财务风险管理研究(6篇)
时间：2024-06-19
时间：2024-06-19
财务风险的内容方面。陈小鲁认为集团公司财务风险控制的内容是筹资风险控制、投资风险控制、运营风险控制和分配风险控制。而占松涛认为凡能影响企业财务状况和资金周转，可能使企业在当前或未来某一时期发生财务危机的风险因素都应纳入企业财务风险控制的范畴，财务风险的内涵已经扩大到企业资金运动的方方面面。对于风险管理现实状况的研究。胡小红认为安然、中航油等企业因财务原因倒闭破产案例的主要原因是风险意识淡薄和没有有效的防范企业财务风险。郑涵少则认为现阶段经济环境下，企业进入了集团化的成长发展阶段，跨地域经营使得母子公司或者总分公司之间的财务会计信息沟通和交流受阻，企业必须在扩大经营范围和规模的同时加强财务会计信息化建设，以此来规避企业所面临的财务风险。关于内部控制和财务风险管理两者相融合的研究。刘印平等，高秀兰所持观点大致相同，即企业的内部控制向风险管理靠拢的趋势正不断加强，两者的融合越来越深入，以风险管理为主导、适应企业风险管理内部控制新制度正在迅速发展。财务风险管理作为风险管理的一个核心内容，必须要加强与内部控制的联系，要借助内部控制的功能进一步加强风险管理，使控制和风险管理在财务风险管理方面发挥综合性的作用。本文在总结前人研究成果的基础上，对我国企业现有内部控制下存在的财务风险问题进行具体分析，并进一步提出了内部控制下财务风险防范体系构建的几点建议，以为企业完善内部控制，更大程度地规避财务风险提供借鉴。
2.内部控制和财务风险管理相关理论
2.1财务风险内涵
财务风险是指企业在生产经营活动中，由于各种因素的影响致使企业的实际收益偏离预期的收益的可能性以及偏离程度。财务风险从不同的角度可以进行不同的划分。从影响因素的来源上来看，可以分为外部财务风险和内部财务风险。外部的财务风险主要由于复杂多变的外部环境引起的财务问题，包括政治风险、经济风险、社会文化风险等，这些因素往往是企业难以自我控制的。内部风险是由于自身存在的因素引起的，存在企业内部，是企业主要控制的风险因素。从可控性的角度来看，财务风险也可以分为可控财务风险和不可控财务风险。由于不可控性风险因素对于企业来说很难加以控制，或者说控制成本远远大于控制收益，从经济角度上将并不有利于企业的发展。同时，企业可以通过一定的手段和措施来控制那些可控性因素，通过较少的或者是合适的资源投入来控制和改善可控性财务风险。因此，对可控性内部财务风险进行研究能更大限度地促进企业发展。
2.2财务风险管理与内部控制关系
内部控制和财务风险管理的密切关系还表现在以下几方面：（1）完善内部控制是防范企业内部财务风险的主要途径；（2）目前企业风险管理水平普遍不高的主要原因之一就是内部控制制度不完善，因此内部控制不仅是提高风险管理的有效途径，而且还是其主要的影响因素；（3）因为内部控制中包含了风险管理这一内容，而财务风险管理又是风险管理的主要组成部分，所以财务风险管理也自然是内部控制所涉及的一个方面；（4）企业实施内部控制的驱动力之一就是防范企业可能面临的各类风险，而财务风险管理主要是防范企业的财务风险，由此可以得出财务风险管理也是企业实施内部控制的一个主要驱动力量。因此，从两者的紧密关系可以看出，研究内部控制视角下财务风险管理理论和实践对企业生存和发展意义重大。
3.内部控制视角下的财务风险管理
3.1我国内部控制视角下财务风险管理现状
（1）内部控制存在的弊端导致财务风险。一种情况是企业内部控制系统涉及内容不完整、系统设计不合理，企业只有简单的、基本的内部控制相关操作，内部控制系统没有完全形成，使得企业财务管理，尤其是财务风险管理不能有效实施，使企业承担了相应的财务风险损失。另一种情况是企业缺乏防范和约束机制，只重视事后控制，没有发挥事前控制和事中控制的作用，而且内部财务控制职责划分、奖惩标准不够明确，从而影响了内部财务控制的风险防范和有效执行。（2）内部控制具体执行实施失效引发财务风险。企业不仅要制定有效的内部控制制度和规范，更重要的是要有效地去实施内部控制，倘若只是制定了完善的财务控制制度和操作规程而执行力度不够，则会形成“印在纸上、挂在墙上”的企业内部控制松垮状况。只说不干造成了财务信息失真、企业资产流失等严重后果。（3）高层管理者对财务风险防范重视不够。企业的领导层没能给予财务风险管理足够的重视是目前财务风险比较容易发生的一个主要原因，财务风险管理在企业经营管理中的地位还有待提高。上层组织的充分认识和高度重视是企业各层级重视并高效地管理财务风险的前提。而且，在项目前期不注重财务风险的分析，导致了许多重大项目因财务问题而失败。另外决策者不能获得真实有效的信息，加之决策者业务水平有限等原因，增加了管理层的决策结果中主观因素的影响作用，决策质量也相对较差，只有提高决策者的财务风险管理水平和综合素质使企业更好地应对可能遇到的财务风险。（4）管理者越权导致财务风险。由于现有的经济体制和企业组织形式等因素的制约，企业中难免存在“一股独大”的股权组织结构，非常容易导致“内部人控制”现象的发生。企业高层管理着对企业经营管理活动实施越权干预的现象比较严重，对企业内部的岗位设置、审批程序等重要控制环节施加个人影响，使之与企业财务控制相背离，导致财务控制失效，风险防范漏洞增加。
3.2财务风险管理弊端原因分析
风险管理问题产生原因有：(1)企业中的内部控制和风险管理人员的素质水平还不能满足企业发展过程中对于财务风险管理的要求，人才的缺失和能力不足是导致现实发展落后的重要原因。(2)企业组织内部缺乏内部控制和风险管理相关的制衡机制，存在较重的内部人控制问题。现阶段我国企业中存在的法人治理结构多数属于“形备而实不至”，没有形成权力制衡局面和效果。(3)企业信息系统发展落后，不能适应企业外无风险管理的发展。企业中存在的信息无法达到在企业中真实有效的传递的要求，信息沟通系统不能发挥应有的作用。(4)内部审计职能弱化。内部控制环境下的财务风险管理离不开内部审计的监督作用，没有监督执行动力就不足，因此要对内部审计的组织结构、人员素质、工作设置进行永华，以充分发挥内部审计对财务风险监督职能。
3.3如何促进内部导向的财务风险管理发展
改善内部控制导向财务风险防范的外部环境。（1）重视政府对企业建立内部控制制度的推动作用，充分发挥政府部门的主导作用。一方面要完善我国社会主义市场经济竞争机制，提高对内部控制的使命的认识，制定我国企业内部控制建设规划，完善内部控制体系建设；一方面要结合我国实际吸取外国的先进经验，探寻适合我国企业的财务风险制度和规则；（2）注重全过程的监督。必须积极促进企业财务风险管理制度的建立，并制定有效的监管机制，对企业进行财务风险管理全过程的指导与监督，是企业的财务风险管理要做到事前充分筹划、事中彻底执行、事后总结和改进。
【关键词】企业并购财务风险防范
一、企业并购的经济效益
（一）通过并购，产生了经济协同效应
企业并购的内在动机首先在于获取外部资源要素，实现生产能力、营销能力的扩张，追求并购产生的经济协同效应。企业并购的经济协同效应具体包括经营协同效应、管理协同效应和财务协同效应三种。
经营协同效应是指并购给企业在生产经营活动方面带来的提高和变化，以及由此产生的效益。其主要表现为：一、两个或两个以上生产或销售相同、相似产品企业的横向并购所产生的规模效应，即随着生产经营规模的扩大，单位产品所负担的固定费用下降而导致收益率的提高。二，处于同一产品、不同生产阶段企业之间的纵向并购所产生的一体化经济效应，即由于减少商品流转的中间环节，导致交易成本的减少。
管理协同效应主要是指并购给企业在管理活动方面带来的提高和变化，以及由此产生的效益。其具体表现为：其一，提高了管理效率。其二，降低了管理成本。无论是横向并购、纵向并购或是混合并购，通过并购，原有企业的职能部门和业务活动得到了优化，多个企业将置于同一企业的领导管理之下，企业的管理成本在更多的产品或劳务中分摊，使得单位产品或劳务负担的管理成本可以大大减少。
财务协同效应是指并购给企业在财务方面带来的各种利益，这种利益是由于税收法规或相关制度规定所产生的。财务协同效应，主要体现在企业并购可以带来节税利益。我国税法规定，企业发生的年度经营亏损，可以用以后年度（5年内）税前利润弥补。因此，一个盈利丰厚、发展前景良好的企业与一个有着大量累积亏损的企业相并购，可以带来巨额的税收利益。
（二）通过并购，提高了企业核心能力
通过并购提高企业核心能力，主要通过资产剥离和资产重组加以实现。资产剥离对企业核心能力提升的作用，是通过战略性资产和过剩的辅资产的转移和消化来实现的。而资产重组对核心能力的提升作用，可以通过战略性资产的构筑、培育、互补、强化和拓展来实现。这些战略性资产可以是产品创新能力、制造技术、营销专长、供销商关系、分销专长等其中某一方面，或者是它们的组合。当互补性、稀缺性资产重组后，就给独特优势的创造带来可能。
（三）通过并购，促进了企业长远战略发展
成功的并购，往往是从企业长远战略发展的角度出发，顺应市场的发展规律，扩大其生产和经营规模，提高市场占有率，使企业快速扩张，形成强有力的集约化、规模化经营，使产品制造、物流配送、销售网络、行政管理服务等各要素为企业创造更大的价值。同时，通过并购，使企业能够得到在竞争市场无法获取的资源，形成优势互补，实现管理者效用最大化，从而完成行业的战略转移，使其所在的产品领域形成无可争议的行业巨头，最终实现企业长远战略发展目标。
二、企业并购财务风险
财务风险贯穿于整个并购活动的始终，始于并购计划决策阶段，体现在并购的执行阶段，且一直延续至并购后续整合阶段。主要有定价风险、融资风险、支付风险和财务整合风险"在企业并购中，这四种风险既相互联系，又相互制约，共同影响着企业并购财务风险。
（一）企业并购定价风险
并购企业对目标企业的价值评估是企业并购中的关键环节，国际上通行的对目标企业的价值评估的三种方法是成本法.市场法和收益法。不同的价值评估方法对同一目标企业进行评估得到的并购价格也不相同。并购企业可根据自身的并购动机及掌握资料信息的充分与否等因素来决定采用适合企业发展的评估方法，但多数企业选用的方法往往都不能达到预计的要求。
（二）企业并购融资风险
在并购过程中，所需支付的大量资金除了企业自身积累外，不足部分还需要外部筹措。如果自有资金投入不多，企业必然采用举债的方式，通常目标企业的资产负债率过高，使得并购后的企业负债比率和长期负债都有大幅上升，资本的安全性降低。若并购方的融资能力较差，现金流量安排不当，则流动比率也会大幅下降，影响其短期偿债能力，给并购方带来资产流动性风险。
（三）企业并购支付风险
并购中不同的支付方式均会带来不同的财务风险。采用现金并购的企业要优先考虑其资产的流动性，如果并购活动占用了并购企业大量的流动资金，必然导致并购企业对外部环境变化的反映能力与协调能力降低，从而增加了企业的经营和财务风险。股票支付的方式不仅会增加发行的成本，还可能会延误并购的恰当时机，导致并购的失败。它有可能会稀释股权和每股收益，由于新股发行成本高且手续繁杂，极易引来投机者的套利而使并购双方遭受损失，带来较大的风险。
（四）企业并购财务整合风险
企业并购交易完成后，并购方需要对被并购企业进行战略整合、人力资源整合、财务整合、企业文化整合等，其中，财务整合是企业并购整合的核心环节。当并购企业在整合期内，如若财务行为不当，会使潜在的财务风险发生，进而出现并构成本增加、资金短缺现象，阻碍企业的发展；整合期间并购双方可能会因财务制度、财务机构设置的不同发生矛盾，导致并购企业发生损失。
三、企业并购财务风险防范
（一）改善信息不对称
准确预测并购资金且全面调查目标企业。收益法和市场法可分析和测算出企业的未来收益及风险，并准确描述目标企业未来的发展前景和面临的重大风险，总结出目标企业在行业中所处的地位及竞争的优势劣势，对其未来收益和风险进行量化分析并测算。并购企业在并购前一定要做到对目标企业的全方位调查，且一定要对目标企业进行实地的考察，并对财务报表进行详细分析。
（二）拓宽并购融资渠道
在资金的融资环节，并购企业应进行合理的安排，融资前对融资方式的成本进行核算，选择融资工具通常需考虑现有的融资环境和融资工具能否为企业提供及时和足额的资金保证以及哪一种融资方式的融资成本最低且风险最小，同时又利于资本结构优化。融资中合理安排融资结构并开拓渠道以降低并购的资金成本和融资风险，加强财务风险防范。
（三）合理安排资金支付方式
企业并购应选择合理的支付方式，支付方式不同，其带来的财务风险及风险转移或分散的作用也各不同。每一种支付方式都存在一定的财务风险，只不过存在的风险可能是现在风险，也可能是潜在风险"并购企业可以根据自身财务状况及目标企业的意向，可将现金支付、股票支付、债券支付等各种支付方式设计为不同的组合，分散单一支付方式存在的风险，并通过支付成本与支付边界分析，将所选择的支付组合存在的现在和潜在风险分散或消除，降低企业并构成本。
（四）加强企业并购后的整合
企业并购交易完成后，为了实现企业规模经济与协同效应，构建新的企业核心与企业价值，并购企业必须将自身资源与所获得的目标企业资源进行整合，将其融为一体。企业并购财务整合对提高企业核心竞争力起关键作用。企业并购后，应将低效资产剥离、优化组合，加强资金运营管理，实现资产整合与资源优化配置；企业并购后，公司财务应实施一体化管理，建立统一的财务管理制度与全面预算制度，以便及时获得目标企业的财务信息。
四、结论
企业并购的各个环节都可能会产生财务风险。国内外每年都有大量的并购案例发生，从整体看，失败的企业并购案例比成功的企业并购案例多，分析其原因，多数都是因未处理和未规避好财务风险而导致并购的失败。企业在开展并购活动前，应着眼于企业长远的战略管理，以提高本企业在行业产值.销售额中所占比重及提高产业集中度作为并购的目标。在并购前尽量规避和预防财务风险，使存在财务风险的可能性降到最小。在整个并购过程中尽量减少财务风险发生的因素，对财务风险进行事中控制，使财务风险发生的几率降到最低。在并购后做好解决财务风险的准备，尽量使财务风险发生后所造成的损失降到最小。简言之，也即把战略管理.财务风险管理和公司治理的理念运用到并购的各个环节。
参考文献：
[1]杨玲.企业并购财务风险研究―以吉利并购沃尔沃为例[J].财会通讯，2013，（3）.
[2]李金田.企业并购财务风险分析与防范[J].经济研究导刊，2012，（3）.
[3]徐文丽.对企业并购若干问题的研究与思考[J].上海大学学报，2012，（12）.
[4]陈传兴.跨国并购企业财务风险及其应对策略[J].国际经济合作，2014，（4）.
【关键词】ERP环境，HA集团，财务风险管理
一、引言
ERP系统最早是由美国人研发，我国引进ERP系统虽然已经有20多年的时间，但是对ERP系统技术的优化水平以及实际应用能力等方面还有很多缺陷，有待加强的地方还有很多。在国内，将ERP系统的实施与企业财务风险结合在一起研究的案例还不是很多，因此这是本文的研究侧重点。
二、HA集团的基本情况
1、HA集团简介
HA集团坐落于山东潍坊，该公司始建于1996年，是一家中型企业，在当地小有名气。该公司于2008年开始引进并使用ERP系统进行业务核算与管理。其产业遍及山东、江苏、青海、内蒙古、北京等地，形成根植潍坊、辐射全国的市场局面。是全国AAA级信用企业，其基础产业房地产开发累计完成投资约130亿元，已开发及待开发面积达800多万平方米，当地市场占有率高达30%。
2、HA集团ERP系统现状
2008年，在国家和政府的支持下，HA集团开始引进ERP系统以及其所需业务模块，构建一体化的集团公司信息集成平台，推进信息化工程建设。HA集团以ERP系统为核心，同步实施近30个应用系统，搭建覆盖公司本部、所属县、区级信息网络体系，信息化覆盖率很高。ERP系统的广泛应用极大地推进了HA集团的信息化建设水平，全面推动了企业业务流程的一体化、企业管理的信息化、企业生产运营的智能化进程，在一定程度上提升了企业的综合竞争实力与社会服务能力。
3、ERP系统的实施对企业财务风险管理的影响
ERP系统实施后使企业的财务风险管理发生了很大的变化。在信息来源方面：由原来的财务部门制作变为向业务领域延伸，扩大了采集面，提高了信息的加工速度；在会计处理方面：由原来的开环形式转变为闭环形式，不会再出现之前的那种一步错步步错的局面，提高了信息的准确性，节省了时间；在对财务信息的监督方面：使对财务信息进行监督成为了可能，赋予了财务管理环节更多的监督管理职能。
三、HA集团存在的问题
在对HA集团进行调研的过程中发现其在财务风险管理方面存在一些问题，具体如下：
1、在筹资风险方面，问题相对比较严重，存在负债规模逐年增长、
期限结构不当、筹资方式单一化，过度依赖银行借款等问题。
2、在投资方面，企业也存在问题，比如成本费用控制不力和投资项目单一，缺乏投资组合。
3、专业技术人员匮乏。
四、针对问题的具体解决措施
1、在筹资风险方面，具体解决措施如下：
（1）确定合理的负债规模，优化资本结构
市场经济的条件下，企业竞争日趋激烈。仅仅利用所有者投入的资金肯定不能满足企业的经营管理。因此企业需要负债，需要利用财务杠杆产生的杠杆效应。
（2）合理安排筹资期限组合方式
筹措短期资本，资本成本相对较低、弹性高、财务风险较大，而长期资本则与之相反。企业在决定长、短期筹资的比例关系时，要根据其生产经营和发展需要，权衡风险与收益。
（3）选择多元化筹资方式
房地产行业具有规模大、时间长等特性，促使房地产开发资金需求量巨大。资金来源问题成为房地产公司扩大规模提升效益的瓶颈。因此，公司需要促进融资渠道的多元化，分散相关金融风险。
2、在投资方面，企业应加大对成本费用的控制力度，科学进行投资组合，审时度势，规避风险。
3、为解决专业技术人员匮乏问题，需加强对ERP系统操作人员专业技能的培训。对会计人员提出更高要求，促进财会人员在日后工作中能够适应收集和整理会计与财务资料的工作，具备财务管理流程化的管理能力，掌握会计核算原理和ERP系统整合知识。在实施ERP系统中，应营造学习型企业氛围，从企业管理者到普通员工，都应在日常岗位工作中坚持学习和后续培训，重点要培训ERP理论、ERP系统软件使用、计算机网络技术等内容，使会计人员能从传统繁杂的记账、算账、报账中得以解放，并提高其在经济管理。企业决策方面的重要性，重视会计人员在分析价值、提供咨询方面的作用。
五、结语
总而言之，ERP系统在企业财务管理中的有效运用对企业的市场竞争力有着十分重大的影响。企业更应该充分认识到ERP系统的重要性，并且对其自身应用的复杂性做出正确的判断，依据市场经济发展的需求以及企业自身的发展状况，选择适合自身发展的道路。
参考文献：
[1]孙艳波：论ERP系统在财务管理中的创新与应用实践[J]，中小企业管理与科技，2011年02期.
[2]寸学军：ERP环境下财务管理问题的建议分析[J]，化工管理，2015年22期.
关键词：集团企业；财务风险；管理系统
我们的生活中时时刻刻都充满着风险，风险在我们的生活中的方方面面起着不同的作用。财务风险主要指的是，在企业的财务活动中，由于各种不确定性因素的影响，使企业的企业实际收益与预期收益发生偏离的不确定性。
1集团企业财务风险形成的原因
一个企业的财务风险状况对企业的经营发展有着直接的影响，只有把握好一个企业的财务风险状况，才能制定企业相应的发展方案。因此研究企业的财务风险状况对企业的发展迫在眉睫。
1.1信息不准确
随着科技的发展，信息的重要性在生活和工作中已经越来越明显。信息是否准确对一个企业的财务风险系统同样有着至关重要的影响。随着竞争的激烈和一些其他因素，我国目前面临
信息不透明、不集成的状况。由于种种因素的存在，企业与企业之间并不能提供准确的财务信息，或者有意识的对财务信息进行保密甚至制造虚假信息，造成了大量真伪难辨的信息充斥在企业高层决策者面前，使管理人员难以根据信息作出有效的决策。
1.2监控不力
在我国目前企业财务风险系统管理中，对于企业集团的财务管理明显存在着监管不力的现象，母公司无法及时获知子公司的财务状况，管理者对于自身的财务状况不清晰，因而无法制定有效的管理措施。甚至很多大的集团在重大投资方面仍然存在个人决定论的现象，集团高层管理人员对财务状况没有明确把握的情况下做出决定，而财务人员对子公司和本身经营状况不清晰，只能根据领导要求办事，使财务风险监督系统流于表面，不能起到真正的监督作用。
1.3资金结构不合理
资金结构是指各种来源的资金在集团企业总额中所占的比重，集团企业的资金根据来源不同大致可以分为两种，一是集团企业自有资金；二是集团企业负债资金。根基时间可以大致分为长期与短期资金。按照财务风险系统的正常评估来说，无论按照资金来源还是按照时间的长短，在资金结构中都应该占有正常的比例，企业才能健康发展。而目前我国集团企业中在制定经营决策时并不考虑实际资金组成情况，常常出现资金链断裂。这种情况的出现并不是由集团企业自身的资金不足，而是企业的资金搭配不合理，出现了结构性问题造成的。资金结构问题的出现使集团企业财务风险出现的概率大大增加。
1.4缺乏财务预警功能
目前很多集团企业的财务系统仍然只是进行简单的财务核算，即使在科技发达的今天也只是用计算机来代替人完成简单的核算、报账等工作，并没有真正发挥其应有的作用，没有利用先进的科学技术完善财务系统。随着竞争的激烈，市场的瞬息万变，企业集团面临的挑战也越来越多，建立完善的财务风险预警系统已成为企业集团发展中必不可少的环节。只有建立有效的财务风险预警系统才能降低企业集团的财务风险。
2集团企业财务风险的规避与控制
2.1财务风险规避
简单来说，企业集团财务风险的规避就是指企业集团在财务风险发生之前通过对风险的分析和判断，提前采取有效措施来避免这种危险发生的可能性。在以下几种情况中，应采取财务风险规避措施。一，超出集团企业的承受范围，若某项方案的发生风险概率较大，且一旦发生这种风险会对集团企业的财务状况造成毁灭性打击，那么此时集团企业应该采取规避措施避免这种风险的发生；二，某项业务发生危险的可能性较大，但获得的收益较小，承担的风险与获得的收益不成比例，为了避免这种损失，应采取规避措施；三，对于只有风险而无收益的情况应采取规避措施。
2.2集团企业财务风险规避的措施
造成财务风险的因素有很多，其中最主要的有瞬息万变的市场环境还有企业自身管理人员的决策。一，生产方面，因为市场环境的不断变化，生产资料的价格存在不确定性，如果生产成本过高，而又由于竞争原因等必须保持低价，那么就可能使企业的盈利减少甚至亏损。如果原材料供应不足或者停止供应，而集体企业又没有相应的应对机制，生产面临停工，更会造成集团企业的损失。二，营销方面，市场竞争的激烈程度，消费者的数量变化等等都会使企业面临财务风险。面临着种种的财务风险，我们要采取相应的措施。主要有，一、超前防范经营风险的市场细分策略，所谓的市场细分，就是根据消费者层次的不同，将消费者划分为不同的消费群体，根据每个消费群体的实际情况制定不同的消费策略。二、多角化策略分散风险，通过第一步的细分市场，集团企业划分为不同的市场，在每一市场销售不同的产品，面对不同的消费群体，灵活的实施不同的消费战略，把鸡蛋放到不同的篮子里，即使出现局部的风险，其他的市场仍能进行补救，有效的防范了财务风险的发生。
2.3集团企业财务风险控制
集团企业的财务风险控制是指在集团企业的生产经营活动中，不因可能存在的财务风险而放弃既定的方案，而是采取各种有效措施来降低或者避免财务风险的发生。主要从俩个方面入手：一分析产生财务风险的原因，尽量避免财务风险的发生。二减少财务风险发生的次数和发生财务风险时对集团企业的损害程度。
集团企业进行财务风险控制的根本目的是为了避免财务风险的发生或损害，以此来减少集团企业的经济损失。是一种积极进取的财务风险防范手段，有别于财务风险规避。集团企业财务风险控制主要从三个方面进行控制：筹资活动、投资活动、资金回报活动及其过程的风险控制。
筹资风险控制，企业集团筹资风险是指由于负债筹资引起、且仅由资本承担的附加风险，是企业集团债务到期偿还的不确定性和经营风险延伸造成的结果。筹资过程中因为负债的方式不同，偿还的时间不同等等，集团企业所面临的财务风险也不同。因此在筹资的过程中，除了要有明确的资金数量以外，还必须对筹资所产生的财务风险进行评估，并制定相应的措施来应对可能出现的财务风险。
投资风险控制，集团企业的投资多种多样，其主要可以分为三大类：一集团企业对内部进行投资。二由集团企业管理层直接控制对外部进行投资。三不由集团企业管理层直接控制对外部进行的间接投资。其中集团企业对公司内部进行投资的主要目的是为了保证公司的正常生产经营活动，为集团企业创造利润，但由于市场经营条件的变化、竞争的激烈，集团企业的利润往往存在不确定，这种不确定性使对内投资具有一定的财务风险，集团企业利润波动越大则面临的财务风险也越大。集团企业的对外直接投资所产生财务风险的主要原因是由于所投资项目本身经营状况的不确定性。企I集团间接对外投资所产生的财务风险主要是预期收益与实际收益有所偏差造成的。根据财务风险所产生的原因，集团企业在投资时应考虑集团企业本身的经营状况，自身资金是否充足，是否有能力面对可能发生的财务风险。如果投资一定会面临财务风险，那么应该对财务风险进行评估，并提前制定有效的措施来避免或者减少财务风险多带来的损失。集团企业的投资应该多元化，长期投资与短期投资相结合、对外投资与对内投资相结合，进行合理性投资，形成收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
3结论
通过对集团企业财务风险系统研究，对我国目前的经济发展具有十分重要的意义，可以提高集团企业自身的资源配置效率，更好的预测财务风险的发生，减少财务风险所带来的损失，有助于集团企业进行合理化投资。
参考文献：
[1]张继德，郑丽娜.集团企业财务风险管理框架探讨[J].会计研究，2012，12：50-54+95.
[2]欧阳华.我国企业集团财务风险管理系统研究[D].西南大学，2016.
关键词：工程项目财务风险管理
0引言
交通施工企业具有投资规模大、生产流动性强、生产周期长等特点，财务风险贯穿于工程项目施工全过程，财务风险管理更为复杂。因此，研究企业财务风险管理，对于财务风险管理理论的丰富发展和企业经营管理水平的提高都具有重要的意义。
1交通工程项目财务风险防范的重要性分析
施工阶段需要耗费建设项目的70%～80%左右的投资额度，且承接决策阶段与运营阶段，直接关系到项目决策能否得到有效落实以及项目运营的安全、质量和效益。搞好项目施工阶段的风险控制，对于建设工程项目投资具有不可替代的重要意义。对于单纯的施工企业来说，一般不会发生营业费用，管理费用也大多按照完成的项目产值计提固定的比例。项目风险的预防和控制正成为施工企业财务风险预控的主要内容，因此加强项目管理，建立以项目为中心的财务风险预控机制已经成为制约施工企业发展的重要而紧迫的问题。
2交通工程项目存在的财务风险分析
2.1投标阶段的财务风险
一个工程项目的首要阶段即为投标阶段，在这个阶段里，主要存在3个方面的财务风险：错误的投标决策、过低报价、履约保证金。①在进行投标决策时，如若做出错误的决策，其损失将是巨大的，这种决策失误往往是由于企业低估了工程项目成本或高估了工程项目预期收益。②在工程项目的招标过程中，有时会出现恶性竞争，即一些施工企业为了能够顺利中标，不顾自身财务状况以不合理的低价竞标，从而使得自身面临极大的财务风险。③工程建设单位通常会要求中标企业预先垫付大量资金并收取工程投标、履约等保证金，这些额外的支出使得企业承担着履约风险隐患，加大了工程项目财务风险。
2.2合同签订阶段的财务风险
在这一阶段里，财务风险主要有2个，分别为款项回收风险和融资风险。①一旦建设方由于种种原因不能履行合同，拖欠大额工程款，往往给施工企业带来巨大的风险。②对于一般施工企业来讲，大量的流动资金必须融资才能筹集到。当融资渠道为向金融机构额借款时，在建设单位拨款不及时的情况下，就可能使企业陷入资金周转困难，从而合同出现延误甚至毁约的现象。
2.3实施阶段的财务风险
实施阶段是项目的实质性建设阶段，在这一阶段其财务风险主要体现在以下4个方面：①如果工程项目财务控制能力较弱，则会带来一定风险，比如各项会计内部控制措施不当，内部控制制度执行不力导致的财务风险，再如会计核算和经济信息记录的虚假、滞后所导致的财务管理决策的滞后和失误；②由承包方的施工生产能力带来的财务风险，一般存在工程项目设计方案不合理、工程安全质量不达标、劳动力和设备的生产率低下等情况；③材料、设备和劳动力在供应上可能会出现价格上涨的情况，会加大项目财务风险；④由于汇率、利率等宏观经济因素变动带来的财务风险。
2.4竣工阶段的财务风险
竣工阶段是工程项目的最后一个阶段，在这一阶段里最大的财务风险即为工程款不能及时收回。在工程项目完工后，一旦施工企业未能及时办理项目竣工验收手续和编制工程竣工决算，则会造成工程项目资金结算滞后，无法及时收回工程结算尾款，进而使项目资金长期体外循环，出现坏账的风险增加。
3交通工程项目财务风险的防范措施
3.1合理评价工程项目
企业在收到招应标文件后，应当组织专人充分了解工程项目资金情况及建设单位资信状况，对工程项目进行前期评估，量力而行，准确报价，有效降低财务风险。主要包括以下几项工作：①正确理解招标文件，详细审查图纸，复核工程量，分析自身实力，预测风险；②对建设单位的手续及商业信用进行调查，如开发手续是否齐全，其信誉度、财务状况、项目资金到位程度、以往的工程项目资金拨款情况及口碑等；③对施工所在地的市场环境进行调查；
3.2施工合同的风险管理
在签订施工合同之后，施工企业需要对合同所依据的法律基础，承包人的主要任务，发包人的责任，合同价格，施工工期，违约责任，验收、移交和保修，索赔程序和争执的解决等内容进行认真的分析。在工程实施过程中，还要对合同的履行情况进行跟踪与控制，及时发现出现的偏差并采取措施及时纠正，同时加强工程变更管理，保存索赔依据。
3.3施工过程的成本管理
施工过程的成本管理就是要在保证工期和质量满足要求的情况下，采取相应管理措施，包括组织措施、经济措施、技术措施、合同措施把成本控制在计划范围内，并进一步寻求最大程度的成本节约。具体而言：①组织措施是从施工成本管理的组织方面采取的措施。如实行项目经理责任制，明确各级施工成本管理人员的任务和职能分工等；②在施工过程中采取降低成本的技术措施。管理人员应编制资金使用计划，确定、分解施工管理成本管理目标，并在施工中严格控制各项开支；④采用合同措施控制施工成本，应贯穿整个合同周期，应仔细考虑一切影响成本和效益的因素，特别是潜在的风险因素。
3.4及时办理竣工结算
施工企业按照施工图纸的要求在完成施工后，应当遵守以下几个要点：①及时办理竣工验收，编制工程竣工决算，按照施工合同规定的时间办理决算送审。对于设计变更部分或因业主原因导致的停工损失、场地原因而发生的材料倒运费等费用要及时进行现场签证，追加合同价款，办理工程结算，确保取得足额的结算收入，加速竣工工程款的回收。②根据施工合同做好工程的索赔工作，当工程施工中出现合同内容之外的诸如材料调价、征地补偿及由于自然、社会因素引起工程发生事故或拖延工期等情况时，施工单位应及时收集相关证据。
4结束语
激烈竞争的市场，在给中国的施工企业带来难得的发展机遇的同时，也带来了不可避免的冲击和挑战。其中工程项目的财务风险管理成为施工企业财务管理的核心，如何应对和防范工程项目的财务风险成为施工企业的一个重要课题。
参考文献：
（一）企业财务管理风险的表现形式
（1）无力偿还债务的风险。一般而言，负债经营是基于定期付息、到期还本的基础之上，倘若企业用负债进行的投资小能够在规定期限内达到预期收益，从而企业就会面临不能偿还债务的风险，这样不仅会加大企业资金紧张，还会影响到公司的信誉。
（2）再筹资风险。若负债经营加大了企业的负债比率，从而就会降低债权人债权保证程度，大大限制了企业其他筹集资金的渠道。
（3）利率变动风险。企业在负债过程中，会受到通货膨胀等因素的影响，这样就会影响到贷款利率，若贷款利率增加就会直接加大企业的成本，在一定程度上降低了预期收益。
（二）财务风险的特征
财务风险，其本质特征是微观性，也是企业经营风险的集中体现。只有了解财务风险的特征，才能在管理的过程中，对症下药，有的放矢。
客观性：财务风险具有客观性，不以企业经营好坏而转移。也就是说，企业在生产经营过程中，财务风险就会一直存在，财务风险的客观存在会影响企业的财务机制的稳定性，并很可能给企业带来经济损失，降低企业的偿还债务能力和盈利能力，所以必须对财务损失加以有效控制。正因为财务风险具有客观性，所以凡是抱有消除财务风险、规避财务风险等都是不切实际的想法，所以企业在生产经营过程中，需要确定财务风险的控制目标时，不能盲目地追求低风险或零风险，而应该本着成本效益的原则，将财务风险控制在一个合理、可接受的范围内。
不确定性：财务风险在实际中，还具备不确定性，难以有效定性它发生的时间、波及的范围、影响的程度等。所谓“无风不起浪”，对财务工作的管理，也同样适用，风险的发生不是空穴来风，是由于一些具体的因素影响才引发，所以在财务风险的控制管理上，只要对这些具体因素进行有效的控制与管理，就可以将具体的财务风险降到最低程度。虽然说，有些因素是不可控制的。例如，市场环境、政策环境等，但毕竟这些因素是有限的，另外一些企业内部的因素是可以实现有效控制的，从而降低企业的财务风险，使其保持在一个合理的范围内。
收益性和损失性：在企业的生产经营过程中，风险与收益是一对同向共增长的关系，也就是说风险愈大收益愈高，反之，风险愈小收益愈低。财务风险的存在也并非毫无作用可言，对于企业来说，财务风险的存在就像悬在天灵盖上方的宝剑，可以促使企业经营者改善管理，提高资金利用率。总而言之，财务风险具有收益性和损失性，这两者是共存的关系，有风险就意味着损失，同时也意味着机会。
二、财务风险形成的原因分析
财务风险存在于财务经营活动的各个环节当中，虽然财务风险产生的原因有所不同，但其中还是能从中找出某些共性。例如，财务风险产生的原因就主要归结于外部环境的影响和企业自身的原因。
（一）企业财务管理易受外部环境影响
企业的财务管理，容易受到外部环境的影响。外部环境的复杂多变，也直接导致了财务风险的不确定性。影响财务风险的外部因素包括整体经济环境、市场环境、法律政策环境、社会文化环境等，这些外部因素不以企业的意志为转移，存在于企业生产发展之外，但对企业财务管理却有着非常重大的影响，而且这些外部因素存在不确定性和多变性，是企业财务管理工作者难以准确预见，只能在事后进行有效的弥补和调节。外部环境是复杂的，也是变化着的，这种变化对企业的财务管理存在着重要的影响，有可能会给企业的发展带来某种机遇，当然在机遇的同时，也可能给企业的发展带来某种威胁，如果企业的财务管理工作没有相应变化的机制来应对外部环境的复杂多变，那么必然会给企业理财工作带来困难。目前很多企业已经建立了财务管理系统，但因专业管理人员素质不高，对外部环境缺乏科学预判，财务管理的体制机制不够健全，对外部环境的变化缺乏预判性、反应迟钝，应对方法不当，由此给企业带来了财务风险。
（二）资金结构不合理导致内部财务关系不顺
资金结构主要是指企业全部资金来源中权益资金和负债资金的比例关系。在我国资金结构不合理的企业有很多，这些企业由于在筹资的过程中，领导决策失误，导致企业的负债率特别高，部分企业甚至达到了30%的负债率，高额负债率给企业的生产经营活动带来了压力和重担，企业的偿还能力不足，势必会给企业带来财务风险。另外企业内部财务关系不顺也会影响企业的生产经营活动，给企业带来财务风险。企业内部财务关系不顺主要是指：企业内部的各个部门之间，上下级企业之间，存在着资金分配使用不当的情况，各个部门和上下级企业之间在利益分配上，缺乏科学合理的分配机制，分配方式过于陈旧混乱。企业内部财务关系不顺容易导致企业在资金的分配和利用上，利用率低，资金使用效率低，还有可能造成资金的流失。企业的资金无法得到有效保障，难以实现安全管理，势必会造成财务风险。
（三）企业财务决策缺乏周密性和严肃性
企业的财务管理工作是一项周密系统和严肃的工作，企业财务决策更应该注重周密性和严肃性，然而在部分企业财务管理中，因缺乏周密系统的安排，缺乏严肃统筹的态度，造成财务决策失误，从而滋生了财务风险。在我国，一些企业在进行财务决策的时候，往往采用的是经验决策，凭借过往的一些经验，来对企业现行的一些财务管理进行经验决策，或者是凭借领导干部的主观意识，来实现对企业财务工作的决策，由于这两种决策方式，缺乏科学性和现实性，从而容易导致决策失误，从而产生财务风险。
（四）企业为扩大市场盲目赊销账款难以收回
从20世纪90年代起，我国市场已逐步由卖方市场转变为买方市场，这种外部环境的变化，直接导致了部分企业生产滞销现象特别严重。部分企业为了将滞销的产品卖出去，同时扩大市场占有率，采用赊销方式来实现产品的销售，虽然这种赊销方式能降低企业的库存，实现企业市场占有率的目标，但往往在后期赊销账款无法及时收回，大量债款被拖欠，企业正常生产经营的资金都难以为继，更难以进行扩大再生产。企业长期债务拖欠，直接影响了企业资金的正常流动性和安全性，由此可带来财务风险。
三、财务风险的防范与控制措施
所谓财务风险的防范与控制，主要是指企业用最经济的方法把财务风险可能导致的不利后果减少到最低程度的科学管理方法。企业财务风险控制与防范的主要目标是企业利润的平稳增长和企业资金的安全。
（一）提高外部环境变化的应对能力
外部环境是复杂的，也是存在于企业发展之外的，虽然外部环境的变化发展不以企业自身的意志为转移，企业无法对外部环境实施自己的想法与主观意见，但也并不是说，面对外部环境，企业只能束手无措，企业对外部环境的变化，可以提高其应对能力，做好防范预防措施。为了防范企业的财务风险，面对复杂的外部环境，企业应该不断地加强对外部环境和条件的研究分析，有效把握其变化发展的规律及趋势，提前制定应对外部环境变化的应对措施，适时进行企业财务管理方式方法的微调，紧紧跟随同行业龙头企业的发展变化，从他们的财务管理方式改变或者调整中找出外部环境变化的趋势，从而提高本企业财务管理工作的外部环境应对能力和适应能力，由此来降低外部环境给企业发展带来的财务风险。
（二）提高企业决策的科学水平减少失误
企业财务决策是否科学合理，是否正确适用，直接关系着企业财务管理工作的成败，在企业决策的过程中，要不断提高企业决策的科学化水平，提高决策者的素质和水平，提高决策部门经济信息的收录能力和分析研究能力，只有不断提高决策者的文化水平，提高决策部门的整体水平，才能提高企业的科学决策，避免决策失误带来的企业财务风险。不管是主观决策还是经验决策，因其缺乏科学性，缺少现实性，给决策失误埋下伏笔，在决策过程中，要避免决策者进行主观决策和经验决策。同时对决策部门引入绩效考核和测评制度，严格落实优胜劣汰的考核制度，对于在决策中失职的人员，要进行一定的处理，同时激励其他决策人员努力提高科学文化素质，努力提升专业素养，为企业科学决策积极献策献力。
（三）建立财务风险的全过程控制机制
对财务风险全过程实现动态监控，全程监控，可以有效地降低财务风险。
（1）财务风险的事前预判。在进行投资决策的过程中，在科学周密系统的分析基础上，既需要考虑获得的收益，也需要预判可能存在的风险，同时通过对可能存在的风险的预判，包括波及范围，产生时间，产生原因，影响程度等进行研究分析，在决策实施前，就制定完备的管理应对措施，一旦风险产生，事前预判的措施及时就能付诸实施。
（2）加强对财务营运过程中的风险控制。加强对财务营运过程中的风险控制，简称为事中控制。通过健全各种规章制度来防范财务活动中的风险发生，运用分析方法，直接观察，计算、监督财务风险状况，及时调整财务活动，控制偏差并制定出新措施。
（3）及时总结财务风险管理的经验教训。财务风险的事后控制，是指财务风险已然发生，对企业造成了一定的损失和影响，在这个阶段，企业应该及时总结财务风险管理中存在的漏洞，以本次财务风险为依据，总结经验教训，并形成书面材料，开展研讨会，制定企业财务管理的方向和措施。同时还应该将风险进行存档管理，建立风险档案，对本次财务风险的罪魁祸首进行企业内部的考评处理，激励其他员工积极应对财务风险，避免此类财务风险的再次发生。
四、运用财务技术和财务策略降低财务风险
（一）采用风险规避策略
风险规避策略的开展，是在对风险进行预判的基础上进行的，对一些可能产生的风险，而且风险程度已然超过企业自身的承受能力，对这类风险要进行有效规避。风险规避不是零风险，是指企业为了规避可能产生的巨大风险，而做出一定的投资决策。在进行决策的时候，要尽可能地选择一些低风险的决策方案，从根源上规避风险，从而降低了财务风险的发生，减少了企业的财务风险损失，当然这种被动的风险规避策略，也会造成企业发展机遇的流失。同时在风险方案确定并实施过程中，要时刻留意市场信息的变化，一旦发现对企业不利的情况，要及时更改方案，甚至终止方案的开展。
（二）采用风险预防策略
一旦风险无法回避，或者在开展某项方案时必然会面临风险，这个时候企业可以选择风险预防策略，企业事先从制度、决策等层面来提升自身的风险应对能力，提高自身抵御风险的能力，并落实一定的风险应对措施，将风险的损失降到最低程度。
（三）采用风险分散策略
“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”这句经济俗语，很好地解释了企业面对风险的时候，可以通过采用风险分散的策略来应对财务风险。企业可以采用多方投资，扩大投资面，将投资资金分散在其他投资上，主要投资在风险不相等，产品项目不相关的投资上，从而实现分散经营，避免在对某一个行业进行集中投资上，产生风险。
（四）采用风险转移策略
财务风险的转移，主要是指通过某种手段把财务风险转嫁给其他单位承担的方法。
（1）采用保险法。企业在决策开展前，可以先向保险公司投保，一旦风险降临，企业可以从保险公司取得经济补偿，来减少企业的损失，实现与保险公司共同应对风险。
（2）采用合同法。企业在财务活动中，通过签订合同来明确企业双方的权益和义务，从而将风险有效地转移出去。例如，在赊销过程中，可以明确规定产品可能产生的问题，引发的赔偿由现有企业承担，来实现风险转移。
五、结语
热门推荐