资产保值增值率(6篇)
时间：2025-08-04
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良好的企业财务状况，是企业生存和发展的基础。通过了解和分析企业的盈利能力、偿债能力以及营运能力，完整评价一定时期的企业财务状况和经营成果，正确合理衡量企业的经营业绩，为企业进一步加强财务管理以及生产经营决策和财务决策提供科学依据，促使经营者不断改进工作。笔者认为，应从以下几个方面进行分析。
一、盈利能力分析方法
盈利能力，是指企业在正常营业情况下获取利润的能力。良好的获利能力对投资者来说是至关重要的，也是企业吸收投资和借款的重要前提，同时，也是评价企业经营业绩的基本标准。因此，获利能力的分析是财务状况分析的重点。
盈利能力分析方法主要在销售毛利率、销售净利率、总资产收益率、净资产收益率、资本保值增值率等指标中体现。
（一）销售毛利率
销售毛利率是反映企业初始获利能力的一项主要指标。从企业营销策略来看，它是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能产生较大的盈利。
销售毛利率是销售毛利与销售收入净额之比。其计算公式如下：销售毛利率＝［（销售收入-销售成本）/销售收入净额］×100%
如：销售毛利率＝1000000.00／5000000.00×100％＝20％。销售毛利率为20％，表明100元销售额能为企业带来20元毛利。
一般来说，销售毛利率随行业的不同而高低各异，但在同一行业的毛利率一般相差不是很大。与同行业的平均毛利率相比较，可以揭示企业在定价政策、商品销售或产品生产成本控制方面存在的问题。
（二）销售净利率
销售净利率是指净利润与销售收入净额的比值，又称边际利润，它是使用最普遍的盈利能力的测定指标。
销售净利率＝（净利润/销售收入净额）×100%＝500000.00
/5000000.00×100%＝10%
式中，销售净利率为10%，表明每100元销售额可最终获利10元。
销售净利率反映了净利和销售收入之间的对比关系，是企业销售的最终获利能力指标。销售净利率越高，说明企业获利能力越强。该指标除同样受行业特点、价格高低和成本水平等因素影响外，还会受到诸如期间费用、其他业务利润、营业外收支、投资收益、所得税率等影响，故在分析时应多加注意。
（三）总资产收益率
总资产收益率又称总资产报酬率。它反映了企业利用全部经济资源的获利能力，用来衡量企业运用其资产产生利润能力的高低。其计算公式为：
总资产收益率＝净利润+利息支出/平均资产总额×100%
式中：平均资产总额＝（期初资产总额+期末资产总额）/2
在式中的分子中，净利润所以要加上利息支出，其理由一是总资产来源于投资者投入资本和债权人的借入资本，利息支出实际上是分配给债权人的一部分报酬，加上利息支出才能全面反映总资产的收益率；二是由于不同企业经营时的举债程度不同，利息支出也会有较大的差异，将利息费用加上，可以消除不同举债经营程度对总资产收益率的影响，使该指标在同行业中具有可比性。
总资产收益率从总体上反映企业资产利用的综合效果，指标值越高，说明资产的利用效率越高，企业获利能力越强。这项指标是财务管理中的一个重要指标，它对综合评价企业的经济效益和正确进行投资决策，都起着十分重要的作用。
（四）净资产收益率
净资产收益率又称所有者权益报酬率或股东权益报酬率，它是净利润与平均所有者权益的比率。其计算公式如下：
净资产收益率＝净利润/平均所有者权益×100%
该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，表明投资者投入资本所获得的收益越高，对投资者的吸引力越大。如果净资产收益率高于借入资本成本率，则适度负债对投资者是有利的；反之，过高举债会损害投资者的利益。可见，净资产收益率对投资者衡量企业的获利能力，进行资本结构决策来说都有着十分重要的意义。
（五）资本保值增值率
资本保值增值率反映投资者投入企业资本的保全性和增值性。它是期末所有者权益总额与期初所有者权益总额的比率。其计算公式为：资本保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额
资本保值增值率指标从两个方面考核企业经营者对所有者权益的保障程度：一方面要求按照资本金保全原则的要求管好用好投资者投入的资本。在生产经营方面，除了投资者依法转让投资外，不得以任何理由抽走资本金，要保持与生产经营规模相适应的资本金，以保证财务状况的安全性和稳定性，为提高企业的获利能力奠定基础。另一方面要求实现获利的企业还要注重内部积累和再投入，以保证自我发展能力，增强企业长期获利能力，从长远利益保障投资者的权益。
二、营运能力分析方法
企业营运能力分析是指企业全部资产周转速度的有关指标，能够了解企业资金的使用效率和经营管理水平。企业生产和经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好、效率越高，企业管理和经营能力越强。
企业营运能力分析方法主要在存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等指标中体现。
（一）存货周转率
存货周转率用以测定企业存货的变现速度，反映了销货成本与平均存货之间的关系。它是反映企业销售能力和存货周转速度及衡量企业对存货管理效率的重要指标。其计算公式是：
存货周转率＝销售成本/存货平均余额
公式中，存货平均余额是期初和期末的存货余额的平均值。如果企业生产经营带有很强的季节性，则存货平均余额应按季度或月份余额计算，先计算出各月份或各季度的平均存货，然后计算全年平均存货。
存货周转率有助于衡量企业存货管理的效率，通常情况下，存货周转率越高，表明存货管理越有效；存货周转率低，存货周转慢，存货管理效率就会低。但并非越高越好，该比率过高，可能使企业存货储存过低，造成库存中断或存货短缺，影响生产和销售。
存货周转率没有固定的标准，不同存货有不同的周转特点。准确衡量一个企业的存货周转率高低的标准应取决于同行业的存货平均水平和企业过去的存货周转情况。
用存货周转天数表示的存货周转率计算公式如下：
存货周转天数＝365／存货周转率＝平均存货余额×365／销售成本
一般来说，造成存货周转率降低的原因主要有以下几个方面：
1．企业的销售方式不对路；2．存货的库存管理不善；3．企业的销售能力不强；4．企业为了应付涨价或可能出现的短缺，而有意增加库存。
要针对具体情况进行分析，正确了解库存变化原因，以便对企业加强经营管理和提高经济效益做出判断。
（二）应收账款周转率
应收账款周转率是指企业销售收入净额与应收账款平均余额的比率。它反映了企业应收账款的流动程度，是衡量企业赊销政策和对应收账款管理水平的一项重要指标。其计算公式如下：应收账款周转率＝销售收入净额/平均应收账款余额
其中：销售收入净额＝销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣
平均应收账款余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）／2
应收账款周转率的另一种表示方法是应收账款平均回收期。
其计算公式如下：
应收账款平均回收期＝365／应收账款周转率＝平均应收账款余额×365／销售收入净额
在一定时期内，应收账款周转率越高，表明应收账款回收速度越快，资产流动性大，短期偿债能力强，同时，还可减少收款费用和坏账损失，从而使企业流动资产的投资收益相对增加。如果应收账款周转率过低，则说明企业催收账款的效率太低，会影响企业资金周转率和资金的正常周转。但是，也不能因付款条件过于苛刻，影响企业销售量，使存货周转率过低，最终影响企业的获利水平。
（三）流动资产周转率
流动资产周转率，是指销售收入与流动资产的平均余额的比率，是评价企业资金流转速度的综合指标，它反映企业全部流动资产的利用效率。其计算公式如下：
流动资产周转率＝销售收入净额/平均流动资产总额
销售收入净额＝销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣
平均流动资产总额＝（期初流动资产＋期末流动资产）／2
流动资产周转率也可用流动资产周转天数表示，其计算公式如下：
流动资产周转天数＝365/流动资产周转率＝平均流动资产总额×365／销售收入净额
流动资产周转一次所需要的天数越少，表明流动资产周转一次所需要的时间越短。流动资产周转率高，说明流动资产周转速度快、利用率高、盈利能力强。
（四）固定资产周转率
固定资产周转率也称固定资产利用率，它是销售收入净额与固定资产平均净值的比值。其计算公式如下：
固定资产周转率＝销售收入净额/平均固定资产净值
其中：
平均固定资产净值＝（期初固定资产净值＋期末固定资产净值）/2
固定资产周转率反映出每一元固定资产能创造多少销售收入，是衡量固定资产使用效率的一个重要指标。固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用越充分，说明企业固定资产投资得当，固定资产结构布局合理，能够充分发挥固定资产使用效率。
一般来说，当销售收入增长幅度高于固定资产增长幅度时，企业固定资产营运能力就会提高。
（五）总资产周转率
总资产周转率是指一定时期内企业销售收入与平均资产总额的比率，也称总资产利用率。其计算公式如下：
总资产周转率＝销售收入净额/平均资产总额
销售收入净额＝销售收入－销售退回－销售折让－销售折扣
平均资产总额＝（年初资产总额＋年末资产总额）/2
总资产周转率反映总资产的利用效率，衡量企业在一个会计年度内，对其所有资产的运营效果及有效性。
该指标反映资产总额的周转速度和衡量企业运用资产赚取收入的能力。一般而言，总资产周转率越高，企业利用全部资产进行经营的效率越高。销售所产生的资金再投入生产，扩大企业的获利能力，企业销售能力和盈利能力越强。
总资产周转率也可以用总资产周转天数表示，其计算公式如下：
总资产周转天数＝365/总资产周转率＝平均资产总额×365/销售收入净额
三、偿债能力分析方法
（一）短期偿债能力分析
偿债能力用于衡量一个企业在某一时点应付即将到期的债务的能力，故又称变现能力或短期偿债能力。
反映短期偿债能力的财务比率，主要有流动比率和速动比率。
1．流动比率
流动比率是流动资产总额与流动负债总额的比值，即
流动比率＝流动资产总额/流动负债总额
流动比率的一般标准是2，即流动资产相当于流动负债的2倍。
对流动比率的分析应注意以下几点：
（1）企业的流动负债越高，企业资产的流动性即变现性越强，表明企业有足够的可变现资产用来还债，但过大的流动比率可能表明企业对资金没有能够有效运用。（2）从短期债权人的角度来看，流动负债自然是越高越好，但作为企业来说，流动负债高，资产的流动性大，可能表示盈利能力低，资金可能处于闲置状态。（3）流动比率要和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，以便确定该比率的高低，不能一概而论。（4）要考虑企业的经营周期、流动资产中的应收账款数额及存货周转速度对流动比率的影响。
2．速动比率
速动比率是从流动资产中扣除存货后，再除以流动负债的比值。它是反映企业立即偿还债务能力的更灵敏的比率，即：速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债
通常情况下，1∶1被认为是较正常的速动比率。但在实际分析时，应根据企业性质和其他因素来综合判断，不可一概而论。通常影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力，如果企业的应收账款中有较大部分不易收回，可能会成为坏账，那么，速动比率就不能真实反映企业的偿债能力。另外，还要考虑待摊费用和预付账款等其他变现能力差的项目。
3．现金比率
现金比率指企业的现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业的库存现金、随时可以支付的存款和现金等价物，即现金流量表中所反映的现金。其计算公式为：
现金比率＝（现金＋现金等价物）/流动负债
现金是企业偿还债务的最终手段，它具有直接支付能力。一个企业，如果现金缺乏，就可能发生支付困难，将面临财务危机。因此现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对偿还债务是有保障的。但是，如果现金比率过高，可能意味着企业资产未能得到有效的运用。
（二）长期偿债能力分析
反映长期偿债能力的财务比率有资产负债率、债务股权比率、有形净值债务率、利息保障倍数等。
1．资产负债率
资产负债率是负债总额与资产总额的比值，也称负债比率或举债经营比率，它反映了资产总额中有多少资产是通过借债得来的。其计算公式如下：资产负债率＝负债总额/资产总额×100%
资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，可以衡量企业在清算时保护债权人的程度。通常，资产负债率越高，企业偿还债务能力越差，反之，该比率越低，偿还债务能力越强。
在计算资产负债率时，应考虑不同行业、不同类型企业的资产负债率是有较大差异的，因此，对资产负债率的高低没有一个确定的标准。一般而言，处于高速成长或企业运营初期的企业，其资产负债率要高一些。在具体分析时，一定要审时度势，充分考虑企业内部各种因素和企业外部的市场环境，在收益和风险之间权衡利弊得失，然后作出正确的财务决择。
2．股东权益比率
股东权益比率指股东权益总额与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的，其计算公式为：
股东权益比率＝股东权益总额／资产总额
从上述公式可知，股东权益比率与负债比率之和等于1。因此，股东权益比率越大，负债比率就越小，企业的财务风险就越小，偿还长期债务的能力就越强。
3．债务股权比率
债务股权比率也称产权比率。直接反映债权人利益和股东权益之间的关系，同时也反映债权人和股东之间的投资比例。它是负债总额与股东权益总额的比率，也称产权比率。
债务股权比率＝负债总额/股东权益总额×100％
该指标反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系。一般来说，股东资本大于借入资本较好。
4．有形净值债务率
有形净值债务率是企业债务总额与有形净值的比值。有形净值是股东权益中有形资产的数额，即扣除无形资产后的净值。
有形净值债务率＝负债总额/（股东权益－无形资产资产净值）×100％
该比率较低比较好。
5．偿债保障比率
偿债保障比率是指负债总额与经营活动现金活动净流量的比率。其计算公式为：
偿债保障比率＝负债总额/经营活动现金活动净流量
从以上公式中可以看出，该比率反映企业经营活动现金活动净流量偿还全部债务所需要的时间。
通常，企业经营活动现金活动净流量是企业长期资金的最主要来源，而投资活动和筹资活动所获得的现金净流量不能作为经常性的现金流量。因此，用偿债保障比率就可以衡量企业通过经营活动所获得的现金偿还债务的能力。一般认为，该比率越低，企业偿还债务的能力就越强。
6．利息保障倍数
用以衡量偿还借款利息的能力，也叫已获利息倍数或利息所得倍数。该指标使用损益表项目分析企业的偿债能力。
利息保障倍数＝息前税前利润/利息费用
该指标说明企业经营业务收益是所需支付的债务利息的多少倍。
从长远来看，企业的利息保障倍数至少要大于1，否则就很难举债经营。当然，短期内利息保障倍数也可能小于1，但由于有些费用项目不需要到期支付现金，因而支付利息可能并不困难。
7．其他影响长期偿债风险的主要因素
（1）长期租赁。如果企业经营租赁经常发生，且期限较长，数额较大，构成了企业的一项长期性筹资，这样，到期必须支付的租金就会对企业的长期偿债能力产生影响。
（2）或有事项。指现在无法确定，但在将来可能会对企业带来损失的事项，包括售出产品可能发生的质量事故赔偿，已办贴息的商业承兑汇票，尚未解决的税款争议可能出现的不利后果，诉讼和经济纠纷案因败诉产生的经济赔偿等。
（3）担保责任。包括企业为他人向金融机构借款提供的担保或为他人履行有关经济责任提供的担保等。
因此，在评价企业长期偿债能力时，应考虑这些因素给企业带来的潜在影响。
四、业绩指标分析方法
（一）净资产收益率
净资产收益率是指企业当期净利润与平均净资产的比率，平均净资产即平均所有者权益。
净资产收益率＝（净利润÷平均净资产）×100％
其中：净资产中不含少数股东权益。
平均净资产＝（期初净资产+期末净资产）÷2
净资产收益率表示平均每百元净资产所获取的净利润，净资产收益率越高，标志着股东投资的回报率越高。
对净资产为负值的企业，可按总资产报酬率分析。
（二）总资产报酬率
总资产报酬率＝利润总额＋利息支出/平均资产总额
平均资产总额＝（期初资产+期末资产）/2
总资产报酬率表示平均每百元资产所获取的息税前利润，反映企业运用资产获取利润的能力。
（三）营业利润率
营业利润率又称销售利润率，是营业利润与主营业务收入的比值。
营业利润率＝营业利润/营业收入净额×100％
营业利润率表示每百元主营业务收入所取得的营业利润。它反映企业对成本费用的控制能力和水平，比率越大，表明企业主营业务收入扣除成本和费用后所得到的利润越高。
（四）所有者权益保值增值率
所有者权益保值增值率又称资本保值增值率，是企业所有者权益期末总额和所有者权益期初总额的比率。
所有者权益保值增值率＝期末所有者权益总额/期初所有者权益总额×100％
当该指标为100％时，说明该企业所有者权益实现保值；大于100％时，说明该企业所有者权益实现增值，该指标越高越好。
（五）社会贡献率
（郑州财经学院会计系，河南郑州450000）
摘要：“营改增”改革会触动多方利益，对公司财务的影响是不容忽视的，因此，分析“营改增”改革对公司财务的影响便显得不可或缺。
关键词：改革；第三产业；不可或缺
中图分类号：F230文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）25-0136-02
一、“营改增”改革对公司经营成果的影响
净利润是一个公司的最终经营成果，是衡量公司经营绩效好坏的一个重要指标，投资者可以据此判断投资回报的大小，经营管理者可以以此作为决的依据。本文中为方便分析比较，故只分析净利润计算公式中最主要的四项因素，即：营业收入、营业成本、营业税金及附加和所得税费用。
在改革的前后，计算的公式没有任何改变，但由于两税的计征方式不同：营业税是价内税、增值税是价外税，所以这些指标的内在是改变了的。我们通过下面的分析可以看到每一项具体的变化：
第一，营业收入的变化。改革前，销售货物或提供劳务时取得的价款是含营业税的收入，因营业税是价内税，可直接入账；改革后，若公司是一般纳税人，可抵扣进项税，那么取得价款后，因其是价外税，在入帐时要将增值税扣除，从收入中分离出来。这样一来，如果公司取得的价款是一样的，那么改革后，公司的营业收入入账价值会减少。但公司为取得和改革前同样的营业收入，则会把价款提高，向下游企业收取增值税额。
第二，营业成本的变化。营业成本包括主营业务成本和其他业务成本，主营业务成本主要包括原材料、人工成本和固定资产折旧等；其他业务成本包括销售材料成本，出租固定资产折旧额，出租无形资产摊销额等。从中我们可以看到，营业成本的多少主要受存货及固定资产折旧的影响。改革前，公司购入的存货及固定资产不能抵扣增值税，其入账价值包含增值税在内；改革后，存货的入账价值不包含增值税，固定资产可抵扣进项税，不计入固定资产原值中。那么，存货的价值降低，原材料的成本就会降低，固定资产入账价值减少，则折旧也减少。最终，营业成本就相应下降。
第三，营业税金及附加的变化。营业税金及附加反映企业经营的主要业务应负担的营业税、消费税、资源税、教育费附加、城市维护建设税等。改革后，营业税将从这项中副除，则营业收入的抵减项就变小了。城建税和教育费附加的计征和缴纳依附于增值税、营业税和消费税。改革前后，增值税和营业税的计征额发生了变化，那么城建税和教育费附加也会随之变化，其变化大小取决于改革前后两税的差额。
第四，所得税税额发生变化。所得税税额的增减由上述三个方面的变动金额所决定，和税前利润保持同方向变化。
净利润的变化方向取决于上述四项变动影响的综合作用。公司的营业收入若保持不变，相同情况下，改革后的营业成本和营业税金及附加均降低，利润总额上升，但同时带来所得税的同方向变化，最终，公司净利润较改革前有所增加，公司的增值税负担较改革前有所降低，但由于税前利润的增加使得所得税增加过快，其整体税负有所增加。若公司收到的价款保持不变，那么改革后，公司的营业收入下降，数量为增值税销项税额，营业成本和营业税金及附加均减少，最终净利润也是下降的，但增值税税负及公司总体税负都有所减轻。
二、“营改增”改革对公司现金流量的影响
由于营业税与增值税的计税方式不一样，因此存货、固定资产等的入账价值有所不同，存在的增值税进项抵扣金额也使得成本费用归集不尽相同。另外，改革会影响公司的投资决策。这些变化都会影响公司的现金流量。
改革前，购置存货、固定资产等支付的价款分别列示在“购买商品、接受劳务支付的现金”、“构建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金”项目中；改革后将包含增值税进项税额的价款仍然这样列示，但在现金流量补充资料中，要将增值税进项税额在“经营性应付项目的增加”中调增。对于处置这些资产时，将含增值税销项税额的价款按改革前一样列示，在补充资料中，要将这部分销项税额从“经营性应付项目的增加”中调减。当然这只是列示的变化，最大的变化还是现金流量本身的增减。改革带来的最大变化就是流转税税负的改变，城建税和教育费附加也随之改变，净利润的变化带来所得税同方向的变化，则“支付的各项税费”项目也会随之增减。当改革因税负降低而对公司起到刺激投资作用时，若公司通过外部筹资来投资固定资产，则公司的筹资活动现金流入量以及投资活动现金流出量都会增加，而随之增加的财务费用也使得筹资活动现金流出量增加。因新增固定资产带来的生产规模的扩大，公司生产销售会有所增长，一般来讲，会使经营活动现金净流量增加。若公司当期的收入及投资规模保持不变，改革前后公司现金流量的变化就只是税负的变化。
三、“营改增”改革对公司营运能力的影响
营运能力是公司运用所拥有的各项资源获取利益流入的能力，评价了公司对经济资源管理运用的效率。公司各项资产周转的越快，则表明公司的获利能力越强。对公司来讲，盈利是其首要经营目标，要想增强获利能力，就要加速资产周转。
本文选取固定资产周转率和总资产周转率对改革的影响进行分析。固定资产周转率是营业收入与平均固定资产净值的比率，反映了固定资产周转的速度。该比率越大，表明固定资产利用率越高，管理水平越好。总资产周转率是公司一定时期营业收入与平均资产总额的比值，可以反映公司全部资产的利用效率。
假设投资额度保持不变，那么固定资产、存货的入账价值会减少，总资产也会随之降低，若改革前后营业收入相同，固定资产周转率和总资产周转率则会增大；若改革前后收到的营业价款相同，那么改革后的营业收入就会降低，此时这两个指标的变化方向就由减少的固定资产和存货的价值与减少的增值税销项税额变化的幅度来决定了。
四、“营改增”改革对公司偿债能力的影响
公司资金主要来源于两个方面，一方面是投资者的投入；另一方面是债权人投入，是公司的负债筹资，这是公司筹资的一个很重要的渠道。既然有举债则必有偿债的风险。公司的偿债能力状况是公司经营状况和财务状况的综合反映。公司既要保证必要的偿债能力，又不能因为过于保守谨慎而使公司丧失活力，影响公司的收益。本文选取资产负债率和流动比率进行分析。资产负债率反映的是总资产中有多少是通过举债得来的，是负债总额与资产总额的比值；流动比率反映的是一元的流动负债有多少流动资产作为还款保证，是流动资产与流动负债的比值。
改革后，固定资产、存货等的进项税额是不计入成本的，若该部分可以全额抵扣，公司的流动资产就会增加，此时，若流动负债保持不变，流动比率会增加。改征增值税后，公司不再缴纳营业税，大部分公司的税负都是减轻了的，则应交税费科目的余额就会减少，相应的流动负债也会降低，此时无论流动资产是有所增加还是保持不变，最终流动比率都会增加，公司的短期偿债能力增强。
五、“营改增”改革对公司发展能力的影响
公司生产经营活动的根本目的就是生存和发展。公司投资者和债权人也都十分关注公司的发展能力，前者要求的投资回报、后者要求的清偿资金都与公司未来的盈利息息相关。公司的发展能力首要表现为公司规模的扩大，依赖于公司财务的不断改善，最终落实于公司所有者权益的增加。要增加所有者权益的规模，关键是公司净利润的增加。
本文选取营业收入增长率、净利润增长率和资本保值增值率三个指标。营业收入增长率是本年收入增长额与上年营业收入总额的比值；净利润增长率是本年净利润增长额与上年净利润的比值；资本保值增值率是年末所有者权益与年初所有者权益的比值。三个指标值越高表明公司发展能力越好。
自财政部于1999年《（股份有限公司会计制度）有关会计处理问题补充规定》，要求计提包括坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备在内的四项准备之后，2000年颁布的《企业会计制度》又将计提减值准备的范围扩大到固定资产、无形资产、在建工程和委托贷款。但在2006年新的《企业会计准则》颁布之前，我国还没有统一的资产减值会计准则，对各项资产减值的规定散见于各个独立的具体会计准则之中，对于很多具体问题没有详细统一的规定。会计实务中存在着企业主观随意计提减值准备的现象。有学者对资产减值的计提进行了实证研究，如梅良勇、文豪、汪海粟、汤湘希（2007）的实证研究表明上市公司为了使净资产收益率达到监管部门的要求，可能利用无形资产减值准备进行盈余操纵；刘霞玲、程呈（2006）基于我国服装行业上市公司的调查，认为企业资产减值准备提取的主观随意性大，依然是企业操纵经营业绩的有力工具。新企业会计准则包括了资产减值会计准则，即《企业会计准则第8号——资产减值》，对资产减值会计核算有了较为详细统一的规定，这对抑制企业主观随意计提资产减值准备有积极的作用。笔者认为，为了保证资产减值会计准则的有效实施，最大程度地抑制企业主观随意计提资产减值准备，根本措施是规范资产减值会计核算所依据的原始凭证。财务会计的基本程序是确认、计量、记录和报告，而确认和计量的原始资料是原始凭证，若不对资产减值原始凭证进行规范，势必会造成资产减值确认、计量的无序状态，最终影响资产减值会计准则的有效实施。
二、资产减值会计核算对原始凭证的要求
（一）表明资产可能发生减值的证据《企业会计准则第8号——资产减值》列示了表明资产可能发生减值的迹象，需要的证据有：（1）资产的市价当期大幅度下跌的证据。（2）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境在当期或者将在近期发生重大变化的证据；资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化的证据；这些变化会对企业产生不利影响的分析性证据。（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高的证据（市场利率或者其他市场投资报酬率影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率）。（4）资产实体已经损坏的证据和表明资产已经陈旧过时的证据。（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置的证据。（6）表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期的企业内部报告。（7）其他表明资产可能已经发生减值的证据。
（二）计量资产可收回金额的证据《企业会计准则第8号——资产减值》规定，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
一是资产公允价值的证据。资产的公允价值首先应当根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格确定资产的公允价值；在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值，可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果。可见，确定资产公允价值需要的证据包括公平交易的销售协议、资产市场价格的证据、同行业类似资产的最近交易价格或者结果的证据。
二是处置费用的证据。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。预计资产处置费用需要的证据包括资产处置方案、法律顾问或律师意见书、国家相关的法律法规、企业的相关历史数据等。
三是预计资产未来现金流量现值的证据。预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。（1）预计资产的未来现金流量，应当以经企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据，以及该预算或者预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础。企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，可以递增的增长率为基础。在对预算或者预测期之后年份的现金流量进行预计时，所使用的增长率除了企业能够证明更高的增长率是合理的之外，不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。这需要企业最近财务预算或者预测数据作为证据，需要企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率的证据。（2）确定资产使用寿命需要相应的依据。（3）折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据；无法从市场获得的，可以使用替代利率估计折现率，替代利率可以根据加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。这需要资产的市场利率或加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率的证据。
（三）认定资产组的证据资产组的认定应当以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流人为依据，同时，在认定资产组时，应当考虑企业管理层管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。这需要企业的内部报告作为证据。
三、规范资产减值原始凭证的设想
（一）修改原始凭证的定义原始凭证又称原始单据，是在经济业务发生或完成时取得或填制的，用以记录、证明经济业务已经发生或完成的原始依据，是进行会计核算的原始资料。原始凭证按其形成可以分为外来原始凭证和自制原始凭证两类。外来原始凭证是在经济业务活动发生或完成时，从其他单位或个人直接取得的原始凭证，如购货时取得的增值税专用发票，付出现金时收到的收据，出差时取得的飞机票等。自制原始凭证是指由本单位内部经办业务的部门和经办人员，在执行或完成某项经济业务时填制的，仅供本单位内部使用的原始凭证，如收料单、产品出库单、折旧计算表等。无论是外来原始凭证还是自制原始凭证，都是对已发生的经济业务的记录。但从上述列举的资产减值原始凭证可以看出，这些原始凭证并不是“在经济业务发生或完成时取得或填制的，用以记录、证明经济业务已经发生或完成的原始依据”，因为资产减值的会计核算并没有与之对应的实际发生的诸如购货、领用等经济业务。即按照目前原始凭证的定义，新会计准则所要求的资产减值会计核算的原始依据不能称之为“原始凭证”，虽然其具备原始凭证的本质特征，即会计核算的原始资料。除资产减值会计核算外，新企业会计准则中有很多会计核算事项都没有与之对应的实际发生的经济业务，如满足条件的投资性房地产、生物资产和金融资产采用公允价值计量，预计负债、股份支付的核算等，这些会计核算所依据的原始资料自然也不符合原始凭证的定义。这说明在新会计准则下，原始凭证的定义已不恰当了。因此，首先有必要修改原始凭证的定义，以便将资产减值等会计核算的原始依据作为原始凭证包括进来；其次，对这些原始依据按照原始凭证来进行规范管理。
（二）进一步规范资产减值原始凭证《会计基础工作规范》对原始凭证的要素、取得或填制、传递和保管做出了相应规范。由于资产减值原始凭证与传统原始凭证有着重大区别，对资产减值原始凭证必须加以特殊规范。
相对于传统原始凭证，凭证要素需有所增减。《会计基础工作规范》要求原始凭证必须具备齐全的要素：凭证的名称；填制凭证的日期；填制凭证单位名称或者填制人姓名；经办人员的签名或者盖章；接受凭证单位名称；经济业务内容；数量、单价和金额。对这些要素的增减包括：（1）经办人员的签名或者盖章可以删掉，因为没有对应实际发生的经济业务。（2）经济业务内容改为经济事项内容，同样因为没有对应实际发生的经济业务。（3）增加“审核人的签名或盖章”。《会计法》规定会计机构、会计人员必须按照国家统一的会计制度的规定对原始凭证进行审核。《会计基础工作规范》规定会计机构、会计人员要根据审核无误的原始凭证填制记账凭证。鉴于资产减值原始凭证的重要性及复杂性，所有原始凭证都要经过会计主管审核并签名或盖章。（4）对企业内部部门或内部单位填制的原始凭证，除要有填制人的签名或盖章之外，还要有内部部门或内部单位负责人的签名或盖章。如预计资产的处置费用时，资产处置方案等相关技术资料应由相关工程技术部门负责人签名或盖章；财务预算或预测数据应由财务部门负责人签名或盖章，而财务预算或预测数据所依据的业务预算应由业务部门负责人签名或盖章；公平交易的销售协议用来确定资产的公允价值时，应由销售部门负责人签名或盖章。这样可明确责任，由内部填制人员和内部部门、单位负责人对自制原始凭证的真实性负责。
关于填制单位名称，有些资产减值原始凭证需要从企业外部取得，如资产市价的证据、市场利率或者其他市场投资报酬率的证据、企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或地区的长期平均增长率的证据、同行业类似资产的最近交易价格或者结果的证据、法律顾问或律师意见书等。为保证这些外来原始凭证的权威性和真实性，对填制单位必须有所要求。如企业作为长期股权投资核算的证券资产的市价证据，应由证券经营机构作为填制单位盖章；房地产的市价证据，应由房地产管理部门作为填制单位盖章；企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或地区的长期平均增长率的证据应由统计部门作为填制单位盖章等。这样既可保证外来原始凭证的权威性，又可做到责任明确，由外部填制单位对外来原始凭证的真实性负责。
在降息过程中，虽然每年新增保费配置的固定收益类产品收益率有所下降，但是新增固定收益产品的投资相对存量的投资资产只是冰山一角。就总体投资资产而言，组合的投资收益反而能够跑赢市场的平均利率水平，因此，在目前的经济环境下，降息对保险行业整体偏利好，利大于弊。
双利好预期
从负债端看，降息之后，更低的短期存款利率将减少银保产品的压力，银行理财产品、货币市场基金等收益率将进一步走低，从而使得保险产品的吸引力进一步提升，有利于保费收入的提升，退保率也有望下降。
自从1年期存款利率上升到超过预定利率上限2.5%以来，短期储蓄性银保产品的销售已持续进入下行周期。这对产品差异化非常小的寿险公司产生了重大压力。随着利率市场化的加速，长期来看，存款利率可能会上升，但此次央行降息对中国人寿以及多数相对更小的、非常依赖银行渠道的寿险公司明显利好。
再从资产端看，虽然降息本身对于保险公司的新增资产配置有一定的负面作用。但由于近年来保监会对保险公司资产端的政策松绑稳中有进，在险资配置的多样性方面已经有了较为明显的优化，因此，险资完全可以通过对多样化投资渠道的进一步利用对冲降息所带来的负面因素。
而且，降息对于固定收益投资比例较大的保险资产而言，能够增加债券资产的公允价值，从而提升净资产水平，改善偿付能力，提升内含价值。由于债券公允价值的提升，保险公司有更加灵活的空间对当年度的经营利润进行调节。在降息过程中，往往权益市场表现较好，因此。
此外，近期保监会在资本补充机制方面也推出了创新政策支持，此次降息后，保险行业也将同时具备融资渠道拓宽及融资成本下降的双重利好因素。所以，降息对保险行业的影响具体表现为对利润表和资产负债表形成双利好。
由于保险公司的投资资产有大量分类为交易性金融资产和可供出售金融资产的债券，当基准利率下降时，这部分债券的公允价值上升，其中分类为交易性金融资产的变动将计入当期损益，这部分债券价格的上升使得利润表业绩上升，而分类为可供出售金融资产的债券价格的上升使资产负债表中的资本公积增多，从而使净资产增多。
但投资者也会担心，基准利率下降也会使债券投资的未来利息收入减少，这部分负面因素很难从单一维度进行量化分析，它涉及到基准利率的持续时间，直接影响到利息收入减少的持续年度，我们从2012年7月6日降息时保险股的市场走势来回顾市场的解读。
从4只保险股股价在该时间段内相对沪深300的相对收益情况可以看到，除新华保险由于弹性大的原因为相对负收益外，其他3家都有明显的相对正收益。从结果来看，市场更多的将降息对保险股的影响解读为对利润表和资产负债表的双利好作用。
这种双利好作用可以使用4家保险公司债券类资产在公司投资资产中的占比来衡量其影响大小。4家公司中，新华保险与太平洋保险的债券类资产的占比较高，分别达到了56.4%和54.6%。
同时，从4家公司2014年上半年对自身的利率风险分析中，也可以分析出降息的影响幅度。根据估算，基准利率下降25个基点会使太平洋保险、中国平安、中国人寿、新华保险的利润增加0.7%、0.1%、0.8%、0.1%，会使净资产分别增多0.4%、0.5%、2.0%、0.8%，其中国寿、新华所受的影响高于太保和平安。
经营环境在改善
总体而言，保险行业大的趋势正在向好，尽管央行降息并不是为了直接影响保险公司的资产，但这将间接影响长期利率和债券市场。我们注意到在股市和债市均表现非常优异的情况下，保险公司三季报的盈利增长较为强劲。考虑到投资渠道和投资范围的逐渐放开，保险公司未来将配置更多高风险、高收益的另类资产，2014年保险公司的投资收益率有望提升30-50BP。
在目前的降息环境下，保险公司的投资收益将会得到很大提升，从而增加分红保险、万能保险的收益率水平，较之正在下降的市场收益率水平，保险产品的竞争力将得以提升。另外，寿险尤其是个险渠道的修复将随着逐月公布的数据而被市场所认可，从而直接导致新业务价值倍数向正常倍数的回升，目前2倍左右的新业务价值倍数明显不合理。
而在财险方面，平安财险的综合成本率良好，预计太保财险综合成本率将随着2013年承保业务的未决损失在2015年释放，至2015年下半年，太保财险综合成本率将会出现下降的趋势。估值低、业务增速修复、投资收益率上升，从估值、业务、投资三个角度都对保险行业构成了较强的支撑。
预期强劲的债券市场有助于提升保险公司的短期盈利，保险公司目前分红险的客户收益情况在4%至4.3%附近，万能险结算利率普遍在4%附近，而银行理财产品收益率则普遍在5%附近。尽管随着保险产品收益率的上行，与理财产品的收益差距在缩小，但1至1.5个百分点的差距仍然存在，而且这是在不考虑保险产品的长期限的基础上的对比，降息会使银行理财产品的收益率下行，但这并不意味着此次降息使得保险产品的销售会有显著提升，但它代表了一种趋势，保险产品的销售环境在逐渐改善。
不过，经营环境向好的改善终究只是外因，保险产品尤其是寿险产品自身的改进才是内因。随着各家保险公司对个险渠道的日益重视，各保险公司的产品将更加向贴合市场需求的方向改进，2015年寿险个险渠道的继续修复将逐月被市场认可。
这种认可主要体现在：1.降息对于投资的侵蚀非常小；2.降息对于保险产品的销售形成利好。而且，降息对于保费结构转型的效果也将会显现，而保费结构的转型才会形成对未来新单增速和新单利润率的有效和持续预期，才能真正提升估值。
事实上，2013年保险行业两大基本面因素保费和投资均已经明显改善，根据三因素分析法，2014年保费、投资和资本都将呈现改善趋势。权益仓位的稳定、定存占比的下降、高收益公司债和企业债占比增加、非标资产投资都将促使投资收益率更加稳定。保费结构调整将成为保险业的主流，随之而来的是退保的改善和满期给付的下降，这将使保险行业的经营压力逐渐缓解。在资本方面，2016年前保险公司不会出现大规模融资的状况，2014年将是保险业出现较大结构改善的一年，这将是支持市场看多全年的理由。
整体上看，2011-2015年的保险行业的发展趋势呈现U型特征，2013-2015年是向上趋势，2014年下半年保险公司在投资和业务价值方面的增长会更加明显。
估值仍在低位
目前，保险股仍处于估值低位，与券商股一样，保险股也是高beta品种，但自7月初股市上涨以来，券商指数大涨69.1%，而保险指数仅上涨29.4%。从估值水平看，A股上市保险股的P/EV估值基本上维持在0.97-1.3倍的较低水平上。而根据Wind一致预期，6家大型券商目前股价对应2014年24倍P/E（剔除光大证券）、2014年2.1倍P/B，13家中小券商股价对应2014年50倍P/E、2014年3.7倍P/B，远远高于保险股的估值水平。
瑞银证券认为，降息对保险板块的正面影响更直接，纯寿险公司也更为受益，对资产/负债端均将产生正面影响。降息后银保产品负债端成本压力变小，相对吸引力上升，对寿险公司明显利好，银保渠道新业务价值增速有望提升，因此，从风险/收益角度看，继续看好较低估值的保险股。
寿险业务弹性明显好于产险业务弹性，小市值公司弹性较高。根据当前保险行业的实际经营情况，目前产险行业综合成本率压力依然较大，年底可能持续上升，2015年车险费率市场化对于行业影响存在不确定性，如果从产险、寿险分业务来看，寿险业务向上，产险周期向下的趋势仍将持续。
从市值来看，小市值保险股明显受到市场的青睐，根据合理测算，剔除限售、质押和大股东持股等情形，新华目前流通市值约为600亿元，太保流通市值约为1200亿元，国寿流通市值约为1700亿元，平安流通市值约为3300亿元，新华流通市值相对较小，上涨弹性表现较好。后期新华还将面临汇金977亿元的限售股解禁，平安也要面临5000多万股小非可能解禁的压力，值得重点关注。
有机构分析认为，此轮股债双牛格局类似于2013年一季度的行情，前期保险P/EV高点为1.5-1.8倍，目前估值水平在0.97-1.3倍左右。后期持续看好保险板块，此轮保险行业估值修复有望提升至1.5倍P/EV以上。
估值修复的核心假设在于以下三点：1.险资收益率提升降低了市场对于5.2%-5.5%的投资收益率假设的折扣；2.个险渠道保费持续增长稳定了市场对于未来新单增速的预期；3.健康险和个险渠道的良好增长巩固了新单利润率预期。在1.5倍估值对应的静态新业务乘数约为8倍，与此相对应的新单增速和新单利润率约为零，也就是说，认可现在的新单规模和新单利润率均为可持续，这一假设也是明显合理的。
除了上述核心假设的合理性以外，未来保险行业还有三个预期较为明显催化因素：首先，健康险政策解读发酵，目前大病医保推动速度明显提升，以大病医保撬动医疗健康险发展是健康险政策的方向；其次，新偿二代政策即将出台，偿二代政策将极大释放行业投资和产品创新的活力，长期压制保险股估值的资本因素将在很大程度上被解除；第三，2015年保费高增长基本已是定局，开门红数据和年报数据行情应在预期之中。
此次降息下调金融机构一年期贷款基准利率40BP，1年期存款基准利率25BP，同时将金融机构存款利率浮动区间的上限由基准利率的1.1倍调整为1.2倍，尤其是扩大存款基准利率的上浮区间是此次降息的最大看点，它意味着在降低社会融资成本的旗号下，利率市场化进程的进一步推进，这对保险公司将产生积极的正面影响，有助于维持寿险公司目前新业务价值的增长趋势。
尽管此次降息是否真正开启新的降息周期，市场仍有不小的分歧，但至少在一段时间内，利率向下的趋势已经不可阻挡，这将凸显保险产品的保障功能，对保险公司承保业务的开展以一个较大的利好。此外，如上所述，降息对险资的投资压力也不大，具体体现为因为有更多投资手段的对冲，加上到期资产此前较高的收益率，到期资产的重新配置并无压力，而新增资产的配置由于低成本的负债来源，压力也不会很大。
而且，在利率市场化趋势已经非常明显的情况下，各种金融产品的收益率将会趋近，这导致金融产品收益率的竞争日趋弱化，市场将会更看重收益率背后的服务和保障功能。因此，从这个角度分析，低利率环境将凸显金融产品的服务功能，虽然降息政策的初衷并非直接利好保险行业的发展，但客观上却会间接促进整个行业持续加大发展具有保障功能的产品，从而改善承保规模和业务质量。这或许是保险业从此次降息中获取的最大的意外收获。
不过，从投资端看，降息对保险公司投资的影响却是一把双刃剑，这首先表现在降息对浮动利率资产和固定利息资产的影响各不相同，其中，浮息资产的收益率会下降，但固息资产的价格却会上升。除此之外，降息对存量资产和新增资产的影响也不同，其中，新增资产的收益率会向下，而存量资产的价格却会向上。
具体而言，目前保险存量资产中约1%为交易性金融资产，20%为可供出售金融资产，利率向下、资产价格上升对净资产的回升是一大利好因素，但是如果考虑到每年新增资产大约在20%左右，到期资产大约在10%左右，则重新配置资产面临收益率向下的压力。即使不考虑新增投资手段的对冲，尤其是一些高收益资产投资范围打开，目前大部分保险公司收益率的绝对值仍然明显高于2008-2009年的水平，如果到期资产主要是2008-2009年配置的债券，那么，总体看来，保险资金投资收益率向下的压力并不是很大。从新增资产来看，低利率环境下保险公司产品将会更加注重保障功能的发挥，未来可以期许的是，在一个有序竞争的市场环境下，新增资产配置亦可以满足保险资金的需求。
关键词：农村；集体资产；保值增值；对策研究
近年来，农村集体资产发展迅速，积累不断扩大。但由于农村集体资产管理还比较滞后，导致了农村集体资产流失严重，阻碍了农村生产发展，引起了党群干群关系紧张，不利于农村的安定团结与稳定。因此，发展壮大农村集体资产，确保其保值增值，具有积极的意义。
一、存在的问题
（一）管理比较混乱。
当前，农村土地不断被征用，所剩土地已经不多，土地资产逐步转化为货币资产。但由于农民只注重眼前利益，不重视长远利益，纷纷要求对集体资产进行分配。而且因为集体资产管理重要性认识不足，集体资产管理职责不清，工作不够到位，管理能力不强，在集体资产管理经营过程中对投资风险认识不够，造成了集体资产经营管理封闭、体制机制滞后等。充分认识加强集体资产管理的重要性，采取有效措施，着力扭转管理混乱的现状。
（二）使用效率低下。
农村集体资产闲置比较普遍，诸如小山塘、小水库等，基本上是上个世纪六七十年代修建的，因没有资金维护，带来了一定的安全隐患，导致了作用发挥不够。由于产权体制的改革，使得农村集体资产管理方式单一。尽管产权体制改革已取得了一定的成效，但绝大部分农村地区依然沿用过去集体资产统一管理的体制，不仅使农村集体资产管理与使用相互脱离，而且使用效率比较低下，难以保证集体资产保值增值，不断增加了农村的负担。
（三）资产流失严重。
导致农村集体资产流失的原因是多方面的，既有主观的，也有客观的。农村经济普遍薄弱，农民收入渠道单一，加上集体资产的使用不能带来直接的收益。这样，必然就会放松对农村集体资产的管理，资产流失也就发生了。此外，监督监管和考核评价机制不够健全，基本形同摆设，根本起不到应有的监督监管和考核评价作用，使得农村集体资产流失加剧。有的地方在转让时，存在着不评估或少评估，造成了集体资产的流失。
（四）发展后劲不足。
由于沉重的欠帐债务，使得很多农村地区发展后劲普遍不足，对于农村地区经济社会快速健康发展已经产生了直接或间接的影响，必须引起我们的高度重视。当前，无钱办事已经成为了农村发展后劲不足的重要原因。农村公益事业投入逐年减少，解决人民群众生产生活困难的投入更少。由于农村集体基本是空壳，一些农村进行公益事业建设，需要通过贷款等方式解决，影响了农村社会的安定团结与稳定。
二、对策研究
（一）切实加强组织领导，确立集体资产主体地位。
管好用好集体资产，确保其保值增值是农村集体资产管理的落脚点。由于集体资产在农村经济社会发展中占有重要的地位，确保其保值增值具有十分重要的意义和作用。因此，要切实加强组织子领导，建立健全管理组织，落实相应的工作职责，逐步理顺农村集体资产管理组织间的关系。要切实抓好农村集体资产的经营、管理和保值增值，认真落实对农村集体资产监督监管和考核评价。此外，要进一步提高对集体资产保值增值重要性的认识，积极参与农村集体产管理工作，解决农村集体资产管理权责不分、监管乏力、效率不高等问题，促进农村集体资产保值增值。
（二）健全完善体制机制，防止农村集体资产流失。
由于管理体制机制不够健全的原因，农村集体资产流失比较严重。因此，健全完善相应的体制机制，防止农村集体资产流失势在必行。要对农村集体资产进行清查摸底，做到心中有数。通过建立健全农村集体资产清查核资、经营管理、考核评价、资产评估等体制机制，全面规范农村集体资产的使用，促使管理人员进一步明确职责、权利和义务，保证农村集体资产的科学、合理使用、管理与经营。同时，农村集体资产主管部门要对具体经营单位和责任人员实行目标考核与管理，层层签订责任书，分工协作，严格奖罚，增强对农村集体资产管理的紧迫感，防止农村集体资产流失。
（三）加快产权体制改革，实现集体资产保值增值。
要促使农村集体资产保值增值，就必须大张旗鼓地加快产权体制改革步伐。只有全面加快产权制度改革，才能使农村集体资产管理与农村经济社会发展相适应。农村产权体制改革按照因地制宜、量力而行、兼顾公平、平等自愿的原则整体推进，要综合考虑到农村的实际情况，权衡各方面的利弊，不断实现农村集体资产的保值增值。以发展农业现代化为重点，用农村集体资产不断推动农村专业合作组织的发展，通过多种形式、多种渠道，科学引导人民群众自觉自愿组织起来，逐步形成各种形式的专业合作组织，扩大生产经营规模与范围，合理对农村各种资源进行整合，以期获得更大的效益。
（四）盘活用好集体资产，提高集体资产使用效率。
盘活用好集体资产，对于不断提高农村集体资产的使用效率具有积极的作用。因此，要切实加强农村集体资产管理，盘活用好农村集体资产，确保其作用得到充分发挥。对于农村集体资产管理的正常经营活动，要善于和敢于监督监管，严防农村集体资产被挪作它用。对于农村集体资产的收益，要按照有关规定留足集体积累与提留，放能进行分配。同时，还应本着源于集体、用于集体的原则，把农村集体资产管理纳入绩效考核范围，以提高集体资产专项资金的效益。所以，盘活用好农村集体资产，对于提高农村集体资产的使用效率和推动农村经济社会发展具有重要的作用。
参考文献：
[1]陈富荣，陈德川.对农村集体资产实现保值增值的思考[J].上海农村经济，2002（10）.
自财政部于1999年《（股份有限公司会计制度）有关会计处理问题补充规定》，要求计提包括坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备和长期投资减值准备在内的四项准备之后，2000年颁布的《企业会计制度》又将计提减值准备的范围扩大到固定资产、无形资产、在建工程和委托贷款。但在2006年新的《企业会计准则》颁布之前，我国还没有统一的资产减值会计准则，对各项资产减值的规定散见于各个独立的具体会计准则之中，对于很多具体问题没有详细统一的规定。会计实务中存在着企业主观随意计提减值准备的现象。有学者对资产减值的计提进行了实证研究，如梅良勇、文豪、汪海粟、汤湘希（2007）的实证研究表明上市公司为了使净资产收益率达到监管部门的要求，可能利用无形资产减值准备进行盈余操纵；刘霞玲、程呈（2006）基于我国服装行业上市公司的调查，认为企业资产减值准备提取的主观随意性大，依然是企业操纵经营业绩的有力工具。新企业会计准则包括了资产减值会计准则，即《企业会计准则第8号——资产减值》，对资产减值会计核算有了较为详细统一的规定，这对抑制企业主观随意计提资产减值准备有积极的作用。笔者认为，为了保证资产减值会计准则的有效实施，最大程度地抑制企业主观随意计提资产减值准备，根本措施是规范资产减值会计核算所依据的原始凭证。财务会计的基本程序是确认、计量、记录和报告，而确认和计量的原始资料是原始凭证，若不对资产减值原始凭证进行规范，势必会造成资产减值确认、计量的无序状态，最终影响资产减值会计准则的有效实施。
二、资产减值会计核算对原始凭证的要求
（一）表明资产可能发生减值的证据《企业会计准则第8号——资产减值》列示了表明资产可能发生减值的迹象，需要的证据有：（1）资产的市价当期大幅度下跌的证据。（2）企业经营所处的经济、技术或者法律等环境在当期或者将在近期发生重大变化的证据；资产所处的市场在当期或者将在近期发生重大变化的证据；这些变化会对企业产生不利影响的分析性证据。（3）市场利率或者其他市场投资报酬率在当期已经提高的证据（市场利率或者其他市场投资报酬率影响企业计算资产预计未来现金流量现值的折现率）。（4）资产实体已经损坏的证据和表明资产已经陈旧过时的证据。（5）资产已经或者将被闲置、终止使用或者计划提前处置的证据。（6）表明资产的经济绩效已经低于或者将低于预期的企业内部报告。（7）其他表明资产可能已经发生减值的证据。
（二）计量资产可收回金额的证据《企业会计准则第8号——资产减值》规定，可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
一是资产公允价值的证据。资产的公允价值首先应当根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格确定资产的公允价值；在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值，可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果。可见，确定资产公允价值需要的证据包括公平交易的销售协议、资产市场价格的证据、同行业类似资产的最近交易价格或者结果的证据。
二是处置费用的证据。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。预计资产处置费用需要的证据包括资产处置方案、法律顾问或律师意见书、国家相关的法律法规、企业的相关历史数据等。
三是预计资产未来现金流量现值的证据。预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。（1）预计资产的未来现金流量，应当以经企业管理层批准的最近财务预算或者预测数据，以及该预算或者预测期之后年份稳定的或者递减的增长率为基础。企业管理层如能证明递增的增长率是合理的，可以递增的增长率为基础。在对预算或者预测期之后年份的现金流量进行预计时，所使用的增长率除了企业能够证明更高的增长率是合理的之外，不应当超过企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或者地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率。这需要企业最近财务预算或者预测数据作为证据，需要企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或地区的长期平均增长率，或者该资产所处市场的长期平均增长率的证据。（2）确定资产使用寿命需要相应的依据。（3）折现率的确定通常应当以该资产的市场利率为依据；无法从市场获得的，可以使用替代利率估计折现率，替代利率可以根据加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率作适当调整后确定。这需要资产的市场利率或加权平均资金成本、增量借款利率或者其他相关市场借款利率的证据。
（三）认定资产组的证据资产组的认定应当以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流人为依据，同时，在认定资产组时，应当考虑企业管理层管理生产经营活动的方式和对资产的持续使用或者处置的决策方式等。这需要企业的内部报告作为证据。
三、规范资产减值原始凭证的设想
（一）修改原始凭证的定义原始凭证又称原始单据，是在经济业务发生或完成时取得或填制的，用以记录、证明经济业务已经发生或完成的原始依据，是进行会计核算的原始资料。原始凭证按其形成可以分为外来原始凭证和自制原始凭证两类。外来原始凭证是在经济业务活动发生或完成时，从其他单位或个人直接取得的原始凭证，如购货时取得的增值税专用发票，付出现金时收到的收据，出差时取得的飞机票等。自制原始凭证是指由本单位内部经办业务的部门和经办人员，在执行或完成某项经济业务时填制的，仅供本单位内部使用的原始凭证，如收料单、产品出库单、折旧计算表等。无论是外来原始凭证还是自制原始凭证，都是对已发生的经济业务的记录。但从上述列举的资产减值原始凭证可以看出，这些原始凭证并不是“在经济业务发生或完成时取得或填制的，用以记录、证明经济业务已经发生或完成的原始依据”，因为资产减值的会计核算并没有与之对应的实际发生的诸如购货、领用等经济业务。即按照目前原始凭证的定义，新会计准则所要求的资产减值会计核算的原始依据不能称之为“原始凭证”，虽然其具备原始凭证的本质特征，即会计核算的原始资料。除资产减值会计核算外，新企业会计准则中有很多会计核算事项都没有与之对应的实际发生的经济业务，如满足条件的投资性房地产、生物资产和金融资产采用公允价值计量，预计负债、股份支付的核算等，这些会计核算所依据的原始资料自然也不符合原始凭证的定义。这说明在新会计准则下，原始凭证的定义已不恰当了。因此，首先有必要修改原始凭证的定义，以便将资产减值等会计核算的原始依据作为原始凭证包括进来；其次，对这些原始依据按照原始凭证来进行规范管理。
（二）进一步规范资产减值原始凭证《会计基础工作规范》对原始凭证的要素、取得或填制、传递和保管做出了相应规范。由于资产减值原始凭证与传统原始凭证有着重大区别，对资产减值原始凭证必须加以特殊规范。
相对于传统原始凭证，凭证要素需有所增减。《会计基础工作规范》要求原始凭证必须具备齐全的要素：凭证的名称；填制凭证的日期；填制凭证单位名称或者填制人姓名；经办人员的签名或者盖章；接受凭证单位名称；经济业务内容；数量、单价和金额。对这些要素的增减包括：（1）经办人员的签名或者盖章可以删掉，因为没有对应实际发生的经济业务。（2）经济业务内容改为经济事项内容，同样因为没有对应实际发生的经济业务。（3）增加“审核人的签名或盖章”。《会计法》规定会计机构、会计人员必须按照国家统一的会计制度的规定对原始凭证进行审核。《会计基础工作规范》规定会计机构、会计人员要根据审核无误的原始凭证填制记账凭证。鉴于资产减值原始凭证的重要性及复杂性，所有原始凭证都要经过会计主管审核并签名或盖章。（4）对企业内部部门或内部单位填制的原始凭证，除要有填制人的签名或盖章之外，还要有内部部门或内部单位负责人的签名或盖章。如预计资产的处置费用时，资产处置方案等相关技术资料应由相关工程技术部门负责人签名或盖章；财务预算或预测数据应由财务部门负责人签名或盖章，而财务预算或预测数据所依据的业务预算应由业务部门负责人签名或盖章；公平交易的销售协议用来确定资产的公允价值时，应由销售部门负责人签名或盖章。这样可明确责任，由内部填制人员和内部部门、单位负责人对自制原始凭证的真实性负责。
关于填制单位名称，有些资产减值原始凭证需要从企业外部取得，如资产市价的证据、市场利率或者其他市场投资报酬率的证据、企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或地区的长期平均增长率的证据、同行业类似资产的最近交易价格或者结果的证据、法律顾问或律师意见书等。为保证这些外来原始凭证的权威性和真实性，对填制单位必须有所要求。如企业作为长期股权投资核算的证券资产的市价证据，应由证券经营机构作为填制单位盖章；房地产的市价证据，应由房地产管理部门作为填制单位盖章；企业经营的产品、市场、所处的行业或者所在国家或地区的长期平均增长率的证据应由统计部门作为填制单位盖章等。这样既可保证外来原始凭证的权威性，又可做到责任明确，由外部填制单位对外来原始凭证的真实性负责。
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