场风险。市场风险是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格等市场价格的不利变动而造成损失，以及由于重大危机造成业务收入无法弥补费用的可能性。因此，市场风险包括权益风险、汇率风险、利率风险以及商品风险。利率风险是寿险公司的主要风险，它包含资产负债不匹配风险。
（3）信用风险。信用风险是指由于债务人或者交易对手不能履行合同义务，或者信用状况的不利变动而造成损失的可能性。包括违约风险、市场风险溢价、清算风险、国家风险和集中风险。
（4）操作风险。操作风险指由于操作流程不完善、人为过错和信息系统故障等原因导致损失的可能性。具体包括欺骗、错误、系统障碍和流动性风险。
2.风险量化与经济资本
对保险公司的风险进行识别和分类后，根据风险的特征，选用合适的计量方法或模型对这些类别风险分别进行量化处理，由于最坏的情景不可能同时发生，所以考虑保险公司内部风险类别之间的相关性，对风险进行整合即可以得到保险公司总的经济资本量。具体四类风险量化方法如下：
（1）保险风险的量化。保险风险经济资本计算方法是，它将风险因子（包括死亡率，寿命，残疾，恢复，失效和资本金选择权）的变化对市值准备金产生的影响数量化，即将未来的现金流贴现。假设风险因子的变化服从一定的分布，给定敏感性，各个独立的风险因子对市值准备金产生的影响就可以计算出来，然后再考虑各因子的波动性及因子间的相关性，将各因子联合起来，产生标准的离差分布。这样就计算出保险风险经济资本。
（2）市场风险的量化。计算市场风险的主要方法是在险价值（VaR），它是在正常的市场条件和给定的置信水平（通常为99%）上，在给定的持有期间内，某一投资组合预期可能发生的最大损失。或者说，在正常的市场条件和给定的持有期间内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平（即置信水平）。该方法最早由JP摩根公司提出。由于它较真实地反映了市场因素连续、动态变化的特征，估算结果准确、敏感，因此受到监管部门和金融机构的欢迎和肯定，成为度量市场风险中普遍使用的模型。
（3）信用风险的量化。现代信用风险计量模型构建于现代金融理论基础上，应用金融市场数据分析债务人的信用水平，不仅关注违约，更注重债务人风险水平的波动，同时试图将资产组合效应考虑在内。现代信用风险计量模型以J.B.摩根于1997年推出的Creditmetrics模型、KMV公司的KMV模型以及瑞士信贷的CreditRisk+模型为代表。
（4）操作风险的量化。操作风险量化的方法大致可以分为两大类，即自上而下的方法和自下而上的方法。自上而下法适用于把集团看作一个整体，或者按照业务种类、产品种类等计算风险资本，具体方法包括基本指标法、多种指标法、同类机构比较法等；自下而上法则按照单个业务流程计算出所需资本后，再加总计算出整体业务甚至整个集团所需的风险资本，具体方法包括专家判断法、高级计量法、统计法等。
三、经济资本风险约束作用
对风险进行计量确定经济资本量之后，经济资本的风险约束力量便产生了。这种力量体现在资本对资产扩张的约束。作为高杠杆经营行业，保险公司内生着盲目扩张的动机，这种约束对于保险公司的意义就显得尤为重大。
1.利润驱动下的破产危机
保险公司与其他的工商企业一样，经营目标都是利润最大化。在传统的经营管理中，衡量保险公司经营状况的指标是资产回报率（ROA），测度投资回报的指标是股权回报率（ROE），它们之间通过股本乘数（EM）发生直接的联系。
其中，ROE=■，ROA=■EM=■
显然，税后净利润/股权资本=税后净利润/资产×资产/股权资本，即：
ROE=ROA×EM
从而得出下列结论：在资产回报率（ROA）给定时，在资产一定的情况下，保险公司资本金越低，股东回报越高；在资本金一定的情况下，资产规模越大，股东回报越高。所以，资产扩张很自然就成为保险公司实现利润最大化的最简便最直接的手段。在传统的保险公司经营管理中，由于资产扩张不受资本制约，股东追求高额回报（ROE）的结果必然诱使保险公司不计风险地盲目扩大资产规模，使得风险加速累积，潜在损失激增，最终资不抵债，出现破产危机。
2.经济资本风险约束下的破产阻隔
通过对保险公司所有风险识别、计量，最后得到所需要的经济资本总量，就可以将其与实际资本进行比较，从而反映保险公司当前的经营风险状态。如果经济资本小于实际资本，意味着保险公司承担的风险在资本的承受范围之内，保险公司经营处于安全状态。但是，实际资本超过经济资本的部分资本，由于没有承担相应的风险而不能发挥最大价值。如果经济资本大于实际资本，则反映了保险公司承担的风险超过了实际资本所能承受的范围，保险公司经营处于危险状态，一旦风险集中爆发，极有可能资不抵债而不得不破产。所以，经济资本不超过保险公司实际资本便构成了保险公司的风险边界。
如果保险公司发现经济资本与实际资本存在较大的差额，经营风险较大的时候，则应该及时地调整经济资本或是实际资本。对于实际资本，可以从外部筹集新的资本来弥补不足；对于经济资本，则可以调整自身业务结构，增加业务的内涵价值，剥离那些内涵价值不高的资产，使得整体风险降低而经济资本量相应减少，逐步接近实际资本水平。而一般情况下，通过外部筹集新的资本并不能随时都可以实现的，保险公司只能通过减少承担的风险降低经济资本量来保障清偿能力。可见，经济资本风险约束是硬性的，它约束着保险公司资产扩张的速度和规模，使得保险公司遵循资本――风险的严格对应关系，若无视这一数量约束，保险公司就会走上资不抵债破产的道路。
四、结语
经济资本的概念引入中国已有几年时间，虽然中国保险业已经接受了这一概念，并认识到其重要性，但由于我国保险公司在风险观念、风险计量技术、数据的搜集、制度等方面与发达国家保险公司还存在着较大的差距，目前运用经济资本进行风险管理、调整发展战略的保险公司还是少数，多数保险公司仍处于粗放经营的状况。但随着我国保险业改革的进一步深化，观念的改变，风险管理技术的提高，经济资本一定可以成为我国保险公司提升核心竞争力的最大动力。
参考文献：
[1]魏迎宁，陈戈.论保险公司经济资本.保险研究[J]，2008（5）.
[2]何艳，张庆洪.合理确定经济资本，夯实保险公司“做大做强”的基础[J].上海保险,2006(11).
研究表明，一些国家的保险业是本国经济增长的格兰杰原因，而另外一些不是。保险市场对经济发展的影响在长期更显著，保险业对经济增长的促进作用不仅取决于保险市场的发展，而且还取决于文化、监管等其他因素的相互作用。Haiss和Kjell(2008)从风险需求和金融中介角度解释保险业对经济增长的作用。保险市场对居民和企业以及宏观经济都起到平滑经济周期波动以及减少经济危机影响的作用，这也满足了各个主体不同的风险需求。作为金融体系的三大支柱之一，保险市场促进了金融市场的竞争，使得居民和企业可通过不同市场的投资来分散风险。同时研究显示，保险市场的发展能够有效促进经济增长。综上所述，国内外研究保险市场对经济增长的文献大多集中在利用时间序列数据检验保险市场与经济增长之间的格兰杰因果关系。大部分研究支持保险市场对经济增长有正的促进作用。另外一些研究利用面板数据，通过区域差异和结构差异来研究保险市场对经济增长的影响。Arena(2006)发现金融系统能否促进经济增长取决于各市场间的关系是替代还是互补。随着金融一体化的发展，保险市场和银行业、资产市场等金融系统其他部门联系紧密。随着金融一体化的发展，混业经营将成为金融业主流的经营模式。保险市场和银行业、资本市场等之间的相互联系越来越紧。本文对经典柯布—道格拉斯函数进行变形，从保险市场、银行业和资本市场等金融体系角度加入人均资本来研究金融市场相互协调对经济增长的影响。
模型
柯布—道格拉斯生产函数的一般形式是（公式略）其中Y(t)、K(t)和L(t)分别是t时期的产出、资本和劳动力。现假设A(t)代表的技术进步为常数，资本和有效劳动是规模报酬不变。借鉴Webb等(2002)，吴洪、赵桂芹(2010)等对生产函数的调整，对公式(1)进行了改进，即在希克斯中性前提下，设定金融行业的规模报酬是不变的，得到:（公式略）其中，lnrgdp代表人均GDP的对数;LNA为常数;B代表银行业活动;I代表保险市场活动;CM代表资产市场活动，包含国债、企业债、金融债等债券和股票市场;lnrk代表人均资本的对数。本文选取1986年到2011年年度数据对式(5)进行研究。数据来源于《中国统计年鉴》、《中国金融统计年鉴》和《中国证券期货统计年鉴》。
实证研究
在实证中运用5组数据描述下面3个图（图略）随着人均GDP的增加，保费占GDP的比重在稳定增加。保费的增长速度超过GDP的增长速度，这也表明保险市场是一个迅速发展的市场，且增幅一直是3个金融市场里最快的。从图3中看出，在1992年、2002年和2010年保费达到高速增长的顶峰，之后增幅下降。在保险市场活动增长幅度达到3次高峰时，人均GDP的增长速度略有下降。这样说明保险市场和人均GDP之间不是简单的相互促进的关系，更不是相互制约关系。两者关系应该是增长速度相对稳定时，相互促进;在一方高速发展时，相互制约。即非线性关系，有相对增长速度变动的制约。但这种作用在逐渐减少。主要原因是保险市场过度发展会挤占其他行业资源，降低经济增长。在保险市场的发展过程中，若保险市场和经济结构匹配，则会促进经济增长。但如果和经济结构不能匹配，保险市场的发展会阻碍经济增长(邵全权，2012)。而银行规模占GDP的比例比较稳定。1990年代出现股票市场之后，大大丰富了资本市场的选择。同时，股票市场迎来了大量资金的流入，使得资本市场在20年里发展为一个最重要的融资市场。从图3可以看出，人均GDP和人均资本之间存在相互促进、相互依赖的关系。对人均GDP的对数、保险市场的保费/GDP、银行业的贷款/GDP、资本市场/GDP和人均资本的对数来进行实证分析。对其5个变量进行单位根检验，（表略）在1%水平下除了lnrgdp其他变量都不平稳。而各变量的一阶差分都是1%水平下平稳的。对5个变量进行相互之间的因果检验（表略）和GDP有因果关系。而保险市场、银行业和资本市场3个市场有相互影响的作用(邵全权，2012)。保险市场活动和经济增长之间的因果关系，得到很多学者的验证(Ward和Zrubruegg，2000;栾存存，2004;钱珍，2008;胡宏兵和郭金龙，2010;邵全权，2012)。因为金融3部门之间是相互影响相互融合的，所以单独对每个金融市场进行分析，往往会因时间不足和相互之间的影响产生误差。如果分开研究各个市场对经济增长的影响，得不到很好的分析效果。因此，本模型采用向量自回归(VAR)模型进行分析。随着时间的推移，3个市场对经济增长产生的作用有升有降。对上述5个变量进行Johansen检验。人均GDP、银行业活动、保险市场活动、资本市场活动和人均资本之间存在至少4个协整关系。而在5个变量的协整关系中，具有较强经济意义的第一个协整向量表示为:dlnrgdp=－0．360762dlnrk+16．01560di+0．284781db+0．162688dcm从上式可看出，影响人均GDP最多的是保险市场活动。保险市场通过收取保费，使得居民和企业面临的投资、医疗、失业等风险得到补偿，直接的结果就是居民、企业和政府可以减少储蓄，增加投资。同时，保费通过一定的形式投资在债券、股票和其他投资产品上，意味着也直接将部分储蓄转为投资。而保险市场和银行业的结合，则通过保险活动减少银行放贷面临的融资风险，激励银行提高贷款额度。这样，通过增加金融服务需求又促进了经济增长(Grace和Rebello，1993)。最有趣的是人均资本和人均GDP之间出现了长期的负相关关系。这说明，中国人均资本超过了最优资本率，即我国每单位有效劳动的实际投资少于为保持现有经济增长而必须进行的投资量。在对经济发展的影响方面，影响最小的是资本市场，弹性系数只有0．1627。这也和资本市场发展缓慢，特别是股票市场在2005年后才开始进入全流通时代有关。而银行业的发展对经济增长的影响系数是0．2848，即银行业多增加贷款1%会使人均GDP增加0．2848%。这也说明银行业的间接融资渠道效率不高。这和银行贷款大部分针对大型企业有关。而在利差的保护下，银行业的效率和管理水平的提高慢于其他开放部门。基于人均GDP对数的VAR模型滞后阶数选择（表略），本VAR模型选择2阶模型。对VAR(2)模型进行倒数和单位圆检验。模型的单位圆内含所有倒数，即所有变量满足VAR稳定性条件。根据VAR的滞后阶数的统计量来看，选择2阶VAR模型。对5个变量的脉冲函数分析的矩阵公式为（公式略）因此，模型的拟合度比较好。而AIC，SC都比较好。在脉冲函数中，可以看出人均GDP受上期影响。在经历了几十年的高速增长之后，居民和企业对未来的最低预期也会是保持现有的增长速度。但是，在达到今天的经济水平后，我国经济内部出现了一些结构性问题。同时，大量农业人口和毕业生进入劳动力市场以及养老医疗等问题，使得我国经济不得不保持高速增长来消化这些压力。这也是我国经济转型期所面临的问题。在促进经济增长的金融市场里，保险市场对经济增长滞后一期是负相关，有拉低经济增长的效果，而在第二期这种效果在减弱。这和之前的研究结果不同。在保险市场活动增长幅度达到3次高峰时，人均GDP的增长速度是有些下降的。这样说明保险市场和人均GDP之间不是简单的相互促进的关系，更不是相互制约关系。两者是非线性关系，有相对增长速度变动的制约。这也说明经济增长速度和保险市场的增长速度有很大的相关关系。经济增长会促进保险市场的快速发展(曹乾、何建敏，2006)，而保险市场的过快增长(增长率在1992年、2003年和2010年分别为62%、44．8%和30．2%)会降低经济增长速度2年到3年。但这种作用在逐渐减小。银行业、资本市场和人均资本对经济增长有正的相关关系。从保险市场活动对人均GDP的冲击来看(见图5)，保险市场活动会对GDP有个3期的负向冲击，之后才转变为正向冲击。这也说明，保险市场在收取保费之后，把一些储蓄和资金吸引到保险市场，而这些资金通过直接和间接渠道作用到GDP中需要时间过程，即有个3年的滞后期。保险市场对经济增长的直接影响渠道是通过对居民和企业的投资风险偏好和自身资金的运用来实现的。在居民支付保费获得保险承诺之后，不会立即改变自己的消费习惯，而是继续自身的消费习惯和生活习惯。这样人均收入就减少，等到居民从风险厌恶转变到风险中性后会增加消费，减少储蓄，增加投资。保险对居民的储蓄向投资转化以及居民消费观改变有个先负向后正向的作用。这也体现了居民消费和生活的惯性。从间接渠道来看，保险市场提供财产保险后，需要对公司进行审核和考察，进行评估，然后银行进行审批，这个过程也需要时间。综合来说，保险市场活动对经济增长的作用需要经历滞后期，之后会对经济有促进作用。从图6看出，银行对经济增长有正的冲击。这个冲击在第3年会到达最高值。即增加的贷款会对经济增长有2到3年的推动作用。之后，贷款的效应就逐渐减弱。在贷款流入市场6期之后，由于款项开始大部分收回，因此会导致资金减少，降低经济发展速度。和保险市场一样，资本市场也是对经济增长先有负向作用，在第3期之后有正向作用。但是，资本市场的冲击比保险市场的冲击大些。人均资本和人均GDP正相关。在冲击中，人均资本对经济有正的冲击。即增加人均资本会促进经济增长，而这个冲击是持续性的，但不如银行贷款对经济增长带来的冲击大(图略)。对上面4个变量合成，得到（图略）。可以看到，4个变量整体来看是先增加后减少的。即整体击在第2期开始下降，到第五期减为0，之后出现微小的负影响。最大的正冲击是银行贷款，其次是人均资本。保险市场活动和资本市场活动先负冲击后正冲击。这主要是因为这2个市场的效果要体现出来需要一些时间，即存在3期的滞后期。对其进行冲击方差分解，，人均GDP的增长受前期自身影响逐渐减少，由100%减少到56．75%。这说明经济受其他影响比较大。其他3个市场和人均资本对人均GDP增长的影响呈递增趋势。人均资本、资本市场、保险市场和银行业对人均GDP的影响从0分别增长到14．54%、13．2%、11．16%和4．32%。从方差分解中看出，人均资本对经济增长有很大的作用，而且和人均GDP一直是正相关，即人均资本增加会直接促进经济增长。之后，资本市场对人均GDP的影响是仅次于人均资本的。这说明我国从1990年开始大力发展的资本市场，对我国经济增长有长期的推动作用。虽然刚开始，资本市场的大力发展会对经济有个向后的拖累，但是在经过滞后期后，资本市场对经济的促进作用开始显露出来。而保险市场的活动对经济也有促进作用，也和资本市场一样，有个滞后期。保险市场带来的风险管理和对贷款、投资的调整通过滞后期后，会增加贷款，减少风险敞口，同时使居民和企业从风险厌恶逐步转变为风险中性或风险偏好。居民加快储蓄向消费的转移，而企业就加大融资额扩大投资再生产。银行业的作用是最小的。这也体现出银行业在融资中的地位，以及整个行业的效率相对较低。
李芬香(1983―)，女，汕头大学商学院(汕头，515063）。研究方向：金融与财务。
［关键词］投入产出；关联性；影响力；感应度
自1980年恢复国内保险业务以来，我国保险业获得了极大的发展，人们的保险意识也在不断地提高和深化。据统计，2000―2005年间，保险业务收入年均增长超过25%，是我国国民经济中发展最快的行业之一。2005年，我国保险业务收入达到4928．4亿元，保险密度379元，保险深度2．7%，保险业务收入的世界排名上升到第11位。全国保险业在“十五”期间赔款和给付4286亿元，在经济补偿方面发挥了积极作用。2005年年底保险资金运用余额达14092．7亿元，成为货币市场和资本市场的重要力量，有力地支持了国民经济中其他产业的发展。
在社会化大生产中，各个产业部门间都是相互联系、相互制约的。任何一个行业在生产经营过程中都必然存在风险，因而保险业的发展对其他行业或多或少都会产生影响，可见保险业是国民经济十分重要的经济部门。学术界对保险业有着广泛的研究，但大部分都是针对保险业的运作、改革、竞争与规制、价格等方面展开的。这些研究，其实是关于保险业外部如何表现，以及政府如何操作的问题，而保险业的发展与改革的内在依据应该是保险业与国民经济其它产业部门的内在联系，因此在数量上揭示保险业与各产业之间关系结构的特征及比例关系以及保险业的产业波及效果，给保险产业在国民经济的作用做合理的产业定位对于保险业改革及其政策的合理性至关重要。投入产出分析在研究产业关联性及其波及效果以及产业定位方面起着不可或缺的作用。列昂惕夫教授是投入分析方法的创始人，投入产出分析为研究社会生产各部门之间的相互依赖关系，特别是系统地分析经济内部各产业之间错综复杂的交易提供了一种实用的经济分析方法。目前为止，国内基于投入产出法研究了运输邮电业、[1]体育业、[2]旅游业[3]等的产业关联情况，但对我国保险业研究并不多见。一来因为我国42部门的投入产出表中保险业归为金融保险产业，给专门研究保险产业带来困难；另一方面，仅有的研究[4］［5]也只是针对省金融保险业展开，并未就全国保险业展开分析。本文正是研究我国保险业产业关联状况的。基于我国2002年的122个部门投入产出表，我们进行了大量繁琐的计算与分离工作，把国民经济分成15个产业部门，得到其投入产出表。以处理后的投入产出表为对象，计算出直接消耗系数矩阵和列昂惕夫逆矩阵，并在列昂惕夫逆矩阵的基础上，分析产出结构和投入结构、产业间相互联系关系的类型；产业的感应度系数和影响力系数、产业的生产诱发系数与产业对最终需求的依赖度系数、综合就业需要量系数和综合资本需要量系数并对保险业产生变化的波及效果预测等，从而得出一些有助于我国保险业持续、健
康发展的重要结论。
一、保险业的产业关联分析
（一）保险业的依存度分析
由系数aij构成了直接消耗系数矩阵A，反映了投入产出表中各个产业部门间技术经济联系，是进行产业关联分析的最重要、最基本的数据。依据公式（1），我们计算2002年我国保险业对其他产业的直接消耗系数，见表1所示。
从表1保险业对其他产业的直接消耗系数可以看出，保险业对交通运输、仓储、邮政与信息服务业的直接依赖程度最强（0．1375），即每生产1万元的保险产品，需要直接消耗交通运输仓储邮政与信息服务业1357元，其次是工业（0．1248），批发、零售贸易业及住宿餐饮业（0．1052），房地产（0．0926），租赁与商务服务（0．0569）。最弱的是农业、公共管理和社会组织业、旅游业以及科研事业和综合技术服务产业。由此可以推断，我国保险业的发展受交通运输、仓储、邮政与信息服务业，工业，批发、零售贸易业及住宿餐饮业，房地产，租赁与商务服务的影响比较大。保险业发展处于数量扩张，营业网点的建设需要房地业的大量投入，另外也说明随着电子商务的兴起，保险对信息传输、计算机服务和软件业的需求也越来越高。保险业的发展对农业和农村地区的重要性最弱。
从表1其他产业对保险业的直接消耗系数可以看出，各产业对保险业的带动作用都不大，说明保险业还有很大的发展空间。其中保险业对自身的直接消耗系数最大，为0．0314。其次是科研事业和综合技术服务、租赁和商务服务、交通运输仓储邮政与信息服务以及旅游业，分别为0．0253、0．0196、0．0175、0．0160。其他各产业对保险业的带动作用微乎其微，直接消耗系数基本都不超过0．01。这也从侧面说明，要发展保险业需要引导各产业对保险产品和服务的消耗需求。
为列昂惕夫逆矩阵：I为单位矩阵。
因为完全消耗系数主要是建立在直接消耗系数的基础上的，所以保险业的完全依存度与直接依存度基本一致。
（二）保险业的直接关联效应分析
保险业既是产业链中的要素供给者，又是市场需求方。作为供给者，它通过向其他产业提供要素的投入（保险产品）来确立自己在产业链中的地位；而作为需求方，它则通过对其他产业产出的消费来显示其在产业链中的作用。在依存度的基础上，我们计算出了保险业直接前向关联指数和直接后向关联指数。
通过计算，得出保险业直接前向关联指数为1．1189，直接后向关联指数为0．6208。保险业为前向关联效应大而后向关联效应小的中间投入型基础产业。保险业与下游行业的关联要高于和上游行业的关联。这与现实是相符的，保险业属于客户依赖型产业。
（三）保险业的完全需要系数分析
（I-A）-1称为列昂惕夫逆矩阵，也称完全需要系数矩阵，记为[AKB-]，其元素称为完全需要系数b。完全需求系数
从完全需要系数表（表2）中可以看出，保险业增加1单位最终需求对保险业本身带动作用最大(1．0420)，其次是工业(0．6717)，交通运输仓储邮政与信息服务(0．2103)，而对公共管理与社会组织业的带动作用最小(0．0000)。相反，其它各产业增加一个单位的最终使用对保险业的带动作用最大的也是保险业本身(1．0420)，其次是科研事业和综合技术服务(0．0320)、租赁与商务服务(0．0272)，旅游业（0．0259）、交通运输仓储邮政与信息服务（0．0245），农业的最终使用对保险业的带动作用最小(0．0050)。
通过对保险业的产业关联分析，我们可以看到，保险业发展对各经济部门有较强的依赖性，意味着保险业对经济各部门的发展都有着较大的带动作用。可以预计，随着经济发展，尤其是各经济部门专业化和社会化水平提高，对保险产品的需求将扩大，保险业的发展空间将得到进一步开拓；同时，保险业的发展对其他部门的消耗需求将大大增加，保险业将成为推动力量更大的重要产业。但要使保险业对经济发展的推动作用能充分发挥，目前情况下，除了必须依赖市场经济内在力量之外，还需要相关产业政策支持和引导。我国是农业大国，约80％的人口集中在农村。农业保险、针对农村人口的保险将拥有无限的发展空间。
二、保险业的波及效果分析
利用投入产出表推算出来的参数，研究表中某些数据发生变化时对其他数据发生的影响。这就是波及效果分析。这种分析主要有三个方面：一是当某个产业的生产活动发生变化时而对其它产业生产活动所产生的影响，或某个产业生产活动受到其他产业生产活动变化的影响。二是当某个或某些产业的最终需求发生变化时，对国民经济各产业所产生的影响。三是当某个产业的毛附加价值发生变化时，对国民经济各产业所产生的影响。
（一）产业的感应度系数和影响力系数
1．保险业的感应度系数分析。感应度系数表示当国民经济各部门均增加一个单位最终使用时，第i部门需要提供的投入量，因此，感应度系数反映的是第i产业部门受其它部门的需求感应程度，即该部门受其它部门的拉动能力，感应度系数计算公式如下：
一个产业的影响力系数越高，对国民经济发展的推动力就越大，在目前国内需求不足的情况下，影响力系数越高的产业对保持国民经济的增长速度就越重要，因而应该成为国民经济发展的主导产业。根据公式（5）、（6）进行计算，结果如表3：
从表3可知，感应度系数较大的部门明显地集中在工业(5．5851)，说明工业的发展对经济的发展起着较大的制约作用，这是合情合理的。保险业的感应度系数（0．5458）处于第10的位置，相对而言，保险业是国民经济进一步发挥的瓶颈因素。同时我们注意到，保险业的Ei
保险业的影响力系数为（1．0761），仅次于建筑业(1．3339)，工业(1．2743)，租赁与商务服务业(1．1550)。这说明保险业对国民经济有一定的推动作用。而且保险业的Fj>1，说明该行业对其他部门所产生的波及影响程度高于社会平均影响水平。可见，我国保险业对国民经济的推动作用虽不及建筑业和工业那么明显，但从发展趋势和发展潜力来看，随着保险业的快速深入发展，其影响力也必然得到增强。保险业的感应度系数和影响力系数的相关数据说明，保险产业对国民经济发展的推动作用要远远大于国民经济对保险业的拉动作用。这跟政府倡导的加大金融保险业对其他产业的支持的政策是一致的。而保险业自身的发展不能等待国民经济发展之后，依靠国民经济的拉动作用来发展保险业，而应该采用主动发展的模式力求自我发展。
（二）最终需求对保险业的生产诱发作用分析
各产业部门的产品不是满足中间需求就是满足最终需求，但是，其生产水平由最终需求所决定。因此，通过计算生产诱发额和生产诱发系数可以揭示各产业部门的生产额和最终需求之间的联系。生产诱发额指的是某项最终需求构成项目（最终消费、资本形成总额、出口）的变化引起某产业生产总量的变化，计算公式如下：
因为生产诱发系数反映各最终需求项目诱发各产业生产作用的大小，从表4的结果可知，最终消费、资本形成总额、净出口以及最终使用对保险业的生产诱发系数分别为：0．2237、0．7479、0．1144和0．2966。其中，保险业用来为消费过程和最终使用服务的份额都不大，而为生产过程服务的份额相对重要。但总的来说，各最终需求项目的生产诱发作用都比较小，这可能与保险业的最终需求率低有关，通过计算，保险业的中间需求率①为1．1189，而最终需求率只为0．6208。
从表中我们还知道，一单位最终使用对工业的生产诱发作用最大（0．9535），其次是建筑业（0．7676）。其中，消费对工业的生产诱发作用最大（0．6737），资本形成对工业的生产诱发作用最大（2．5265），出口对工业业的生产诱发作用最大（0．3886）。
三、主要结论
通过上述分析可知，我国保险业的发展受交通运输、仓储、邮政与信息服务业，工业，批发、零售贸易业及住宿餐饮业，房地产，租赁与商务服务的影响比较大。随着电子商务的兴起，保险业对信息传输、计算机服务和软件业的需求越来越高。保险业的发展对农业和农村地区的重要性最弱，有必要加快农村保险业的发展。其它各产业对保险业的直接依存度以保险业本身为最大，其次是科研事业和综合技术服务，租赁和商务服务，交通运输仓储邮政与信息服务以及旅游业。保险业与下游行业的关联要高于和上游行业的关联。保险业对经济各部门的发展都有着较大的带动作用，其对国民经济发展的推动作用要远远大于国民经济对保险业的拉动作用，这跟政府倡导的加大金融保险业对其他产业的支持的政策是一致的。但是，保险业自身的发展不能等待国民经济发展之后，依靠国民经济的拉动作用来发展保险业，而应该采用主动发展的模式力求自我发展。保险业感应度比较小，表明它在国民经济中的瓶颈地位突出。最终消费、资本形成总额、净出口以及最终使用对保险业的生产诱发都比较小，其中，保险业用来为消费过程和最终使用服务的份额都不大，而为生产过程服务的份额相对重要。
注释：
①第i产业的中间需求率就是第i产业的中间需求和总需求之比。最终需求率＝1－中间需求率。
主要参考文献：
［1］王志学，尤勤，谷雅琴．运输邮电业与国民经济其他部门的关联分析［J］．长春邮电学院学报，1995．
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［4］赵尚梅，王平生，陈曦．山东省保险业同其他产业关联性的实证研究［J］．东岳论丛，2005（3）．
［5］金德环，田大伟．上海金融保险业的产业关联度研究――基于投入产出表的实证分析［J］．上海金融，2006（12）．
ResearchesontheIndustrialLinkageofChineseInsuranceIndustry
GaoLei1LiFenxiang2Abstract:Thisarticlerestartstocalculatetheinput-outputtablesof122sectorsin2002andgettheinput-outputtablesof15sectors.Thenwecalculatethedirectconsumptioncoefficient,Leontiefinversematrix,directindexofforwardlinkageandbackwardlinkage,effectcoefficientandsense(degree)coefficient,andoutputrequirementcoefficientofallsectors.WeanalyzethecorrelationbetweenChineseinsuranceindustryandotherindustries,andgivesomesuggestionsonacceleratingthedevelopmentofChineseinsuranceindustry.
Keywords:Input-output;Linkage;Effect;Sense
关键词：经济增长；灰色关联；关联度
一、引言
提出的“一带一路”发展战略，一个靠陆，一个向海，所经地区在我国周边外交战略中均占据重要位置。西北五省经济的发展是丝绸之路经济带战略的重要环节，陕西是丝绸之路经济带新起点，甘肃是丝绸之路经济带黄金段，青海是丝绸之路经济带战略基地和重要支点，宁夏是丝绸之路经济带的战略支点，新疆更是丝绸之路经济带上重要的交通枢纽中心、金融中心、医疗服务中心。西北地区城市社会保障不完善，加上西北地区建立的农村社会保障网络的地区十分有限，尚有很多贫困人民未纳入社保障体系。
二、国内外研究现状
盛紫君（2011）认为社会保障的投入对经济有挤出效应和产出效应，一国的经济状况决定两者的平衡。刘苓玲，徐雷（2012）分区域讨论社会保障与居民消费，居民消费与经济增长的关系。Feldstein（1974）得出社会保障对居民储蓄的影响分成资产替代效应和引致退休效应，最终影响结果是取决于两者效应的大小对比。父母对子女的关注度会增加储蓄的利他主义精神，通过刺激物资积累促进经济增长（Laitner，1988；Barro，1974）。赵怡（2007）采用计量经济学建模的方法，选取相关因素分析社会保障水平和经济增长之间的相互关系。Giorgio和Carlotta（2000）发现社会保障支出对经济欠发达地区的经济增长有明显的促进作用。
纵观已有文献，国内外学者均将社会保障作为一个整体，从其影响消费、投资、人力资本角度阐述社会保障与经济增长之间的联系，本文从社会保障的各部分入手研究我国西北丝绸之路经济带的社会保障水平对经济增长的贡献。
三、数据和实证分析
（一）灰色关联模型
考虑到本文样本量较少、变量较多的特征，本文采用灰色关联模型对各因素之间的关联程度进行量化比较。
1.对数据进行初始化
对于单位不一致、初值不同的时间序列，在计算关联系数前，应首先进行初始化。
2.关联系数
设有两列时间序列：
[X（0）（k）=X（0）（1），X（0）（2），...，X（0）（n）X（0）（k）=X（0）（1），X（0）（2），...，X（0）（n）]（1）
关联系数为：
[η（k）=minminX（0）（k）-X（0）（k）+ρmaxmaxX（0）（k）-X（0）（k）X（0）（k）-X（0）（k）+ρmaxmaxX（0）（k）-X（0）（k）]（2）
3.关联度
由[γ=1nk=1nη（k）]，关联度值越接近于1，则两因素之间的相关性就越强。
（二）数据的选取
本文使用的数据均来自《中国统计年鉴》、《中国劳动统计年鉴》中关于中国各地区的数据。由于数据缺失，本文使用二次移动平均法对青海省2008年的生育保险的数据进行了拟合预测，最终将这5个省份的数据合并得到综合指标（见表1）。
（三）社会保险与经济增长的关联分析
总体来看，五大社会保险与国内生产总值的关联度（见表2）由大到小排序为：养老保险、失业保险、医疗保险、生育保险、工伤保险，基本符合我国当前的实际，养老保险、医疗保险是我国社会保险的主要部分，它们对经济增长的贡献要大于工伤保险和生育保险。
养老保险支出与GDP的关联度为0.99，显著地高于其他险种。养老保险作用于经济发展的机制与其他险种不同，养老保险可以保障职工退休后的生活，可以促进消费，进而拉动经济的增长。医疗保险支出与GDP的关联度为0.86，明显低于养老保险和失业保险。对于这些地区，经济的发展与医疗保险的投入不是十分匹配，存在提高的空间，这表明西北地区医疗保险制度缺乏效率，并不能与当前经济发展相适应。表明，当前西北地区失业保险水平适应经济发展，对经济发展有很好的促进作用。
表22001年-2013年社会保险与国内生产总值的关联度
四、结论及政策建议
在“一带一路”发展战略实施过程中，在社会保障上的投入不能盲目增加，如何把握投入力度、投入方向能有效地刺激经济才是最重要的。养老保险依旧是社会保障的主力，加强改革农村养老保险体系，扩大养老保险在农村地区上的投入，以此来发挥养老保险对经济增长的相关性。在西北经济发展中，不断改革完善农村养老体系，充分发挥养老保险的经济增长效应；加强医疗保险和失业保险体系改革，着重发展失业保险，以保障西北地区居民享有基本的失业津贴和基本的医疗服务。在西北经济发展中加强失业保险保障力度，财政加大对失业保险的投入，发挥其对经济增长的作用是十分关键的；加快生育保险和工伤保险领域的改革，助力经济发展。有实证分析看出，生育保险和工伤保险在西北地区社会保障体系不完善的情况下，必须结合西北地区的地区特点，有效推进生育保险和工伤保险的改革，充分释放生育保险和工伤保险对经济增长的关联作用。
参考文献：
[1]盛紫君.社会保障与经济增长相关性的理论研究及政策建议[J].现代商业，2011，07：210-211.
[2]刘苓玲，徐雷.社会保障支出、经济增长与居民消费的区域差异研究[J].人口与经济，2012，03：70-76.
[3]Feldstein，M.SocialSecurity，InducedRetirement，andAggregateCapitalAccumulation[J].JournalofPoliticalEconomy，1974，82（5）：905-926.
[4]Laitner，J.Bequests，Gifts，andSocialSecurity[J].TheReviewofEconomicStudies，1988，55（2），275-299.
[5]Barro，R.J.AreGovernmentBondsNetWealth[J]？JournalofPoliticalEconomy，1974，82（6），1095-1117.
［关键词］新疆；保险业；经济增长
［中图分类号］F842.7［文献标识码］B［文章编号］1002-2880(2011)03-0122-02
一、保险业对经济增长贡献的理论分析
(一)经济增长理论
长期以来整个经济学界围绕着驱动经济增长的因素进行了激烈的争论，最终形成的比较一致的观点是：一国的长期经济增长主要取决于下列三个要素：1.随着时间的推移，生产性资源的积累。2.在一国的技术知识水平既定的情况下，现有资源存量的使用效率。3.技术进步。显然，在新古典增长理论的框架内无法说明金融中介对长期经济增长的作用，针对新古典增长理论的局限，Romer等经济学家所开创的新的内生增长理论的框架内，阐述金融中介对长期经济增长的作用，揭示出金融系统可以通过三个渠道影响长期经济增长率：1.影响资本的边际生产率。2.影响储蓄率。3.通过提高金融中介的效率使更多的储蓄转化为投资。金融机构的充分发展、金融市场的发育完善、政府管制的逐渐放松必然使金融部门的运作效率大大提高，所吸收的资源也相应大大减少，即提高经济增长率，还可通过促进技术创新提高长期经济增长率。
(二)保险业促进长期经济增长分析
现代保险业具有如下四方面功能：1.经济补偿。2.资金融通。3.社会管理功能。4.促进就业功能。本文将从这四项基本功能分析保险业对长期经济增长的影响。经济补偿功能是保险的最基本的功能，在社会经济的宏观层面上，分散风险、补偿损失的功能尽可能地保持社会在生产的各个环节时间上的连续性和空间上的均衡性，避免或减轻了各种灾害事故而被迫中断和失衡引起的损失，从而保障了经济的持久稳定发展。保险作为金融中介之一，在资金融通方面有三个优势，一是降低结合储蓄者和借款人的交易成本；二是创造资金流动性；三是有利于形成投资的规模经济。有些投资项目，需要大规模融资，保险公司可以通过汇集众多投保人的小额资金满足此类大项目的资金需求，从而扩大可行的投资项目规模，促进国民经济增长。在保险公司介入危险事故处理时，参与到了社会关系管理，在一定程度上改变了社会主体的行为模式，为维护政府、企业和个人之间正常、有序的社会关系创造了有利条件，减少了社会摩擦，起到了社会剂的作用，提高了社会运行的效率。以巨灾保险为例，由于保险公司的介入，建立了社会成员、政府和保险机构合理的风险分担机制，可以在很大程度上减轻国家财政压力，转变巨灾损失补偿过分依赖政府财政的局面，改变补偿金严重不足、受灾群众的经济损失得不到及时有效补偿的状况。劳动力投入是经济增长的主要因素之一，社会再生产过程需要相应的劳动力投入。就业率的提高对增加消费、促进社会总需求提高、稳定社会经济环境都具有重要意义。因此，一个产业在发展过程中吸收就业人口的能力大小，构成了该产业经济增长的一种直接贡献。因为保险业在多方面满足了消费者的需要，所以就需要相应种类繁多的职业岗位来提供这些服务。
二、新疆保险业发展对经济增长贡献分析
(一)新疆保险业发展的现状
新疆保费收入一直稳步递增，呈上升趋势，平均增长超过20%。自从1999年以来，在经济稳定增长的宏观条件下，保险市场逐步调整，保持了相对稳定的发展速度。1999年保费收入只有24.59亿元，在2008年达到152.85亿元，增长44.71%，增速位居全国第十二位，其中，财产保险保费收入44.32亿元，同比增长27.81%，增速位居全国第四位，人身保险保费收入108.53亿元，同比增长52.97%，增速位居全国第十五位。2009年，尽管受到金融危机和7.5事件的影响，保险业务仍平稳健康发展，业务结构取得积极进展。与此同时，保险业总资产也发展迅速，在2000年新疆保险业总资产只有56.23亿元，十年就增加了三倍多。如图1所示：1999—2009年新疆保费收入和保险业总资产逐年递增，迅速扩张，说明新疆保险公司的规模在不断扩大，偿付能力稳步上升，可持续发展能力提高。保险的密度和深度是衡量保险业发展的水平的主要指标。新疆保险密度在10年间突飞猛进地增长，1999年只有138.5元／人，到了2009年达到725.35元／人，翻了4翻；保险深度从1999年的2.1增加到2009年的3.67，有了大幅度的提高。从图2可以看出：新疆保险密度和深度虽然在稳步上升，与全国平均水平持平，但是还远远落后于国内发达地区。
图11999—2009年新疆保费收入数值和增长率
(二)新疆经济的增长状况
中央西部大开发战略的实施，为新疆的快速发展提供了强大的推动力。近年来，新疆国民经济和社会各类事业快速持续健康发展，人民生活水平不断提高。
图21999—2009年新疆经济增长情况
从1999年国民生产总值的1106亿元到高峰期的2007年的3523亿元已经翻了两番，人均国民生产总值也翻了两番，并且GDP和人均GDP都持续上升，呈现递增趋势(除了2008年受到金融危机的影响之外)均比上年增加，说明新疆经济一直在快速发展，这和新疆的保费收入和保险的密度变化是一致的。图1说明新疆的保险业的发展能一定程度上促进经济增长，这符合金融发展增进经济增长的理论。保险业作为非银行金融中介，对社会资源进行有效配置、融通资金，同时所具有的风险管理、损失补偿和社会管理的功能，客观上对社会经济的发展起到了“稳定器”和“助推器”的双重作用，为社会经济健康运行提供可靠的制度支持。随着新疆保险企业的不断改善、保险市场化程度的提高，保险业经济补偿、资金融通和社会管理等功能的充分发挥，保险业的发展将会促进新疆经济增长速度的进一步提升。
陈欣美:新疆保险业发展对新疆经济增长的贡献分析三、存在问题及政策建议
(一)存在的问题
从以上的分析可以看到新疆保险业的发展可以促进经济增长，但是同时也存在一些问题，与同期的发达地区相比，保费收入较发达地区仍然很低，保险的密度还很小，例如2008年上海的保费收入和保险密度是600.06亿元和4352元/人，而新疆的保费收入和保险密度只有152.85亿元和1662元/人；新疆保险的深度一直很低而且徘徊不前。说明新疆的保险发展水平还很低，保险业还有很大的发展空间，保险市场还有挖掘的潜力。
(二)政策建议
1.大力发展经济，引导保险消费行为。一方面，要努力提高居民收入水平，尤其是提高农民的收入，缩小城乡收入差距。新疆农村人口占全区人口绝大多数，是潜力最大的消费群体，也是国民经济增长可靠、持久的动力源。目前，新疆农民人均收入水平较低，位居全国倒数第二，农村消费基础较差，农民消费能力较弱。只有农民收入持续提高，才能使广大农村的潜在消费需求转化为现实的购买力。要进一步提高城乡居民消费能力和消费倾向；健全完善居民消费信贷环境，不断培育新的消费热点，拓展消费空间。与此同时，要加大保险的宣传力度，一方面要加大对保险作用的宣传力度，使群众对保险有正确的认识和了解，提高群众的保险认知度。另一方面要加强保险业务及产品功能的宣传，尤其是及时推广新产品，以扩大参保的范围。另外，也要加强保险法律法规的宣传，使群众树立理性消费意识，维护自身权益。
2.积极利用出口信用险，加大对外贸的支持力度。我国的出口信用保险是一种政策性保险，是以国家财政为后盾，支持我国企业出口商品、开展服务贸易、海外投资和对外承包工程等经济活动的一项特殊的政策性措施。外经贸对新疆经济社会发展的贡献逐步加大，2008年新疆的对外贸易依存度达到36.6%，外经贸发展对新疆国民经济增长的拉动作用不断增强。我国政府大力推进新疆向西对外开放，把鼓励和发展边境贸易作为繁荣边境地区经济、加强与毗邻国家友好关系、稳固边疆的重要措施，新疆外贸近年来实现了持续快速发展。但是，新疆一般贸易项下的出口商多是规模小、劳动密集型的企业，市场竞争力弱而面临的风险大，因而格外需要政府支持。目前，政府可以运用、能够有效实施的出口产业政策措施中能够差异性地对待不同产业、不同商品、不同贸易方式的最有效措施就是提供出口信用保险。
3.积极引育保险人才，不断提高保险就业率。随着保险业的发展和进一步开放，竞争越来越激烈，人才是保险业竞争的根本，也是可持续发展的基础。特别是随着经济全球化的发展，人才竞争进一步激烈。面对新形势，抓住时机，加大对高素质保险业人才的培养和引进，已经成为提高保险服务经济能力的迫切需要。新疆保险业要采取应对措施，积极引育保险人才，不断提高保险就业率。如建立严格的人准入制度；完善保险人才的培养机制，加大保险人才的激励保障，还要加大少数民族保险人才的培养。
［参考文献］
［1］姚海明．论保险业在经济发展中的作用和贡献［J］．江西财税与会计，2002(1)．
【关键词】海外投资保险制度国际经济法基本原则必要性
一、海外投资保险制度的涵义
1、海外投资保险制度的含义和由来
海外投资保险制度是资本输出国政府对本国海外投资者在国外可能遇到的政治风险提供保证或保险，投资者向本国投资保险机构申请保险后，若由于约定的政治风险发生导致投资者遭受损失，则由国内保险机构补偿其损失的制度。海外投资保险制度在减少海外投资风险和有效保护资本输出国海外投资安全和利益方面具有特殊功效。海外投资保险制度是世界各资本输出国的通行制度。
发达国家在发展中国家的海外投资常常遭遇战争、内乱、征收、国有化、外汇禁兑及政府违约等政治风险。这使他们认识到对本国的海外投资还必须予以法律的保护，使本国的海外投资尽量避免政治风险带来的损失。海外投资保险制度得以产生。
1948年4月，作为“马歇尔计划”的一部分，美国根据《对外援助法》制定了《经济合作法》，率先创立了海外投资保险制度。此后又基于形势发展和海外投资者的需要多次修订法案，使这一专业保险体制不断改善。1969年，美国在修订《对外援助法》时，设立了海外私人投资公司，成为美国海外投资保险的专门机构。鉴于此制度的行之有效，其他发达国家纷纷效尤。随后，此制度传到了发展中国家，发展中国家与地区于七、八十年代开始为本国本地区的海外投资者提供政治保险。
2、海外投资保险制度的性质和特征
海外投资保险制度不是一种民间保险或私人保险，而是一种政府保证或国家保证，其保险人即海外投资保险机构具有国家特设机构的性质，其保险也往往与政府间投资保险协议有密切联系。
海外投资保险具有以下特征：（1）海外投资保险的国际性。调整海外投资保险活动的法律规范具有国际性，因为双边或多边投资保险制度都以政府间的协议为前提，因而都具有国际性。在单边投资保险制度下，由于保险标的位于国外，使得单边投资制度下的海外投资保险也具有了国际性。（2）承保风险的政治性。海外投资保险所承保的风险是政治风险。这是海外投资保险区别于其他保险的重要特征。（3）海外投资保险的对等性。海外投资保险实质上是一种海外投资者的“国家保证”。在处理国家与国家之间的关系时，所应遵循的最基本的原则之一就是对等原则。（4）保险对象的特殊性。海外投资保险制度的对象仅限于私人直接投资，不包括在海外证券市场上进行的股票或证券投资。（5）保险作用的特殊性。海外投资保险制度的作用不仅在于当投资者由于政治风险遭受财产损失时予以事后的经济补偿，更重要的是它借助于两国间的投资保险协定，在一定程度上防患于未然，尽可能地使风险事故不再发生。（6）保险目的的特殊性。海外投资保险实质上是一种国家保险或政府保险，它不以营利为目的，而是以保护海外投资、促进本国经济发展为目的。
二、在海外投资保险制度中坚持国际经济法基本原则的必要性
1、国际经济法基本原则
国际经济法基本原则是指贯穿于调整国际经济关系的各种法律规范之中的主要精神和指导思想。
（1）经济原则。第一，各国对本国内部及涉外的一切经济事务，享有完全、充分的独立自利，不受任何外来因素干涉。第二，各国对境内一切自然资源享有永久。第三，各国对境内的外国投资以及跨国公司的活动享有管理监督权。第四，各国对境内的外国资产有权征用或收归国有。第五，各国对世界性经贸大政享有平等的参与权和决策权。
（2）公平互利原则。《各国经济权利和义务》明确地把公平互利原则作为国际经济关系的基本原则，“所有国家在法律上一律平等，作为国际社会的平等成员，有权充分和有效地参加为解决世界经济、金融和货币问题做出国际决定的过程，并公平分享由此而产生的利益”。这样的愿望和规定同所有国家的利益密切相关，构成了公平互利原则的丰富内涵。
（3）全球合作原则。全球合作强调全球各国开展全面合作，特别是强调南北合作，以共谋发展。其基本目标在于：实行世界经济结构改革，建立公平合理的国际经济新关系和国际经济新秩序，使全球所有国家都实现更普遍的繁荣，所属民族都达到更高的生活水平。为此，一切国家都有义务为实现世界经济平衡稳定地发展作出贡献。
2、坚持国际经济法基本原则的必要性
（1）从法理上来看，国际经济法基本原则对海外投资保险制度的构建、运行具有重要作用。国际经济法基本原则不仅可以指引国际经济法律关系主体如何正确地适用规则，而且在没有相应的法律规则时，可以代替规则作为国际经济交往的准则，具有灵活性。海外投资保险制度是国际经济法部门法之一的国际投资法中的重要制度。在建立健全海外投资保险制度的过程中，应该坚持国际经济法基本原则。
第一，坚持国际经济法基本原则，对海外投资保险制度的构建有着积极的作用。海外投资保险制度的主要内容是承保制度，包括承保机构、承保条件、承保的险别、保险额、保险期限、保险费、赔偿和救济等。它是一国政府贯彻该国国际政治原则的间接工具和实施对外经济政策的直接工具。由此不难得知，海外投资保险制度隐含着一国的国际经济利益和国际政治利益。坚持国际经济原则和全球合作原则，是实现其利益的手段；坚持公平互利原则和有约必守原则，是维持其利益的保障。
相反，将本来仅适应国内的制度强加于国际社会，并冠冕堂皇地称之为“国际法”，如一直为美国等发达国家所津津乐道的有关征收和补偿的“赫尔原则”，显然在国际舞台上是站不住脚的。如资本输出国仅考虑自己一方的利益，而对资本输入国的利益熟视无睹，其承保机构仅对有利于自己的投资予以承保，而不顾对东道国经济的影响或不经东道国的允许，这显然会受到东道国经济原则的阻却，其代位求偿也将难以得到实现。这显然不利于国际经济交流，不利于国家经济发展和国际社会的繁荣。
第二，坚持国际经济法基本原则，对海外投资保险制度的运行发挥着重要作用。双边投资保险制度模式以双边投资保证协定的存在为前提，海外投资保险制度的运行以双边投资保证协定的谈判为起点。“条约是指国际法主体之间、主要是国家之间依据国际法所缔结的据以确定其相互权利和义务的国际协议。”双边投资保证协定指缔约国一方为保证其在缔约国对方的投资而与缔约国对方缔结的条约。只有投资者母国和东道国基于对本国经济利益的维护和对对方当事国应有的尊重，双方恪守经济原则，才有可能达成协议，海外投资才能得到鼓励和保护。当投保人所投保的政治风险发生后，涉及投资者母国与东道国间的代位求偿权问题时，在这种纯粹的国际法主体——国家与国家之间的国际经济关系中，坚持国际经济法基本原则是必要的，也有利于争端的及时、有效解决。
在单边投资保险制度模式中，当保险人所承保的政治风险发生后，需依据国际法上关于外交保护的一般原则索赔，即用尽当地救济原则和国籍继续原则。用尽当地救济原则是对东道国（包括经济）的尊重。通过外交保护解决投资者与东道国间的争端往往耗时、耗力而且情态复杂。若双方能够秉持善意，既尊重对方经济又考虑到全球合作和公平互利，相信争端一定能够得到圆满解决。
（2）从当今不公平的国际经济旧秩序的现实看，在海外投资保险制度中坚持国际经济法基本原则是必要的。1974年12月12日，联合国大会第29届会议通过的《各国经济权利和义务》明确规定了关于建立国际经济新秩序的各项基本要求。国际经济法基本原则是为适应国际经济新秩序的要求而产生的。虽然人类社会已经进入21世纪，但国际经济旧秩序在许多方面仍影响巨大，建立国际经济新秩序任重道远。而在海外投资保险制度中，这种不公平的国际经济旧秩序也有所体现。如在双边投资保证协定中，某些发达国家利用其经济优势常迫使弱小国家和地区接受不利条款。在海外投资保险制度中坚持国际经济法基本原则是改善不合理、不公平秩序的必然要求。
三、构建海外投资保险制度必须坚持国际经济法基本原则
1、在海外投资保险制度中坚守经济原则
经济原则应作为海外投资保险制度的指导思想，且贯穿于海外投资保险制度的构建和运行的整个动态过程。在制定海外投资保险制度时，虽然要考虑国内、国外的情况，但应以自己的利益为重，坚持经济原则。海外投资保险制度的主要内容是承保制度。根据经济原则，出于对东道国经济（包括对外资入境的选择权和决定权）应有的尊重，各国应当明确地规定：凡是前来申请投保的海外投资，都必须以东道国已明确表示同意接纳作为承保的先决条件。海外投资保险制度作为贯彻资本输出国涉外经济政策的工具，一方面要促进本国资本的输出并保证其安全；另一方面也要考虑何种投资能为资本输入国接受，以利于保险事故发生后的代位索赔。
基于资本输出国和资本输入国经济和利益平衡的考虑，并综合考虑国际上的通行做法，海外投资保险制度的合格投资应符合以下三方面的要求：第一，从投资内容上看，申请保险的投资应具有经济上的合理性、法律上的合理性以及对东道国发展的贡献性。第二，从投资形式上看，在投资形式上的限制不宜太多。第三，从合格投资的时间看，各国海外投资保险制度承保的投资应仅限于经保险机构批准后才开始执行的投资。
将海外投资保险制度与双边投资协定结合起来，依据协定中规定的代位权条款，海外投资保险机构在理赔后便可依法向东道国索赔。这样就巧妙地将投资者与东道国的关系转化为投资者母国与东道国之间的关系，并将其提升到国际法保护的高度，这也使代位权的行使有了国际法的依据，解决了保险机构作为企业法人追诉国家而存在的国际法主体资格问题。
缔结双边投资保证协定是资本输入国和资本输出国作为缔约当事国行使经济的体现。当然，国家在对外缔结国际经济条约之后，基于权利和义务同时并存的国际通行准则，其经济和有关的权利难免在一定范围和一定程度上受到某种影响，如中法协定和美式协定都规定了东道国对外资实行征收或国有化的前提条件。因此，在双边投资保险协定中，一国自愿接受对本国经济及其有关权利的某种合理限制，也是自觉行使其经济的一种表现形式，体现了原则坚定性与策略灵活性的高度结合。
2、在构建海外投资保险制度过程中促进全球合作
全球合作原则应作为海外投资保险制度的指导思想，海外投资保险制度的构建和运行要有利于促进全球合作。
（1）在海外投资保险制度的构建中肯定全球合作。在海外投资保险制度中，基于全球合作的考虑，承保条件中的合格东道国不应分发达国家和发展中国家，应一律予以承保。但在双边投资保险制度模式下，合格东道国应与投资者母国订有双边投资保证协定，这样才可以确保国内立法效力向域外有效延伸，并与国际立法相配合，共同对海外投资提供强有力的保护。资本输出国在构建本国的海外投资保险制度时，应注意吸收和借鉴其他国家的成功经验，加强国际交流，促进各国海外投资保险制度之间以及各国海外投资保险制度与国际海外投资保险体制的融合，促进全球合作。
（2）在海外投资保险制度的运行中促进全球合作。一般来讲，海外投资保险制度、多边投资担保机构和双边投资保护协定是投资保护措施的三大支柱。海外投资保险制度作用的发挥，应重视双边投资保护条约的作用，各国应当实行双边的海外投资保险体制。唯有如此，一旦发生保险事故，承保机构根据保险合同在对投资者理赔之后，才能根据双边投资条约中重要的条款——代位权条款，合法获得代位求偿权。承保机构根据代位权条款获得代位求偿权，承保机构才能够真正得以运作和发展。而多边投资担保机构的担保业务为国家海外投资保险制度起到一种“拾遗补缺”的作用。因此，各国的海外投资保险制度应以多边投资担保机构作为补充，积极参与国际合作和多边公约，促进全球合作。
3、在海外投资保险制度中实现公平互利
海外投资保险制度作为贯彻资本输出国涉外经济政策的工具。在制度设计和具体实施中既要考虑自身利益，也要考虑对方利益，体现公平。一方面要促进本国资本的输出并保证其安全；另一方面也要考虑何种投资能为资本输入国所接受，以利于保险事故发生后的代位索赔。基于平衡资本输入国与资本输出国的利益，各国在构建海外投资保险制度时，承保机构应当以投资经东道国的同意作为承保的前提和基础。
【参考文献】
[1]余劲松：国际投资法[M].北京：法律出版社，1997.
[2]陈安：国际经济法学[M]．北京：北京大学出版社，2004.
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