投资理财的原则(6篇)
时间：2025-10-05
时间：2025-10-05
与原《规则》相比，新《规则》在篇幅上有所增加。由十一章四十七条增加到十二章六十八条，增加了财务监督一章。在内容上做了五方面的修订。
一、对与现行法规、制度不一致的条款进行了修改
随着部门预算、政府采购、国库集中支付、收支两条线等财政改革的深入推进，原《规则》中一些条款已不再适用，新《规则》按照现行的管理要求进行了修改。
（1）将“财政专户核拨预算外资金”修改为“财政专户管理的预算资金”；将“应当上缴财政的资金和应当缴入财政专户的预算外资金”修改为“应当上缴国库或者财政专户的资金”，取消了预算外资金的提法。（2）有关上缴上级支出的“实行收入上缴办法的事业单位按照规定的定额或比例”修改为“按照财政部门和主管部门的规定上缴”。（3）对事业单位清算，“经主管部门和财政部门、国有资产管理部门”监督指导、批准修改为“经主管部门和财政部门”。（4）随着事业单位医疗改革的深入，原规则中有关医疗基金提取使用的规定已经不再适用，新规则予以删除。（5）根据《预算法实施条例》的规定，将事业单位预算“由主管部门汇总报财政部门审核批复后执行”修改为“由主管部门审核汇总报财政部门，经法定程序审核批复后执行”；将预算调整“事业单位可以报请主管部门或者财政部门调整预算”修改为“应当报主管部门审核后报财政部门调整预算”。
二、对《规则》适用情况进行了修订，扩大适用范围、明确适用类别
新《规则》适用范围由“各级各类国有事业单位”扩大为“各级各类事业单位”。同时，为适应事业单位分类改革的需要，在附则中规定了参照公务员法管理的事业单位以及公益服务性组织和社会团体对规则的适用问题，适用类别明确。
三、将基本建设投资纳入《规则》统筹管理；对固定资产重新分类，提高确认认价值标准
新《规则》将基本建设投资纳入单位事业财务统筹管理，相应的在事业单资产范围中增加了“在建工程”并明确了其定义及管理办法、在事业单位报送的年度财务报表中增加了“固定资产投资决算报表”。将基本建设投资纳入《规则》统筹管理，解决了事业经费、基本建设经费分别核算与预算管理口径不符；基本建设拨款和自筹基建款分别核算不利于资金的统筹安排；分别对事业经费、基本建设经费编制会计报表不能完整地反映预算执行和资金使用情况的问题。形成一个全面反映事业单位各项资金活动的综合财务管理体系。
对固定资产重新进行了分类，将动植物作为固定资产管理。调整了固定资产确认单价，一般设备单价由500元以上调整为1000元以上，专用设备单价由800元以上调整为1500元以上。
四、在原《规则》的基础上对事业单位财务管理提出了新的任务要求
1.要求严格预算执行，完整、准确编制单位决算。新《规则》在原《规则》“合理编制单位预算”基础上增加了“严格预算执行，完整、准确编制单位决算”的要求。重视强化预算管理，特别强调将单位各项收入、支出全部纳入预算。要求编制预算时考虑“资产状况”及“以前年度结转和结余情况”，并将原《规则》第五章“结余及其分配”修订为“结转和结余管理”，对结转和结余分别做出了定义，界定了结转和结余的区别。在此基础上，进一步将结转和结余划分为财政拨款结转和结余资金、非财政拨款结转和结余资金两部分，并分别作了原则性规定。新增条款对决算编制、上报及质量做出了要求。
修订后的《规则》完善了预算管理程序，强调部门预算的管理、控制功能。
2.要求实施绩效评，合理配置、有效利用资产。新《规则》要求通过加强支出绩效管理来提高资金使用效益。我国对财政资金实施绩效评价起步较晚，对财政资金绩效的评价，目前尚没有公认的比较完善的评价方法和手段，绩效评将是今后事业单位财务管理工作的难点。新《规则》增加了合理配置资产、提高资产使用效率、按国家有关规定实行共享、公用，编制预算时考虑“资产状况”的要求，这些要求体现了事业单位资产的国有行性质，强调共享、公用。从新《规则》的要求看，今后事业单位在支出及资产管理上要更加注重效率。
3.要求加大对对外投资、负债的管理力度。新《规则》对外投资资金来源和投资种类上做出了限制，规定“不得使用财政拨款及其结余进行对外投资”，“不得从事股票、期货、基金、企业债券等投资”并要求以非货币性资产对外投资时“进行资产评估，合理确定资产价值”。这些要求体现了国家对国有资金、资产安全的考虑，禁用财政性拨款投资、禁在高风险领域投资对用非货币资产投资要求评估，防止资产流失。
针对近年来事业单位筹资多元化，举债规模不断扩大，无法偿还到期债务的财务风险加大的实际情况，新《规则》要求建立健全财务风险控制机制、严格执行审批程序、不得违反规定举借债务和提供担保。这要求在今后财务管理工作中要重视对资产负债率、流动比率、速动比率等指标的分析，适度举债；要加强收入管理、控制支出，加强经济核算，保证偿债能力；要严格执行有关担保的规定，保证事业资产安全。
【关键词】财政资金，企业会计处理
Abstract:Companiesreceivedgovernmentinvestmentsubsidyfundsshallbecreditedtocapitalreservefundsofenterprisesreceivedfinancialinvestmentsubsidiesorbelongtoaspecialformofsubsidiesshouldbecombinedwithgovernmentfundingdocumentstojudge,governmentbusinessloansforspecificconstructionprojectsthediscountisagovernmentgrantrelatedtoassets,"863"and"973"projectfundsformpartoffixedassetsshouldberecognizedascapitalreserve.
Keywords:financialcapital,corporateaccountingtreatment
中图分类号：F8文献标识码：A文章编号：
据不完全统计，仅中央支持企业改革与发展的财政资金就有几十项，地方政府也有名目繁多的各类支持企业改革与发展的财政资金。企业对收到的财政资金如何进行规范的会计处理值得探讨。
一、关于财政资金财务处理的有关规定
（一）企业财务通则的规定
1、属于国家直接投资、资本注入的，按照国家有关规定增加国家资本或者国有资本公积。
2、属于投资补助的，增加资本公积或者实收资本。国家拨款时对权属有规定的，按规定执行；没有规定的，由全体投资者共同享有。
3、属于贷款贴息、专项经费补助的，作为企业收益处理。
4、属于政府转贷、偿还性资助的，作为企业负债管理。
5、属于弥补亏损、救助损失或者其他用途的，作为企业收益处理
（二）企业会计准则一一应用指南的规定
政府拨入的投资补助等专项拨款中，国家相关文件规定作为“资本公积”处理的，也属于资本性投入的性质。政府的资本性投入无论采取何种形式，均不属于政府补助。
二、相关问题探讨
（一）投资补助的会计处理
许多非国有企业企业在收到政府投资补助时，往往认为政府不是企业所有者，因此将其收到的政府补助作为收益处理。但是，按照上述企业财务通则和企业会计准则应用指南的规定，投资补助应当计入企业资本公积。对此问题，财政部企业司《企业财务通则》解读有如下说明：
“属于投资补助的财政资金，如公益性和公共基础设施投资项目补助、推进科技进步和高新技术产业化的投资项目补助等。这类资金是对投资者投入资本的补助，但是与前一类资金最大的区别是国家不一定以投资者身份投入，大部分时候是政府为了贯彻宏观经济政策或实现调控目标，给予企业的、具有导向性的资金。因此，《通则》规定企业收到这类资金增加资本公积或者实收资本，由全体投资者共同享有；如果国家拨款时，明确形成的资本由某个单位持有，或者做出其他权属规定的，则按规定执行。”
这一解释说明了为什么政府不是以所有者身份投入的资金也可能计入资本公积的原因。
（二）投资补助与专项经费补助
企业实际收到的财政资金中，通常难以区分的主要是企业财务通则规定的第2类投资补助和第3类中的专项经费补助。企业财务通则解读对这两类资金区别有如说明：
投资补助是“政府为了贯彻宏观经济政策或实现调控目标，给予企业的、具有导向性的资金”。
专项经费补助是“对企业特定经济活动支付的成本费用的补偿”。
但上述说明比较抽象，专项经费补助资金往往是按照宏观经济政策和调控目标安排的，同时，对企业投资项目的补助也不一定就属于企业财务通则规定的投资补助。如企业财务通则解读中明确规定了“中小企业发展专项资金”属于专项经费补助，但财企[2008]179号文“财政部工业和信息化部关于印发《中小企业发展专项资金管理办法》的通知”中，第六条就涉及固定资产投资项目，其规定为“以自有资金为主投资的固定资产建设项目，一般采取无偿资助方式；以金融机构贷款为主投资的固定资产建设项目，一般采取贷款贴息方式”。又如财文资[2012]4号《文化产业发展专项资金管理暂行办法》中对其支持方向有“推进文化体制改革。对中央级经营性文化事业单位改革过程中有关费用予以补助，并对其重点文化产业项目予以支持”的说明，这项资金既涉及对成本费用也涉及对落实宏观经济政策项目的补助。
因此，企业财务通则的规定属于原则性的规定，对企业收到的财政资金究竟属于投资补助还是属于专项经费补助，必须结合政府拨款的相关文件才能准确判别。对于中央财政支持企业改革与发展的资金，都有财政部或财政部会同其他部门出台的相关文件规定，对于地方政府支持企业改革与发展的财政资金，企业财务通则解读要求“各级财政部门要调整、完善现行的有关资金管理办法，明确每一项财政资金的政策意图及财务处理方式”，即地方财政部门对拨付企业的财政资金也有相关的文件规定。
所以，在实务中应按如下原则处理：对企业财务通则解读中明确规定了的财政资金项目，按通则规定处理，没有明确规定的，按财政拨款文件结合企业财务通则的原则性规定进行判断处理。
（三）贷款贴息的会计处理
在一些地方财政拨款文件中，要求企业将收到的对特定建设项目的贷款贴息“冲减当期财务费用”，这一要求属于对企业财务通则中“属于贷款贴息、专项经费补助的，作为企业收益处理”的不完整理解。因为企业财务通则中所指的收益包括当期收益和递延收益。企业财务通则解读的说明如下：
“企业使用这类资金时，作为收益处理。企业在具体执行时，使用这类财政资金如果形成固定资产或者无形资产，应当作为递延收益，按照资产使用寿命分期确认；如果没有形成资产，则应当作为本期收益处理。”
在企业会计准则讲解中，对企业对特定建设项目的贷款贴息也是按与资产相关的政府补助进行会计处理。
所以，对企业收到的对特定建设项目的贷款贴息冲减当期财务费用，既不符合企业财务通则的规定，也不符合企业会计准则的规定，不应当执行，应当将其作为与资产相关的政府补助，在相关资产的折旧年限内分摊计入营业外收入。
（四）“863”和“973”项目经费问题
“863”和“973”项目内容是高技术研究和基础研究，其财政资金不属于对投资项目的补助，而属于特定经济活动支付的成本费用的补偿，按在企业财务通则的规定，应当属于专项经费补助。企业使用这类资金时，作为收益处理。企业在具体执行时，使用这类财政资金如果形成固定资产或者无形资产，应当作为递延收益，按照资产使用寿命分期确认；如果没有形成资产，则应当作为本期收益处理。
但是，两个项目的文件均规定，专项经费形成的固定资产属国有资产，一般由课题承担单位进行管理和使用，国家有权调配用于相关科学研究。
【关键词】财务管理;企业核心竞争力;投资管理
一、引言
随着我国加入世界贸易组织以及改革开放进程的不断深入,我国企业面临着前所未有的机遇和挑战,如何增强企业的核心竞争力,如何使企业在众多的竞争对手中脱颖而出,这是每个企业的领导者需要考虑的问题。企业的核心竞争力的提高与许多因素有关,例如财务管理、技术创新、企业文化、企业制度等等。本文主要从企业的财务管理方面阐述财务管理对企业核心竞争力提高的重要性以及企业财务管理方面经常遇到的问题以及相应的对策分析。
二、企业核心竞争力的范畴与识别
核心竞争力是能使公司为客户带来特殊利益的一种独有技能或技术。核心竞争力的特点:一是能更好的实现客户所看重的价值,二是核心竞争力为企业所特有,三是具有延展性,能够同时应用于多个不同的任务,使企业在较大范围内满足顾客的需要。核心竞争力的基本构成要素包括企业的财务管理、战略管理、企业的研发能力,营销能力等。企业之间的竞争本质上是核心竞争力的较量。识别核心竞争力是一个企业能否构建核心竞争力获取竞争优势的前提。
首先,核心竞争力应当能够实现顾客所看重的核心价值或核心利益。要识别核心竞争力就必须弄清:顾客愿意付钱换取的究竟是什么;顾客为什么愿意为某些产品或服务支付更多的钱;哪些价值因素对顾客最为重要,也因此对实际售价最有贡献。经过如此分析,可以初步识别能真正吸引顾客的核心竞争力。其次,核心竞争力必须具有与其他相关企业的竞争差异。企业培育的核心竞争力必须是竞争对手短期内难以模仿、不能轻易获得或建立起来的能力,只有这样,它才能使企业保持长期的竞争优势。
其次,核心竞争力能够让企业拥有进军更广阔市场并取胜的潜在能力,能够给企业发展提供很大的延展空间。企业能够在核心竞争力的支撑下,容易进入其他产品领域,实现多元化经营的规模经济。
三、现代企业财务管理的内容
财务,是企业在创造和提高经济效益的过程中,必须拥有、占用、消耗和回收财产,这些经济业务的发生,就是财产在企业的运动。在商品经济社会,财产的货币表现就是资金。因此,财产在企业的运动过程就是资金运动过程。企业所有的目的,是为了创造和提高经济效益,这就表现为资金运动的结果。企业财务管理是以企业财务活动为对象,对企业资金实行的决策、计划和控制。对企业进行财务管理,有利于完善财务管理的理论结构,有效地指导财务管理实践;科学地设置财务管理目标,有利于优化理财行为,实现财务管理的良性循环。
财务管理的主要内容包括资金筹集管理、投资管理、营运资金管理、利润及其分配管理以及成本费用管理。管理的基本点是在社会主义市场经济条件下,按照资金运动的客观规律,对企业的资金运动及其引起的财务关系进行有效的管理,其中以财务决策为管理的核心。
1、资金筹集管理
企业的资金包括权益资金和负债资金。企业应遵照国家法律和政策的要求,从不同渠道,用不同的方式,按照经济核算的原则筹集资金,从数量上满足生产经营的需要,同时要考虑降低资金成本,减少财务风险,提高筹资效益,以实现财务管理的目标。
资金筹集是企业财务管理中一项最基本的的管理内容,而筹资决策又是筹资管理的核心,因为筹资预测是为筹资决策服务的,而筹资计划则是筹资决策的具体化。
筹资决策所要解决的问题是筹资渠道、筹资方式、筹资风险和筹资成本等问题,要求确定最佳的资本结构,选择最合适的筹资方式,并在风险和成本之间权衡得失。
筹资决策的内容包括以下几个方面:
①预测企业资金的需要量,估计筹资额度。
②规划企业的筹资渠道和资本结构,合理筹资和节约使用资金。
③规划企业的筹资方式,使筹集的资金符合实际的需要。
④确定企业的资金成本和资金风险,使企业获得最佳收益,并防止因决策失误而造成的损失。
⑤保持一定的举债余地和偿债能力,为企业的稳定和发展创造条件。
2、投资管理
企业投资包括固定资产投资、证券投资和对其它企业的直接投资。投资管理的基本要求是严格的投资管理程序,充分论证投资在技术上的可行性和经济上的合理性。在收益和风险同时存在的条件下,力求做好预测和决策,以减少风险,提高收益。
企业筹集的资金投入到生产经营中去,用于购买固定资产和无形资产,便形成对内投资;用于购买其它企业的股票、债券,或直接投资、形成对外投资。无论是对内投资或是对外投资,在做出投资决策时需要考虑的问题,主要是投资对象、投资时期、投资报酬和投资风险,力求选择收益大,风险小的投资方案。
投资决策的主要内容应该包括以下内容:
①预测企业的投资规模,使之符合企业需求和偿债能力。
②确定企业的投资结构,分散资金投向、提高资产流动性。
③分析企业的投资环境,正确选择投资机会和投资对象。
④研究企业的投资风险,把风险控制在一定限度内。
⑤评价投资方案的收益和风险,进行不同的投资组合。⑥选择最佳的投资方案,为实现企业整体目标而服务。
3、运资金管理
营运资金是企业对全部流动资产的投资,净营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额,因此营运资金的管理既包括流动资产的管理,又包括流动负债的管理。
营运资金在企业中占的比重很大,其特点是周转快、容易变现。它是企业资金管理的重点。企业对营运资金的管理必须遵循以下原则:
①既要根据生产经营的需要保证资金的供给,又要挖掘资金潜力,节约使用资金。
②加速流动资金的周转,提高资金的使用效率。
③合理配置资金,妥善安排流动资产和流动负债的比率关系,既要防止流动资产的闲置,又要保证有足够的偿债能力。
4、利润及其分配管理
它包括企业销售收入管理、利润管理和利润分配管理。其基本内容是要认真做好预测和销售决策,开阔市场,扩大销售,确保贷款回笼,认真做好利润预测和利润计划,确保利润目标的实现,并合理分配利润,确保各方面的利益。
企业利润的分配影响到企业的长远利益和股东的收益。企业应一方面通过降低成本、减少风险,扩大企业内部的积累,保留更多的盈余进行各种新的投资;另一方面,也要考虑股东的近期收益,发放一定的鼓励,以调动股东的积极性。
利润分配决策主要内容应该包括下列几个方面:
①分析企业盈利情况和资金变现能力,协调好企业近期利益和长远发展的关系。
②研究市场环境和股东意见,使利润分配贯彻利益兼顾的原则。
③确定股利分配政策和股利支付方式,使利润分配有助于增强企业的发展能力。
④筹集股利资金,按期进行利润分配。
财务管理中的筹资决策,投资决策和利润分配决策三个内容是互为因果,相互联系的。有了较好的筹资决策,就会有较多的投资机会和较低的投资成本,以及有较多的收益提供分配;有较好的投资决策,就会实现较多的利润,提供较多的资金;而有了较好的利润分配决策,就能调动投资的积极性,创造更多筹资途径和投资机会。所以,在进行财务管理时,必须把几个内容联系起来,加以统筹安排。
5、成本费用管理
成本费用反映了生产经营过程中的资金耗费。合理降低成本费用,对节约资金、扩大利润具有决定性意义。它的管理内容包括成本费用的目标管理,成本非同的计划管理和成本费用的控制。
成本费用是财务管理的一个重要组成部分,但它是一项同财务管理、生产管理、和技术管理相并列的综合性管理工作。
四、企业核心竞争力提高与现代财务管理之间的关系与原则
财务管理的基本原则是企业组织资金运动、处理财务关系的基本准则。它是人们从企业财务活动实践中总结出的、体现财务规律的行为规范,是企业财务管理活动的行动指南。在社会主义市场经济体制中,提高企业的核心竞争力与企业的财务管理之间有着重要的并且密不可分的关系,确定企业财务管理原则必须从如何提高企业的核心竞争力入手,笔者认为现代企业财务管理应遵循以下原则:
1、依法理财原则
市场经济是法制经济,法制经济的核心是建立并维护一个公平竞争的经济秩序。人类社会经济发展的历史证明,只有在公平竞争的的条件下,社会的经济资源才可能得到最有效的、最充分的运用,社会经济才能持续、健康的发展。如果没有或缺乏必要的经济运行法规,势必引发社会经济秩序混乱,出现不正当竞争的局面,造成社会经济资源的浪费,给社会经济发展带来严重损害。
2、系统原则
系统是由若干相互作用、相互依存的部分有机结合而成的整体。财务管理是企业系统的一个子系统,它本身又由筹资管理、投资及营运管理、收益分配管理等子系统组成。为此,要做好企业财务管理工作,就必须从财务管理系统的内部和外部联系出发,从其各组成部分的协调和统一出发,运用各种理财方法,在动态中实现企业财务管理目标,这与企业核心竞争力有着密不可分的关系。
3、计划原则
做事需“胸有成竹”,这就说明了计划的重要性。一个有竞争力的企业在进行重大投资行动之前都必须有可行的财务计划,即进行计划管理,对影响企业财务活动及财务关系的各种情况进行认真的分析研究,预测财务前景,妥善编制各种财务计划,并及时控制和调节计划的执行,以提高预见性、防止盲目性、增强应变性,避免或化解风险,促进企业经营目标顺利实现。
4、协调平衡原则
企业财务管理活动由各个相互联系的环节构成,只有个环节协调平衡,动作一致,才能实现其财务目标。然而,在实际工作中,由于种种主客观原因的存在,不平衡、不协调、不一致的情况是经常发生的。为此,企业必须对财务活动中存在的不平衡、不一致的因素加以影响或调节,以求企业的各项财务活动在协调平衡中进行,这就是协调平衡原则。
企业的协调平衡原则主要包括以下几个方面:
①资金数量在动态上保持平衡
我们知道,企业全部资产的价值等于企业全部负债与所有者权益之和,这是一个必然恒等的关系,这反映了资金的静态平衡问题。企业财务管理工作不仅要保持资金的这种平衡,更重要的是努力保持资金收支在数量上和时间上的动态平衡,即资金收支在每一时点上的协调平衡。
②收益与风险协调平衡
获取收益是市场经济条件下企业从事生产经营活动的基本要求,但是市场经济的多变性、不确定性及未来情况的难预测性导致了风险的存在,使企业在获取经营收益过程中承担着这种风险。稍有不慎,企业就可能在市场竞争的海洋中触礁沉船。这里讲的风险是指企业获得预期财务成果的不确定性,是一种客观存在。一般讲,企业承担的风险大,则收益也大,企业承担的风险小,则收益也小。
收益与风险协调平衡原则要求企业在财务管理中尽可能对产生风险的各种因素加以充分估计,预先找出分散风险、化解风险的措施。如在筹资时,可以从多渠道、多种方法获取资金;在投资时,认真分析影响投资决策的各种因素,科学的进行投资项目的可行性研究,既要考虑投资项目的报酬,也要考虑相应的风险。
【参考文献】
[1]郑晓云.现代企业制度下我国企业财务管理工作的探讨.上海会汁,2001.
2006年7月28日，北京市第一中级人民法院对北辰亚奥公司诉财政部处理决定认定事实错误、程序违法一案，判决财政部败诉。【案情简介：2005年6月，卫生部委托中化国际招标公司就“卫生部2004年中央补助地方公共卫生专项资金降低孕产妇死亡率和消除新生儿破伤风项目”进行公开招标。北辰亚奥及江苏鱼跃公司等单位参加了投标，最终江苏鱼跃公司中标。北辰亚奥提出质疑并于同年8月向财政部提起投诉。北辰亚奥认为，鱼跃公司于2004年才取得“试”字号注册证，不可能符合投标规定。在得知申请行政复议的结果仍为原结果之后，北辰亚奥由向法院提起行政诉讼，请求法院撤销被诉行为。】
2006年12月8日，北京市第一中级人民法院对北京现代沃尔公司诉财政部行政不作为一案，判决财政部败诉。【案情简介：2004年10月，国家发改委、卫生部委托机构，对国家医疗救治体系项目进行公开招标，供应商包括沃尔公司在内的4家公司参加投标。2004年底，沃尔公司得知中标者为投标价格最高的某公司，认为这不符合采购法规定的“价廉物美”的立法宗旨。三个月过后，沃尔公司在没有接到财政部的任何答复之后，将财政部告到法院，请求法院判令财政部在一定期限内作出答复。】
理财中的“安全性原则”含义为：组合投资，分散风险，不要把全部钱放在同一个投资理财产品里。
从文章标题上来看，财政部在两讼案件中的败诉行为与我们理财中应遵守的安全性原则好像是风牛马不相及的事，其实不然，透过财政部败诉的背后原因，我们知道，目前我国政府信息不透明，社会监督不到位，系统性潜规则大量存在。我国不是没有《政府采购法》，也不是没有《招标投标法》，而是这些法律根本没有起到应有的作用。另外我国还有相关体制不健全的因素，正如财政部条法司一位不愿透露姓名的官员无奈地说：“我们也很冤枉，现在财政部正在为政府采购法制体系不健全的问题背‘黑锅’。”这也印证了本文所倡导的理财应注重安全性原则的意义所在。
从金融领域发生的许多大案要案可以看出，在金融机构采购网络操作系统、电子设备购买以及其他办公设备的过程中，只要主管负责人一句话，一切都可以搞定。所以，我们在选择理财产品时，必须牢记安全性的原则，不要被有的理财产品宣传的美丽口号“XX产品收益高达21%”等“豪言壮语”所迷惑。正如世界上著名的投资家巴菲特所倡导的稳健投资，绝不干“没有把握的事情”。同时，理财时除要熟悉相关理财知识外还要了解相关的产品信息，时刻牢记安全性的原则，毕竟我国的理财市场正处在逐步向良性健康方向发展的过程中。
要综合衡量选好品种，但不要把钱放在同一个理财产品里。现在市场上的理财品种可谓琳琅满目，人民币理财、外币理财、券商集合理财、黄金市场、信托产品、保险产品、私募基金等等，每个品种的期限长短、风险高低、收益多少都各不相同，一定要根据自己的经济状况和风险承受能力，选择不同的投资渠道来平衡投资风险。一般来讲，理财的规律是收益率和安全性成反比，收益率越高，则安全性相对越小。
【关键词】银行理财产品现状分析
银行个人理财产品是指由商业银行设计，通过销售产品而募集资金，并将其根据合同的约定投入资本、货币市场，在获取投资收益后，根据理财产品合同约定分配给理财产品购买者的金融产品。
一、目前我国理财产品现状特点
近年来，国内居民收入不断提高，个人理财需求旺盛，这就促使国内各商业银行纷纷推出了各种形式的个人理财产品，如光大银行的保证收益型T计划、招商银行的银银通人民币岁月流金及工商银行的工银财富系列等。
与此同时，我国理财产品市场呈现出客户数量众多和客户财富增长快的特征。首先，随着国内资本市场不断开放和不断创新，资本财富增值效应不断扩大，客户财富不断增长。个人财富的迅猛增长催生了财富管理的迫切需求。
其次，客户财富增长迅速。随着中国经济的快速发展，居民财富迅速积聚，城乡居民收入均在显著提高。近期股票市场投资报酬与风险不匹配，债券类投资品种业绩表现优异个人客户对国内商业银行的理财产品给予了极高的期望。
二、目前国内银行理财产品存在的主要问题
（一）购买者对银行理财产品的错误认识
当前市场上的投资者大多是普通民众，对理财产品缺乏正确理解，往往将预期收益与实际收益混淆，然而实际上，金融市场变化莫测，而理财产品的收益情况与所投资市场表现相联系，理财产品最终实现的收益，很可能与预期收益有偏差。
（二）投资者缺乏对自身风险承受能力及风险偏好的判断
基于当前理财产品市场上投资者的构成情况，他们往往不能正确评估自身风险承受能力和风险偏好。所谓风险承受能力，通俗来讲就是能承受多大程度的损失而不至于影响到正常生活和情绪。而风险偏好则是人们主观上对风险的态度。在实际认知和判断上，普通老百姓常常会因为过度自信，或者周围投资者的情绪变化等原因而发生风险喜好和风险厌恶的转换，做出不科学的投资决定。
（三）银行营销人员服务缺乏专业性
专业的营销和服务可以向投资者准确传授理财产品的知识，帮助投资者选择合适的理财产品。然而当前我国银行营销人员层次普遍偏低，在营销与咨询以及银行配套服务上都缺乏专业性。首先银行营销人员存在道德风险。一些银行销售人员缺乏专业的培训，在理财产品的宣传中，强调预期获得的收益率或可以实现的最高收益率而淡化产品的市场、操作、利率、汇率、流动性等风险。其次，银行的配套的信息披露、重大事件报告机制不完善。
（四）投资者系统性理财方案缺失
系统性理财方案是指投资者将自身的收入、财产和生活日常支出状况、生活目标、税负以及对于风险的承担能力及意愿等因素综合考虑而进行的理财行为。投资者在面对理财产品时，往往缺乏系统性理财观念，只是针对盈亏而未考虑自身的风险承受能力及已有的投资组合来做出投资决策。这将导致投资者的现有投资组合投资者的实际投资目标背道而驰。
三、结构性理财产品发展对策
（一）建立完整适当性原则规范体系
适当性原则作为法律术语在投资行为中同样具有重要意义，该原则能够从根本上稳定银行理财产品市场并防范市场存在的系统性风险。当前我国的银行理财产品业务的立法层级较低，只是暂行条例的相关规定，随着银行理财产品市场规模的不断壮大，该领域的相关立法应与时俱进，可以考虑从部门规章上升至行政法规层面。
（二）建立投资者分类及理财产品风险分级制度
贯彻上述的适应性原则，金融机构应对客户进行科学合理的分类，根据客户的风险偏好及承受能力将理财客户分为有投资经验客户和无投资经验客户。同时，对银行理财产品进行风险分级，高风险的产品对应高风险承受能力的投资者，风险承受能力低的投资者能够选择适当的低风险理财产品。然而，国内商业银行对理财产品评价的标准不统一，因此各银行应当建立一套统一的投资者分类及理财产品风险分级标准。
（三）完善监管机制同时发挥外部机构的咨询和评级作用
为保证适当性原则的实施，银监会等机构需要对银行适当性原则应用过程进行监管。采用中立的外方咨询机构，能更为公正的服务投资者，为其提供科学的专业知识和技术分析，帮助其综合比较各类产品，做出适宜的投资决策。同时，在实施严格监管的同时引入外方评级机构，对各类理财产品进行风险评级和产品定位，更好地服务投资者。
（四）发展金融理财专门人才队伍，开展投资者教育
目前国内商业银行的相关理财专员就显得数量少且一部分资格不足。针对这种情况，我国商业银行应加大人才的培养和引进。只有加强了理财专业人员的专业素养，才可能实施正确的投资者教育。2010年11月在全国范围内开展的首次银行业公众教育服务日活动就是个范例。金融人才培养与投资者教育需要时间较长，同时也缺少不了银行和监管机构的合作，因此应形成长效机制，持续开展相关工作。
（五）加强与第三方机构的合作
一、企业财务战略的类型及特征
企业财务战略的选择，决定着企业财务资源配置的取向和模式，影响着企业理财活动的行为与效率。负债收益分配不同，战略有着不同的选择。企业财务战略具体有以下三种类型：
1.扩张型财务战略。它是以实现企业资产规模的快速扩张为目的的一种财务战略。
2.稳健型财务战略。它是以实现企业财务绩效的稳定增长和资产规模的平稳扩张为目的的一种财务战略。
3.防御收缩型财务战略。它是以预防出现财务危机和求得生存及新的发展为目的的一种财务战略。
二、财务战略的基本性质
财务战略的基本性质体现在：
（一）支持性。从财务战略与经营战略的关系看，财务战略不仅表现为它从属于公司战略，更是公司战略的执行系统，全面支持公司战略的制定与实施。具体表现在它从财务角度以价值形态对公司经营的各个环节提出财务目标，如：稳定增长的收入、较大的毛利率、强劲的信用等级、不断上涨的股票价格、在行业处于调整期的收益稳定程度等，以此来保证总体战略目标的实现。
（二）互逆性。财务战略对公司经营战略的支持作用在不同时期有不同的支持力度与作用方式。从战略角度看，公司所有者总是期望公司在风险一定的情况下保持经营增长的收益提高，因此财务战略将随公司面临的经营风险的变动而进行互逆性调整。
（三）动态性。财务战略必须保持动态的调整过程。财务战略的制定与实施和外部环境紧密关联，即财务战略是环境分析的结果。当环境出现较小变动时，一切行动必须按战略行事，体现战略对行动的指导性；当环境出现较大变动并影响全局时，经营战略必须作出相应调整，从而财务战略也随之调整。
三、企业财务战略的内容
现代企业财务战略的内容主要包括筹资、投资及收益分配。因此，企业财务战略研究的重点应是筹资战略、投资战略及收益分配战略。
（一）筹资战略。
筹资战略就是根据企业的内外环境的现状与发展趋势，适应企业整体战略与投资战略的要求，对企业的筹资目标、原则、结构、渠道与方式等重大问题进行长期的、系统的谋划。筹资目标是企业在一定的战略期间内所要完成的筹资总任务，是筹资工作的行动指南，它既涵盖了筹资数量的要求，更关注筹资质量，即既要筹集企业维持正常生产经营活动及发展所需资金，又要保证稳定的资金来源，增强筹资灵活性，努力降低资金成本与筹资风险，不断增强筹资竞争力。筹资原则是企业筹资应遵循的基本要求，包括低成本原则、稳定性原则、可得性原则、提高竞争力原则等。此外，企业还应根据战略需求不断拓宽融资渠道，对筹资进行合理搭配，采用不同的筹资方式进行最佳组合，以构筑既体现战略要求又适应外部环境变化的筹资战略。
（二）投资战略。
投资战略主要解决战略期间内投资的目标、原则、规模、方式等重大问题。它把资金投放与企业整体战略紧密结合，并要求企业的资金投放要很好地理解和执行企业战略。一是投资目标，包括：收益性目标，这是企业生存的根本保证；发展性目标，实现可持续发展是企业投资战略的直接目标；公益性目标，这一目标是多数企业所不愿的，但投资成功，亦利于企业长远发展。二是投资原则，主要有：集中性原则，即把有限资金集中投放，这是资金投放的首要原则；准确性原则，即投资要适时适量；权变性原则，即投资要灵活，要随着环境的变化对投资战略作相应的调整，做到主动适应变化，而不可刻板投资；协同性原则，即按合理的比例将资金配置于不同的生产要素上，以获得整体上的收益。在投资战略中还要对投资规模和投资方式作出恰当的安排。
（三）收益分配战略。
本来企业的收益应在其利益相关者之间进行分配，包括债权人、企业员工、国家与股东。然而前三者对收益的分配大都比较固定，只有股东对收益的分配富有弹性，所以股利战略也就成为收益分配战略的重点。股利战略要解决的主要问题是确定股利战略目标、是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大问题。
从战略角度考虑，股利战略目标为：促进公司长远发展；保障股东权益；稳定股价，保证公司股价在较长时期内基本稳定。公司应根据股利战略目标的要求，通过制定恰当的股利政策来确定其是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等重大方针政策问题。
四、财务战略成功实施应考虑的关键因素
（一）财务战略的选择必须与经济周期相适应。
从风险的观点看，财务战略所蕴含的财务风险应与经济周期波动所造成的经营风险相适应。因此，企业通过制定和选择富有弹性的财务战略，来抵御大起大落的经济震荡。在经济复苏阶段宜采取扩张型财务战略，积极融资，扩大生产规模，研发新产品，增加劳动力。在经济繁荣阶段宜采取快速扩张型财务战略和稳健型财务战略结合。繁荣初期继续扩充厂房设备，采用融资租赁，继续建立存货，提高产品价格，开展营销筹划，增加劳动力。繁荣后期采取稳健型财务战略。在经济衰退阶段应采取防御收缩型财务战略。停止扩张，出售多余的厂房设备，停产不利于产品，停止长期采购，削减存货，减少雇员。在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，建立投资标准，保持市场份额，压缩管理费用，放弃次要的财务利益，削减存货，减少临时性雇员。总之，企业财务管理人员要跟踪时局的变化，对经济的发展阶段做出恰当的反应。要关注经济形势和经济政策，深刻领会国家的经济政策，特别是产业政策、投资政策等对企业财务活动可能造成的影响。
（二）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应。
在企业发展的历程中，一般要经过初创期、扩张期、稳定期和衰退期四个阶段。不同的发展阶段，企业经营重点、经营风险都不同，应该有不同的财务战略与之相适应。企业应当分析所处的发展阶段，采取相应的财务战略。在初创阶段，企业经营领域的不确定性较强，大量的资金需求应尽量通过权益资金满足，股利政策一般采用非现金股利政策。在扩张期，虽然现金需求量也大，但它是以较低幅度增长的，有规则的风险仍然很高，股利政策一般可以考虑适当的现金股利政策。因此，在初创期和扩张期企业应采取扩张型财务战略。在稳定期现金需求量有所减少，一些企业可能有现金结余，有规则的财务风险降低，股利政策一般是现金股利政策。一般采取稳健型财务战略。在衰退期现金需求量持续减少，最后经受亏损，有规则的风险降低，股利政策一般采用高现金股利政策，在衰退期企业应采取防御收缩型财务战略。
（三）财务战略的选择必须与公司治理结构相适应。
良好的公司治理结构是保障财务战略有效实施的关键。如果公司没有有效的治理结构、激励机制等机制，则无法保证财务战略的实施。如内部约束机制应包括领导者对财务战略实施的监督，财务部门对其他部门的监督以及领导者、财务部门和其他部门之间的权责关系的确定等。此外公司还可利用各种管理手段激励员工，把奖励与对财务战略的推进程度联系起来，逐步改变他们的价值观念，使他们乐于提出有利于战略发展的建议方案。
（四）财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应。
企业经济增长的方式客观上要求实现从粗放增长向集约增长的根本转变。为适应这种转变，财务战略需要从两个方面进行调整。一方面，调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资力度；另一方面，加大财务制度创新力度。
五、企业财务战略的制定与实施
（一）财务战略的制定程序。
作为企业战略管理的一个子系统——财务战略的制定与实施，除考虑企业内外环境外，还要着重考虑企业整体战略要求。
从上述程序可以看出，制定财务战略首先要对财务战略环境进行分析，即要收集各环境的信息及其变化过程与规律，分析预测环境的未来状况及其对资金流动所产生的重大影响，如影响的性质、程度、时间等；其次，要分析企业自身的财务能力，并结合企业整体战略的要求，编制、设计具体财务战略方案；最后，通过对各战略方案的评价，选出满意的方案。
（二）财务战略的实施与控制。
财务战略的实施与控制也就是努力遵照前面所述的各战略原则，以此为指导思想，评价各分期目标实现情况，进行有效的控制。制定与实施前，除了考虑财务战略要求，还得关注组织情况，即建立健全有效的战略实施的组织体系，动员全体职工参加，这是确保战略目标得以实现的组织保证；同时明确不同战略阶段的控制标准，将一些战略原则予以具体化。比如，定量控制标准辅以定性控制标准；长期控制标准辅以短期控制标准；专业性控制标准与群众控制标准相结合等等。
在进行具体的战略控制时，要遵循以下原则：1.优先原则。对财务战略中重大问题优先安排，重点解决；2.自控原则。战略实施的控制要以责任单位与人员自我控制为主，这有利于发挥其主动性与创造性；3.灵活性原则。尽量采用经济有效的方法迅速解决实施中出现的问题；4.适时适度原则。要善于分析问题，及时反馈信息，及时发现并解决问题。实施过程中努力确保各项工作同步进行，进度差别不大，从而利于内部协调。
此外，财务战略实施完毕后，应对其实施进行评价，这是回头分析企业的预测、决策能力的很好途径，同时也为以后发展积累管理经验，吸取教训，为下一步财务战略管理奠定基础。
通过对企业内外环境分析并结合企业整体战略的要求，它提高了企业财务能力，即提高了企业财务系统对环境的适应性；财务战略注重系统性分析，这提高了企业整体协调性，从而提高了企业的协同效应；财务战略着眼于长远利益与整体绩效，有助于创造并维持企业的财务优势，进而创造并保持企业的竞争优势。
参考文献
[1]陆正飞.论财务战略的相对独立性[J].会计研究，2000，（9）
[2]卢斯班德．公司财务战略[M]．人民邮电出版社，2003，1
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