自由贸易的利弊分析(收集5篇)

自由贸易的利弊分析篇1

一、利弊分析

(一)有利方面

主张从政策上引导企业转做内贸的同志,主要提出了三点的“利”作为论据:

1.避免人民币汇率变动带来的损失。2005年7月20日汇改开始人民币进入上升通道,兑美元累计升值20%以上;去年下半年以来人民币对美元汇率相对稳定,但由于同期美元对其他主要货币升值,导致人民币对欧元、英镑、日元等主要货币以及我国一些周边国家和地区货币升值。汇率波动使大量外贸出口企业蒙受损失,汇率不稳也使得交易双方预期不明,为防止汇率风险而推迟或减少减小订单,而内销则不用考虑这些问题。

2.减少外部经济波动带来的冲击。出口较多的国家和地区对国际市场的依赖度大,受外部影响也大。本轮经济危机中,由于国际需求下降,特别是占我国出口市场比重60%的主要发达国家相继陷入经济衰退,我国外贸出口从去年下半年开始一路下滑,在去年11月首次出现负增长以后,1-6月份,我国外贸出口已同比下降21.8%。与此形成强烈反差的是,上半年国内消费品零售总额同比增长15%。

3.减轻来自国际社会的外部压力。我国贸易的快速增长和贸易顺差使得近年来贸易摩擦增多,国际压力空前。欧美国家一方面利用“两反一保”和技术壁垒等措施限制我国产品进入其市场,一方面要求中国进一步开放服务及农产品市场,在知识产权保护问题上继续施压,坚持要求人民币升值。甚至是发展中国家也对我国快速增长的外贸出口颇有微词。来自商务部最新统计数据显示,今年上半年中国外贸产业和企业已经遭遇了来自15个国家和地区的60起各类“贸易救济调查”举措,涉及金额达到82.67亿美元。若部分外贸出口转内销则可以减少贸易不平衡,从而减少贸易摩擦,减轻外部压力。

(二)不利方面

从政策上引导企业转做内贸,也必然会面临以下三点“弊”:

1.外贸对经济增长的拉动效应将减弱。众所周知,外贸出口是拉动经济增长的三驾马车之一,近几年来对经济增长的贡献率均在20%左右。据国家统计局研究,出口每增长1%,可以拉动消费增长0.68%、拉动投资增长0.74%。外贸出口转内销必然会减弱外贸出口对经济增长的拉动作用,这与我国保持经济稳定增长的宏观政策是相违背的。另外,若外贸出口转内销导致外汇储备大幅下降,同样会影响我国经济的健康发展。

2.降低资源利用效率和国际竞争力。根据国际贸易的基本理论,国际分工可以优化全球的资源配置,国际贸易可以增加贸易国的福利,反之,外贸出口转内销将会降低资源的利用价值,使国家福利流失。另外,外贸本身就是对企业竞争力的检验,许多大型跨国企业正是通过外贸的发展才具备很强的国际竞争力。

3.加剧国内市场竞争产生挤出效应。外贸出口转内销必定会增加国内市场供给,若内部需求不能同步扩大,则会加剧国内市场的竞争,产生挤出效应,使得部分竞争力不强的企业倒闭,也有可能会导致恶性竞争,影响市场秩序稳定。

(三)综合分析

任何政策选择都会有利有弊,关键是要整体上利大于弊。提倡外贸转内销,有可能未蒙其利,先受其弊。

一是改革开放30年中国经济取得巨大成功,外贸出口作出了巨大贡献。通过扩大出口,创造了更多的就业机会,提高了居民的收入水平,进一步刺激和扩大了国内总需求,同时还大幅增加了国家的外汇储备,进一步深化了国内经济体制改革,为加快建立和完善社会主义市场经济体制奠定了坚实基础。

二是经济全球化是当今世界经济发展的必然趋势,闭关锁国是没有出路的。国际市场是靠长期开拓发展的,面对一时的困难,放弃市场容易,今后再想重新进入就更加困难。

三是外需与内需、外贸和内贸在实践中是相互促进、相辅相成的,而者都可以促进就业,增加国民收入。内外贸并举,两条腿走路,总要比仅仅依靠内需、一条腿走路要好。

二、供求分析

(一)国内市场供求基本平衡

改革开放以来,国内生产能力大大增强,市场商品供应总量持续增加,已经实现了商品由短缺向总量基本平衡的根本性转变,买方市场特征日益明显。总体来说,大部分商品供求基本平衡,但有17%的商品处于供大于求的状态,只有极少数的商品供不应求。短缺产品主要集中在资源类产品和一些垄断行业,需要通过扩大进口和破除垄断来解决;而在普通工业品生产领域,更多的是出现相对过剩,很多企业出现开工不足。供过于求商品主要集中在电器、体育娱乐用品、五金工具、鞋帽等工业消费品领域;供过于求的生产资料主要集中在汽车、机电产品、建材等领域,而这些产品正是我国出口的主要商品,通过出口消化了部分过剩产能。

另外,我们通常用“社会消费品零售总额”来衡量国内市场对货物商品的最终需求,如果外贸出口总额相对于国内市场需求越大,其比值越大,则外贸出口转内销对内贸企业的挤出效应就越大,即可行性越小。

2000年-2007年期间,我国外贸出口的增长速度要明显高于国内消费的增长,“出口总额/社会消费品零售总额”呈显著的上升趋势,2006和2007年外贸出口总额达到甚至超过社会消费品零售总额。其中2007年出口达到92599.67亿元,社会消费品零售总额为89210亿元,“出口总额/社会消费品零售总额”达到最大值1.04。而08年虽然受出口下滑和人民币汇率升值的影响,但“出口总额/社会消费品零售总额”仍然达到0.91。

依据2008年的数据,每1%出口转为内销,国内消费需要增长0.91%才能平衡供给,这将给国内市场带来巨大的压力。若2009年中国经济不受金融危机影响,出口和国内消费均按2000年-2008年的年均增长速度增长,那么2009年出口将达到121163.81亿元,社会消费品零售总额117780亿元,但据目前来看,1-7月份外贸出口同比下降22%,预计全年下降15%,即预计09年出口84332.66亿元。若要使经济以预期速度增长,外贸出口企业的生产不受影响,则36831.14亿元的外贸出口差额须由国内消费来满足,即09年国内社会消费品零售总额需增加到154611亿元,比08年增加46123亿元,增长42.51%,这显然是难以实现的。

(二)内外贸产品结构不同

传统的国际贸易理论认为,各国的比较优势和资源禀赋不同,各国出口的将是具有比较优势或资源丰富的产品。宏观上,内外贸产品结构对等或相似是外贸出口转内销可行的必要条件。

有关国内贸易的宏观统计数据中,“限额以上批发和零售业主要商品分类销售额”最能反映国内市场的最终需求,而出口产品结构可以直接选取海关统计数据库中SITC分类的数据来分析。

从表1中可以看出,“石油及制品类”、“金属材料类”和“食品、饮料、烟酒类”占据国内贸易批发与零售的前三位,总共接近50%。而我国出口商品前三位分别是办公用机械及自动数据处理设备,电信及声音的录制及重放装置设备,电力机械、器具及其电气零件。如表1所示,出口贸易与国内贸易统计的商品分类标准有着较大的差异,难以进行直接的对比分析。为解决这一问题,本文按照国内贸易统计中的商品分类标准对出口贸易数据进行重新整理。整理后的出口商品首位是“机电产品及设备类”,占34.68%,在国内贸易中仅仅占4%左右,位居第八。国内贸易中占比排在首位的“石油及制品类”,2007年占比21.08%,而在出口贸易中只占1%左右,2007年列出口第8位。国内贸易占比排在第三的“食品、饮料、烟酒类”,2007年比重为12.58%,而在出口贸易中一直在3%左右。

通过数据对比可以看出,国内贸易与出口贸易的产品结构存在很大的不同。因此,外贸出口转内销在供给与需求上难以对应,可行性较低。

(三)扩大内需也有很多困难

国家提出要坚定不移地扩大内需,这是十分正确的,可以说启动内需是大国经济增长和稳定的基石,应该作为国家长期战略来贯彻执行。但这不等于说就可以忽视外需。一方面扩大内需本身就是十分艰巨的任务,另一方内需和外需应当相互促进相互补充。

如果通过扩大内需使国内居民消费水平得到提升,使国民收入中投资/消费的比例能达到或接近发达国家水平,国内市场容量将不可限量,足以容纳外贸转内销的部分。但是,一方面目前我国的收入水平和消费水平都还处于较低的层次,现在的市场还难以与发达国家市场相比,消费层次提升是一个长期过程;另一方面国民收入中投资/消费的比例变化有其历史、文化和政策等多方面的原因,绝非短期内能够改变。

近年来,我国投资和消费比例失衡态势继续扩大,2007年最终消费占GDP的比重已降到历史最低水平48.79%,居民消费支出在我国国内生产总值(GDP)中所占的比例已经从上世纪90年代初期的47%,下降到了2007年的35.45%。

形成这一局面有多重原因,其中有一条是肯定的,贫富差距和城乡差距也是抑制消费的重要原因。据统计2007年农村居民人均收入仅仅为3223.85元,而城镇居民为这一数字的3倍,据统计,目前占全国人口三分之二的农村居民,只消费了全国三分之一的商品,农村并不是不舍得消费,而确实是无钱可花。当前国家许多拉动内需的政策都是为了提高居民消费,如:家电下乡政策、购车补贴政策。目前来看这些政策确实起到了一定的效果,但拉动作用有限,也难以持续。

因此,从宏观的供求关系来看,短期内国内需求难以购买外贸出口转内销的供给,外贸转内贸很可能会产生巨大的挤出效应。

三、实务分析

外贸出口转内销微观上需面对实务上的困难。

外销在多数情况下以“客户+订单+生产”的单一交易方式进行,企业基本上按照客户订单的要求进行打版、生产、交货,其核心能力聚焦在原料采购、生产加工及重大贸易客户的管理维护上;而内销则是“市场需求+产品组合+渠道网络+品牌打造+团队执行”的系统对抗,将直接面对复杂多变消费群体、消费结构、经销,其核心能力聚焦在产品的适销对路、差异化的产品风格、渠道掌控与品牌提升上,整体对企业来讲是一个多层面、较为精细的系统化操作,迥然不同的操作思路套路对外销转内销企业是一个严峻的考验。

如表2所示,外贸企业转内销在实践上将遇到了以下几方面困难:

(1)缺少完整的营销渠道。营销渠道是国内销售最重要的环节,内销企业一般采用支付“进场费”进入大型零售市场的方式进行销售,也有部分企业建立了自己的零售终端,内销需要大量的人力物力。而外贸企业以往的销售主要是通过国际贸易网站、参加展会等方式接单生产,也许销售部门只有两三个人。外贸企业转内销需要组建一支经验丰富的营销队伍,还需要支付“进场费”等渠道费用,这些都令许多外贸企业望而却步,缺少完整的营销渠道是外贸企业转内销的最大障碍。

(2)没有自主品牌或品牌无知名度。大部分外贸企业属于来料加工或贴牌生产类型,很少拥有自主品牌,在国外市场生存依靠的是OEM,这种模式下企业只需要把产品生产好,市场的风险和残酷的竞争则有品牌商承担。内销企业多数拥有自主品牌,且会投入大量的资金对品牌进行包装,提升品牌的知名度,知名度低的品牌难以进入较好的商场。大多数外贸企业要想拥有知名品牌非常不易,仅商标的申请程序就大约需要一年到一年半的时间,而提高品牌知名度更是需要长期的资金投入。外贸企业在国内几乎没有知名度,这使得他们的产品虽然有较好的质量,但难以进入好的商场,销售业绩自然也就不容乐观。

(3)研发能力不高或不符合国内需求。除部分企业采用贴牌生产外,来料加工、来样加工、来件装配加上贸易补偿是外贸企业生产的主要方式。“三来一补”式的外销模式大多是客户提品标准,企业新产品开发的能力往往远不能满足国内市场的需求。多年的外贸经验使得外贸企业一般都拥有相对稳定的客户和国际市场,按照双方订单上达成的数量和产品规格进行生产,对于产品的研发、创新和改进都没有专门的负责人员,造成企业的产品创新能力较差,难以针对市场作出产品更新。

(4)订单规模及生产方式难以适应。在订单规模方面,国内采购的订单金额一般不如国外那么大。外贸订单动辄百万的诱惑使得以前很多外贸企业不愿接受国内小单,因为大订单具有小订单不具备的规模效益,而且小订单让企业挣的也少,但是,小而散却是内销的特点,企业看起来庞大的销售规模都是靠着无数经销商分散的小订单堆积起来的。在运营模式上,外贸采购的订单制,采购商给厂家技术图纸和标准,然后下订单,货到付全款;而内贸采购是实物制,要求厂家先生产出货品,采购员根据厂家的货来决定买多买少,这对厂家而言存在风险和库存问题。

(5)销售结算方式不同,经营风险加大。在预付款上,国内采购商要根据厂家情况,个别交涉,一般货款的结算有一定期限的账期,非食品类商品要实行退换货制等,风险较大。而国外采取的是国际标准的信用证和提前预付定金制度,生产企业风险较小。外贸企业转内销由于结算方式的不同,资金的周转速度减慢,对资金的需求自然也就增加。

(6)没有国内售后服务体系。外贸企业一般不用考虑售后服务问题,企业的任务只是在保证质量的前提下按期交货,而内贸采购商则会要求制造商投入人员、资金参与促销、广告等,为商品的销售共同出力。

可以看出,外贸和内贸在交易规则等实务操作上存在着巨大的差异,面对国内市场的交易规则和制度,外贸企业的内销之路困难重重。

自由贸易的利弊分析篇2

关键词：农贸中心；农产品流通；信息化

农产品流通是确保农产品的价值实现和提高农民收入的重要途径，对仲进城乡经济发民具有积极意义。我国农产品流通难及价格波动幅度大等原。严重影响农民的收入，伤害了农民从事农产品生产的积极性，更损害消费者的利益，制约城乡的经济发展。因此，农产品的流通成为当今的一个重要课题。

一、农贸中心农产品流通环节存在问题

1.农户组织化程度低

在农贸中心80%以上的销售者都是个体农户，这些农户的经营方式大多是以家庭经营为主，他们在经营过程中，都是各自为政，组织协调不高，农产品资源整合不高，难以形成农产品的流通规模效应，农产品流通效率不高是主要的制约因素。目前，经过调查研究所得，广州只有少量的农户加入农业合作组织，自产自销仍然是农户的主要经营方式。自产自销一般来说，经营规模比较少，无组织状态经营为主，他们之间的竞争大于合作，绝大部分的农户处于自主经营自主管理状态，缺少农产品经营策略，在农产品交易谈判中能力比较弱，成本比较高，导致利润少。因此，如何提高农户的组织化程度，让更多的农户参与农业合作组织，改善农产品经营策略，增加农民的收入、实现农产品产业化发展是当务之急。

2.农产品流通设施落后

各大型城市农贸中心经营设施条件落后，农产品生产流通过程中缺乏贮存保鲜、农药检测、农产品物流服务、电子商务、交易平台等基本的配套设施。由于农产品对仓储、检测、保鲜等具有较高的要求，而目前各大型城市大部分的农户经营的农产品都是自产自销的。他们的农产品都是在常温运输、储存、保鲜方法等相应的缺少物流体系。因此，他们经营的农产品流通过程中损耗较大。经营设施条年问题不解决，就难以降低农产品的流通损耗，如广州市白云区石井综合市场，只是提供经营场所，大部分农户将自主生产的农产品摆放在自己的小汽车上或摆在地摊上经营，自定销售价格、自带杆秤，场内外到处是腐烂疏菜、水果等，损耗量大，经营设施条件差。

3.农产品质量安全检测体系缺失

各农贸中心没有建立专业的检测中心，更没有专业的工作人员检测农产品，农户把自产的农产品直接拿去销售。因此，农产品质量安全检测缺失。根据调查所得，大部分农产品在市场上流通，都是直接从菜田里到餐桌上，没有经过任何的检测环节。

二、农贸中心信息化建设方面存在问题

1.信息服务和应用技术

信息服务领域有待提高。目前各大型城市各大农贸中心的电子商务网站虽然已经运行，网站都会定期有关农产品价格信息，但是网站缺少农产品简介、工作人员简介、营销策略、需求信息、农产品品牌、行业动态、物流服务等各种服务。这使各大农贸中心网站点击率低、社会影响力低。

由于信息设备、信息技术、信息人才等综合因素的制约，目前各大型城市各大大小小农贸中心的信息技术应用发展缓慢，农产品的交易过程仍然是采取原始的销售手段。如果遇到农产品的交易淡季，这种交易过程的弊端不太明显。但是遇到旺季时，各种弊端却凸现出来，交易繁锁，办事效率低下，这直接会影响农户的经营收入，又降低了消费者对农贸中心的吸引力。

建立互联网交易平台和交易模式可以简化交易过程，提高办事效率，降低成本，增加农户的收益。根据有关的资料显示，传统的交易与电子商务相比，电子商务可以直接节约18%的交易成本，通过互联网这一个信息资源平台，在平台中撮合农产品交易双方通过互联网签订交易并确定交易条件，在一定程度上克服传统农产品交易的弊端，实现农产品流通从有形市场向无形市场的发展，目前，大型城市的农贸中心的交易都是在原始的交易平台上，从而使交易环节复杂、成本高、效率低，现代的网络交易平台未建立，还未有电子商务网站。

2.网络建设

目前，由于各大型城市各农贸中心经济效益差、资金短缺、农产品流通信息意识落后，缺乏现代化的信息设备，计算机应用普及率不高。基础设施薄弱主要原因在：一是硬件设施不好，虽然近二年来有所改善，但是只局限于部分环节，例如：保安设施。大部分小型规模的农贸中心还是欠缺网络设施，没有网站或者只是简单的网站等。二是网络管理机构不健全。在西方发达国家，网络管理机构比较完善，但在我国大型城市的网络机构，对农产品流通信息的如何收集、如何加工处理、如何信息、由谁来信息等问题没有明确划分。对国内涉及农产品的信息不多，而且没有专业的信息分析员，缺少信息的收集、处理、分析等知识，以至没有网站或者只是简单的一些原始信息。经过分析、加工的信息比较少，静态描述信息居多，专业分析的信息比较少。信息质量良莠不齐，缺乏权威性。

3.信息人才

信息技术的发展为农贸中心管理体制的改革提供了崭新的技术方法，信息技术的更新速度快，要充分发挥其效益必须有先进、科学的管理相配套设施，更需要有高素质的信息化管理人才。但是从前面的调查所得，我国大型城市的农贸中心员工学历低，大多是从事传统销售模式，由于学历低，对信息技术知识缺乏认识，知识更新慢，跟不上现代信息化建设对人员的素质要求，从而使农贸中心信息建设步伐减慢。由于农贸中心的工作环境差、效益低。不能把技术人才引进来，导政大型城市农贸中心信息技术人才短缺。

三、农贸中心农产品流通环节存在问题的对策

1.促进农贸中心农产品高效流通的对策

（1）建立农业合作组织，，强化农产品合作组织

建立农业合作组织，组建和发展农业产销大户，产销大户与农户企业创办合作组织，把从事各种农业生产的农户组织起来整合到各类农业合作组织中，按现代企业的经营方式由专业农业合作组织负责经营管理。各农业合作组织要把农户的利益放在首位，要让组织成为农户赖以生存和发展的依托。长期而稳定的组织有利于增加农户的收益，调动农民的生产积极性，形成规模经济效益。

（2）强化基础设施的建设

我国的农产品市场通常规模巨大，具有货物集散、自我调节、自主定价等功能。而相对其他形式的零售商贩相比，具有较大的优势。但是大部份农户都属于私有性质。因此，各级政府可以考虑出资改造农贸中心，以增强农产品的市场竞争力，同时各级政府还可以加大对农贸中心扶持力度，在农产品经营、农业用水、农业用电以及农行业的税收方面采取优惠政策，以推动农贸中心农产品的高效流通。政府要从多方面筹集资金，加大对农贸中心扶持力度，特别是加强农产品基础设施建设。农产品流通的基础设施包括交通设施、物流设施、冷库建设等。

（3）加强农产品质量安全检测力度

相关部门应制定严格的农产品检测标准，各工作人员应加大对农产品的检测力度，严格按照相关的规定执行检测，对那些不安要求检测的工作人员，进行严厉的处罚。对农产品检测的工作人员，采取最严格、最严厉、最严谨的态度管理好自己。

2.农贸中心信息化问题的对策

（1）加强网络建设

农贸中心的网络建设，包括农产品销售网站建设发、农产品生产信息、农产品价格信息、供销渠道建设等。健全农产品的信息收集、、处理、分析等，使农贸中心网络信息工作常态化、规范化，积极鼓励社会各种资源参与农贸中心网络建设。建立农产品信息收集和系统，并坚持与国内经营规模比较大的农产品交易中心合作，实现资源共享，最终形成比较大规模的农产品网络信息中心，该网络信息应综合农产品生产、加工、库存和营销、国际市场和进出口，以及各类农产品的需求和价格变化预测等，通过该网络为广大农户、销售者、消费者提供各种信息级规避各种风险。引导农贸中心逐步向合约交易、订单交易等方式发展。即由现场交易扩大到远期交易和远程交易发展。

（2）推动信息技术运用

人才是推动农贸中心信息技术运用的重点，信息化人才短缺是制约信息技术运用的瓶颈。要充分发挥政策性的技术作用，利用现有的资源，加大农贸中心人才的培训。农贸中心要加大信息化人才的引进力度，并且能够留得住人才。另外，还要加大先进设备、技术的引进，如：纲络结算系统、电子商务系统、APP销售系统、电子监控系统等。纲络结算系统是业务运行平台的核心并与电子称、收取管理费用系统共同支撑农贸中心信息化的新模式，满易管理、资金结算以及收取管理费等业务需要。APP销售系统是借助移动电话，完成交易，加快报价和交易的过程，降低交易成本，提高经济效益。使用APP销售系统，可以节约交易成本，提高工作效率。

（3）引进人才

首先是，个别走访法。农贸中心对于急需的高级技术人才和高级管理人才，特别是在农产品有造诣的政府部门、高校、科研单位的在职或退休人员，农贸中心的领导应调动一切的社会关系，亲自上门拜访，用真情调动人才，并以高新以及优厚待遇吸引他们，给他们发展的机会。

其次是，借助“人力资源公司”。农贸中心急需特殊技能人才，而一时又难以招聘到手，可以借助“人力资源公司”不失为一种比较好的方法。而专业的“人力资源公司”掌握的人才资料、信息比较全面。他们在“挖”人才方面有独特的见解，在大多数的情况下，可以满足农贸中心的人才引进。

再次，注重培育人才。培育人才包括内部提升和进入高校培训。人人都要实现职业理想，希望通过内部提升而得到满足，农贸中心可以通过内部提升激励人才，鼓励员工实现他们的理想。另外，在一些重要岗位，例如：农产品检测，可以通过与高校合作，培训员工，提升他们的工作能力。

最后是，兼职聘请合作。高校、科研机构积聚大量的人才，他们由于种种原因不愿意到农贸中心工作。而农贸中心可以与他们纵向课题联合搞技术开发、网络建设、电子商务网站、营销策略以及员工培训等工作，也可以聘请他们做兼职顾问。借助专家的方法解决困难

参考文献：

[1]许军.区域农产品流通状况研究[J].技术经济与管理研究，2014，（12）：100-103.

[2]王凯伟，涂义美.城区农贸市场监管存在的主要问题及对策[J].湖南财政经济学院学报，2012：（28）：93-98.

[3]李德库.电子商务环境下的物流管理创新[J].中国流通经济，2013：（8）：39-43.

[4]郑恒斌.电子商务环境下的物流管理创新研究[J].物流技术，2012：（11）：109-111.

[5]朱林兴，王爱国，马扣成.构筑上海都市农贸市场的研究.财经研究[J].2000（4）53-58.

自由贸易的利弊分析篇3

为推动两岸经贸的正常化，两岸在签署历史性的海峡两岸经济合作框架协议（ECFA）后，依据ECFA的相关规定进行磋商并达成共识，又签署了《海峡两岸服务贸易协议》（以下简称服贸协议）。

服贸协议的签署引起一些台湾出版商的质疑并在业界产生了争议，台湾媒体对此做了不少报道和评论。笔者归纳台媒的报道并结合了解到的情况作以下简略分析。

反对者说：服贸协议中提出的大陆与台湾印刷业互相开放不对等。台湾大块文化出版公司董事长郝明义等人，公开表示反对服贸协议，抗议台当局开放陆资参与台湾印刷业，称服贸协议是“不对等开放和黑箱操作”，一些台湾出版商也对服贸协议提出质疑。

支持者说：服贸协议利大于弊。台湾天下文化出版公司董事长（创办人）高希均对服贸协议签署非常兴奋，他没想到台媒报道几乎一面倒反对，“我简直不能相信我的眼睛：怎么会是一个开放、民主、自由与有信心的台湾怕跟人家竞争？”高希均表示，他作为出版业者当然充满了自信，同时他反对台湾保护没有效率的产业。台湾新党主席郁慕明接受《旺报》访问时强调，任何经贸协议绝对是双向而不可能单向让利，两岸服贸协议整体而言仍是利大于弊，大家应该支持服贸协议。

其实，分析一下争议情况就可以看出，郝明义等人的说法根本站不住脚：服贸协议互相开放的是大陆与台湾印刷业，与出版业并不直接相关；至于“黑箱操作”是台湾需要内部沟通的事，并不是协议本身的问题。郝明义的反对明显文不对题，而且是在借题炒作，将经贸问题政治化。笔者注意到，从台媒报道和半年多各方面的观察来看，同意郝明义说法的人并不多。笔者曾多次当面听到多位台湾出版商反映，台湾出版界对服贸协议的态度有反对的，也有支持的，而且不反对的人为数不少，只是支持和不反对的人大多都比较低调。虽然支持和不反对的人之中并没有很多人公开表达自己的看法，但都认为服贸协议应该会通过台湾的相关程序并且执行。

自由贸易的利弊分析篇4

【摘要题】WTO法制专栏

【英文摘要】WhethertodraftnewinvestmentregulationsthroughnegotiationsintheWTOremainsaboneofcontention.ThepaperexaminestherespectivepositionsoftheEuropeanUnion,NGOsandthedevelopingcountries.ThenitdiscussestheadvantagesanddisadvantagesinWTO'smulti-partynegotiationsoninvestmentregulations.Broaderinternationalparticipation,improvementofthecurrentbi-partyinvestmentagreementsandbalanceofinterdependencearebelievedtobetheadvantageswhiletheunconformityofWTO'sinvestmentregulationswiththecurrentregionalinvestmentaccordsisadisadvantage.Thepaperholdsthattheadvantagesoutweighthedisadvantages.

【关键词】多边投资规则/WTO/OECD/MAI

multi-partyinvestmentregulations/WTO/OECD/MAI

【正文】

制定一套综合性多边投资规则的理想由来已久，而真正开始将这一理想付诸于实践的努力则应该是1995年起在经济合作与发展组织(OECD)内举行的有关《多边投资协定》(MAI)的谈判。虽然OECD关于投资问题谈判的结果以失败告终，但是这项令世界各国密切关注的协定的谈判终究留下了非常深刻的教训，可为未来国际社会在这方面新的努力提供前车之鉴。有人分析OECD失败的原因是法国在文化等问题方面坚持了非常保守的态度而德国等国又附和了法国的立场，也有人认为是美国政府所追求的目标太高以致于OECD的29个成员国在众多问题上难于达成一致意见，还有人认为是非政府组织的强烈反对[1]。毫无疑问，上面这些因素都在一定程度上影响了OECD谈判结果，可这些都不是根本原因。作为局外者，特别是站在发展中国家的立场上判断，问题症结之所在一目了然。那就是OECD不应该也没有能力作为一项综合性多边国际投资协议的谈判场所。我们承认目前世界上近8成以上的外向投资和6成以上的内向投资都是在OECD成员国之间进行的[2]，但是这改变不了OECD本身作为非全球性国际组织的性质，而区域或诸边层面上达成的协议，要想成为真正意义上的多边国际性协议并且对国际社会绝大多数成员具有法律约束力，其过程还相当漫长，况且作为富人俱乐部的OECD无论在其试图达到的目标方面还是在谈判所适用的基本方法方面都不可能为OECD之外多数国家所认同。所以OECD的失败是必然的。

当然，OECD的失败并不意味着国际社会不需要有一套统一的投资规则。事实上，如同国际贸易与统一的国际贸易规则关系一样，国际间的投资活动非常需要用统一的投资规则加以规范。这是经济全球化特别是投资贸易自由化趋势之必然要求。实际情形是，通过谈判来制定这种规则的时机已经成熟。问题的关键在于我们应该制定一套什么样的投资规则。包括OECD投资规则谈判在内的无数国际协议谈判的经验告诉我们，任何一项国际协议的最终内容在很大程度上取决于对该项规则谈判场所的选择。这里的场所不只是指谈判的地点，而主要是指由谁来主持谈判。谈判场所不同，谈判的参与方可能就不同。OECD的最大教训就是29个富裕的国家“秘密地”聚在一起，站在自己的立场上，不切实际地为整个世界制定如世贸组织前总干事鲁杰罗称之为“全球经济宪章”的统一的投资规则。

在全球经济日益一体化的今天，已经没有太多人反对统一的多边投资规则。眼下关注的焦点集中在两个“程序性”的问题上。其一，是在现有的双边、区域或诸边以及多边国际投资安排基础上逐渐发展统一规则还是通过国际谈判尽快制定出这样的规则；其二，如果通过谈判制定规则，那么在什么场所进行这种谈判。

过去，发展中国家多半消极地倾向于支持在现有安排基础上逐渐发展投资规则，而反对即刻在任何国际会议或国际组织场所经由谈判来制定这样的规则。而现实的情形则在发生变化，越来越多的发展中国家正积极地调整自己的战略和策略，希望在未来统一的国际投资规则制定过程中发挥其应有的作用[3]。于是，选择什么场所进行统一的国际投资规则谈判已经成为极其重要的前提性的问题。鉴于OECD谈判失败的原因和教训，未来投资协议谈判的场所应该具有更强的包容性和更大的透明度，并且能够在赋予协议参与各方一定程度灵活性和自主权利的基础上实现相对合理的目标。

在今天世界上，可以担此重任的国际组织或国际会议只有世界贸易组织(WTO)和联合国贸易与发展会议(UNCTAD)。本文将重点研究在WTO体系中进行该项谈判的各种利害关系，以期为谈判场所的选择提供一种理性参考。

有关WTO作为国际投资规则谈判之场所的各方观点

在是否支持在WTO体系内进行多边投资规则谈判的问题上，不能以发达国家和发展中国家作为界限来加以简单的区分。实际情况比想象的要复杂得多。我们既可以在支持者占主流的发达国家中听到强烈的反对之声，也可以在反对者占主流的发展中国家中看到支持者身影。了解一下各方针对在WTO内举行有关投资问题谈判所表示的态度，能够帮助我们归纳在错综复杂的表现后面实际存在着的两派针锋相对的意见倾向。

1999年7月28日，位于布鲁塞尔的欧盟委员会负责对外关系事务的副秘书长比特·卡尔在一次记者招待会上宣称，欧盟委员会已经决定结束在巴黎OECD内的有关MAI的谈判，开始着手在WTO内进行多边投资规则的谈判。比特·卡尔认为，在OECD的MAI谈判与在WTO的多边投资规则谈判之间有一个重大的区别，那就是后者将把谈判的范围局限在外国直接投资(FDI)上而排斥任何与证券投资和其他资本流动相关的问题。比特·卡尔承认目前在外国直接投资(FDI)与其他形式资本之间的差异变得越来越小，但是他认为在一项WTO的协议中做出这样的区分仍然是应该的。欧盟委员会只要求国民待遇原则适用于投资开业以后阶段而不包括开业前阶段，并且希望赋予国家以规范和控制其投资者活动的充分权利从而保证这样的投资活动与它们的国家政策目标一致[4]。在一份提交讨论的报告中，欧盟方面认为在WTO内谈判一项确保世界范围稳定和可预见之投资环境的多边投资协议的时机已经成熟。该报告解释说在WTO内谈判多边投资协议，在争端解决和基本的非歧视原则方面具有不可否认的长处。但是欧盟委员会的报告没有提及在可能的WTO投资规则中投资母国对于其投资者的活动应当承担什么责任和义务。

在1999年2月WTO总理事会上，日本做出了与欧盟委员会相近似的提议。早在1986年埃斯特角城谈判会议上，日本就曾寻求在世界贸易体系内谈判制定影响重大的与贸易有关的投资规则。日本方面认为，随着经济全球化的进行，投资已经成为企业经营战略的一个重要工具，并且在世界经济中占有更加重要的地位，尤其是外国直接投资(FDI)，它对于确保长期资本流动的稳定，促进技术转让和增进投资母国和东道国经济成长具有重要意义。

美国在埃斯特角城会议和整个乌拉圭回合谈判过程中，一直把与贸易有关的知识产权、服务贸易和与贸易有关的投资措施，视为彼此替代且又互为关联的几个重要方面，认为它们可以帮助其实现企业的国际渗透和对发展中国家经济的控制。不过，在WTO建立以及经由自下而上积极承诺方式谈判而成的《服务贸易总协定》形成之后，美国把注意力转向OECD以期达成一项“高水平”的投资协议。而在OECD投资协议谈判破产以及有明显的迹象表明非政府组织正在强烈地反对在WTO内谈判投资规则之后，美国则开始对国际货币基金组织发生兴趣[4]。其实，美国反对在WTO进行投资规则谈判的立场早在OECD谈判失败前就已经是非常确定的了。这可以从1997年4月一次美国国务院官员的记者专题访谈中得到印证。负责经济和商业事务的美国助理国务卿阿兰·拉尔森承认，美国不希望在WTO内进行投资规则的谈判是基于如下两个考虑：首先，美国所期望的高标准投资协议易于在经济文化和价值观念取向一致的谈判对手之间达成，而OECD正是这样的谈判对手的集合，谈判各方不应为目前所遭遇的困难而放弃最后的努力；其次，WTO中许多重要的发展中国家目前没有准备也没有兴趣参与这样的谈判，强迫其做不愿做的事情是很愚蠢的[5]。

非政府组织还在OECD进行《多边投资协定》谈判之时就已经发起规模宏大的抗议活动。从近几年来各种媒体所反映出来的信息分析，非政府组织反对在WTO内进行任何投资规则的谈判，是基于下面理由的。

第一，大多数发展中国家都是WTO成员国，一旦这样的投资规则在WTO体系内制定，那他们势必都得加入。而这样的协议如果是在OECD制定，发展中国家则还有机会决定他们是否愿意加入。

第二，WTO不是一个民主和透明的机构。发展中国家事实上不能够决定(任何协议谈判的)最后结果。他们中的大多数也不能够参加真正的谈判，而这类谈判通常发生在只有少数重要国家受到邀请的“非正式会议”场合。例如在乌拉圭回合谈判过程中，尽管一些发展中国家强烈反对TRIPs协定的很多方面，但是最终美国仍然自行其是。所以，即使有发展中国家不同意在WTO体系内谈判MAI之类的多边国际投资规则，他们终究还是会被排斥在谈判过程之外，而且这样的规则也终将产生。

第三，在束缚发展中国家履行未来的多边投资规则方面，WTO的争端解决机制将会是非常有效的。因为不遵守协议某些部分的国家可能面临贸易制裁，或者至少面临着接受WTO专家组审判的威胁。所以说，WTO是深受那些可以利用它来强迫不发达国家遵守各种规则的富裕国家欢迎的。

第四，WTO原本设计的目标就是一个贸易组织。它的使命不应该扩张到投资政策和规则。假若MAI之类的投资条约在WTO内谈判，那么WTO现有的原则如国民待遇原则就可能相当容易地伸延到投资领域[6]。

发展中国家在WTO是否应该主持制定多边投资规则问题上的态度是不一致的。这较早表现在对WTO“贸易与投资关系工作组(WGTI)”①拟提交WTO部长会议的报告的有关内容讨论之中②。以韩国、哥斯达黎加、阿根廷、巴西和委内瑞拉等为代表的发展中国家，支持欧盟、瑞士、加拿大和日本等发达国家的立场，强调外国直接投资的积极作用，特别是强调外国直接投资对于发展的积极作用[7]。本来，如何评价外国直接投资的作用，似乎与是否支持在WTO内谈判投资协议没有必然联系，但如果把WGTI设立之背景和宗旨等因素作一番考量，是不难看出对于外国直接投资作用评价之积极与否的潜在意味了。

当然，反对在WTO内讨论多边投资规则问题的发展中国家也不少。1996年10月底，印度尼西亚、马来西亚、印度、埃及、坦桑尼亚、乌干达、加纳和海地等8个国家联合向日内瓦的WTO提交了一份声明[8]。它们在声明中表达了这样4层意见。第一，WTO部长会议不是研究和讨论贸易与投资关系的合适场合；第二，如果不能达成一致意见，有关贸易与投资关系的研究和讨论就不应该放在WTO之内，而应在联合国贸发会议(UNCTAD)中进行；第三，WTO内开始的所谓表面上无关紧要的有关投资的“研究工作”，一旦遭遇强压，就会转变成谈判，乃至最后达成协议，WTO的经验可以说明这一点；第四，WTO内任何关于贸易与投资关系问题的研究和讨论应该仅仅局限于对《与贸易有关的投资措施协议》的审查，因为这项要求事实上已经成为乌拉圭回合既定议程的一个组成部分。

1999年1月，WTO总理事会举行特别会议，就是否将投资、竞争政策和政府采购等问题纳入千年回合的谈判议程进行讨论。尽管欧盟、日本和瑞士支持将投资问题纳入WTO议程的立场非常强硬，但是许多发展中国家仍然表达了它们的反对意见。在会上，马来西亚代表东盟各国表示，“没有充分理由显示有必要在WTO内制定投资或竞争政策的全球性规则”，“倒是有充分理由证明应该在WTO的工作组内继续就贸易与投资的关系以及贸易与竞争政策的关系进行研究。”[9]

在WTO体系内进行多边投资规则谈判的利与弊

以上所述的各方观点，错综复杂。我们难于从中概括出在WTO体系内进行多边投资规则谈判的利与弊。究其原因，是各方观察问题的角度和评判事务的标准存在着天壤之别。

自由贸易的利弊分析篇5

关键词：资本账户开放金融危机资本控制

中图分类号：F830.9文献标识码：A文章编号：1006-1770(2008)02-052-04

一、引言

20世纪90年代以来爆发的亚洲金融危机、墨西哥比索危机、巴西货币危机、阿根廷经济危机都伴随着危机之前危机发生国资本账户的大幅开放，因此很多人认为资本账户的开放是促成危机的一个因素而由此提出应谨慎开放资本账户，甚至提倡采取较严格的资本控制来避免危机的发生。然而随着全球经济一体化的深入，逐渐开放资本账户已是大势所趋。究竟资本账户开放在金融危机的发生与传染的过程中起到何种作用，已成为当前政策制定者、投资者以及广大民众关心的热点问题之一。

国际上对资本管制、资本流动与金融危机的研究已有几十年的历史，大量的文献讨论了资本管制与金融危机的关系。是否应该放松资本管制既是一个重大的现实问题，也是一个重要的学术问题，但关于资本管制的利弊至今仍无定论。而且这些研究对资本控制和金融危机的关系也存在着分歧，主要分为两类。一类认为实行资本控制可以限制国内私人部门参与国际资本市场交易，控制资本流的规模和组成，从而减少投机攻击发生的可能性，延迟甚至避免金融危机的发生；另一类认为实行资本控制会导致资本的低效运作，不利于一国的经济长远发展，甚至还可能引起公众以为不利的宏观经济基本面导致资本控制政策的实行，从而促进自我实现危机的发生。

本文重点围绕资本账户开放在金融危机发生和传染中的作用，从资本账户开放的利弊以及我国的资本账户开放政策等方面的研究做一简要回顾，在此基础上分析我国资本账户开放的利弊，并对我国的资本账户开放政策提供相应的建议。

二、资本账户开放支持论

认为开放资本账户可以减少甚至避免危机发生的学者主要从两方面进行研究：一方面，从理论上看，资本账户开放可使全球储蓄获得有效分配，导致储蓄流向生产效率最高的经济体，提高全球的福利水平。通过开放资本账户，可以减少信息的不对称和降低交易成本，便利资源的分配，促进一国的对外贸易和金融体系的发展。因此，资本账户开放可以从许多方面促进经济的发展，从而大大改善一国的经济基本面，减少危机发生的可能。另一方面，一些实证研究表明，资本控制并不是避免金融危机发生的原因，也不是防止危机发生的必要条件。相反地，资本控制可能会造成一国的经济低效，资源配置不当，降低国内企业的国际竞争力等，从而不利于一国的经济发展，还会加大金融危机发生的概率。

（一）相关的理论分析

有的文献研究表明，资本控制不但不是防止金融危机的必要条件，而且会给一国的经济带来很多危害，损害一国的经济基本面，从而更易引发金融危机。多利和伊莎德（Dooley,Isard,1980）认为资本管制并不是防止金融危机所必须的，资本管制的弊大于利。他们指出，虽然资本管制可以有效地防止投资者随意撤回资金，但另一方面将会导致该国外来资本的减少。戴拉斯和斯德克曼（Dellas,Stockman,1993）研究表明，实行资本控制可能会使公众预期政府实行资本控制政策可能是由于宏观经济不稳定等原因引起的，从而导致私人部门的资本外逃。因此，可预期的将实行的资本控制政策增加了自我实现攻击的可能性。格雷利等（VGrill,GMMilesi-Ferretti,1995）研究了一些发达和发展中国家对资本流动的限制，认为虽然一些国家在国内利率低的情况下用资本管制限制了资本市场的国际套利，但同时资本管制对国际借贷也产生了很大的负面效应。多利（Dooley,1996）认为资本控制在产生收益差，掩盖汇率风险上有效，但却无力阻止市场上不连续的投机攻击。

还有些学者认为资本控制并不是避免危机发生的原因，不能因此放慢资本账户开放的脚步。爱德华兹（Edwards,1999）认为，智利在1990年代避免了货币危机的原因在于它严厉的银行监管而不是资本管制政策。费希尔（StanleyFisher,1997）甚至认为，资本账户开放的好处大于其潜在成本；由于国际资本流动对国内宏观经济政策和银行体系的稳健性敏感，开放资本账户可对资金内流国的宏观政策施加纪律约束。

（二）相关的实证分析

采用多国的时间序列或者面板数据对资本账户开放与金融危机的关系进行经验分析的论文也很多。格利克等（Glick,Hutchison,2000）通过对69个国家1975-1997年的面板数据进行实证，结果表明与习惯相反的是，对资本流实行控制不是减低而是增加了一个的投机攻击概率。波顿等（Bordoetal.,2001）通过分析了21个国家1880-1997年阶段以及51个国家1973-1997年阶段的数据，认为金融危机更容易发生在实行资本控制的国家。

勒布朗（Leblang,2003）使用probit模型对90个国家1985－－1998年之间的数据进行了实证分析，结果表明资本控制使货币危机更可能发生。格利克（ReuvenGlicketal,2004）通过采用配对和倾向打分的方法来消除样本选择偏差，得到的无偏估计表明资本帐户开放的国家发生货币危机的概率较低。

三、资本控制支持论

持否定观点的学者认为，取消资本控制有可能造成资本大量外流，国内金融市场容易发生动荡，而且容易受到别国危机的传染从而引发本国的经济危机。而实行资本控制可以防止短期资本的频繁、剧烈流动，杜绝汇率的不断波动，维持正常的对外经济秩序，保障本国银行系统安全。因此，对发展中国家而言，资本管制能有效地防止金融危机，在一国的金融市场尚未完善之前，盲目地开放资本账户将会引发金融危机。

（一）相关的理论研究

一些研究表明资本控制可以在一定程度上延迟危机的发生。庞克等（Wyplosz,1986;Park,Sachs,1987）是最早表明资本控制对于延迟危机是有效的。他们认为存在资本控制时，私人部分在国际资本市场的交易是被限制的，而且中央银行只有在满足私人部门的商业目的时才兑换国内货币为外国资产。因此资本控制减缓了经济中实际货币拥有量的调整过程，从而延迟危机的发生。

众多研究论文主张在一国金融机构及相关监管机制还不成熟的条件下，应谨慎开放其资本账户开放。威廉穆森和德瑞贝克（WilliamsonandDrabek,1999）发现，有无发生金融危机及金融危机的影响程度取决于是否开放了资本项目。在审慎监管机制没有建立起来的情况下，开放资本项目会导致金融危机的发生或加重其影响，尽管金融危机的根本原因是国内的基本面不佳。斯蒂格利茨（Stiglitz,1998）从实行金融自由化的角度出发，认为时机尚未成熟和条件尚不具备时实现金融自由化增加了整个金融体系的风险，加剧了银行系统的脆弱性，严重时导致危机的发生。巴哥瓦提（Bhagwati,1998）也指出，亚洲金融危机是与亚洲各经济体放松资本账户的控制，从而使银行和企业能够在国外融资并由此引发大量国外短期资本的介人分不开的。

（二）相关的实证研究

德米古奇坎特和德特齐奇（Demirguc-KuntandDetragiache,1998）在对53个国家1980-1995年发生的金融危机研究后发现，在国内银行体系没有得到充分发展的条件下，资本账户放开及实施其他金融自由化措施之后，银行容易受到外部冲击。

爱德华兹（SebastianEdwards,2005）使用一个广泛的多国数据集分析了资本控制与外部危机之间的关系。研究结果表明，一些证据对加大的资本流动性会引起宏观经济脆弱性的增加这一论断提出了质疑。他们发现没有系统的证据表明，比起资本控制较严的国家，资本账户开放程度更高的国家发生危机的次数更多或者面临更大的发生危机的概率。但他的结果表明，一旦一国发生了危机，资本开放力度更大的国家会面临更高的增长下降。

四、有关中国资本账户开放政策的研究

针对中国的具体情况，很多学者通过分析中国目前所处的发展阶段及金融体系的现状认为中国应该谨慎开放其资本账户。麦金农（RonaldMcKinnon,1998）认为目前中国不应该开放资本账户，开放资本账户的成本会超过其收益。卡顿（Cordon,2002）则认为在资本管制的情况下，保持人民币和美元之间的固定汇率，将会减少外汇风险、交易费用以及交易投资的不确定性，为外来资本的长期投资创造了良好的条件。如果中美贸易在两国总贸易额中的比重越来越大，两国从中得到的收益也会增加。俄若炎（Arroyo,2003）认为，完善的国内市场并不一定能消除资本账户开放所带来的不利影响。因为当一国放松资本管制，它必须放弃汇率稳定或者独立的货币政策，而放弃这两者之中的任何一个，宏观的管理将变得更为艰巨。目前中国正面对着失业和社会保障低等宏观问题，政府还没有能力完全控制资本自由流动带来的经济发展的不稳定性。

麦金农等（RonaldMcKinnon,GuntherSchnabl,2003）引用了日本在1980年代早期的经历，分析并说明了由政治压力而改变汇率政策最终会毁了本国经济，警告中国可能会因为人民币升值而引起通货紧缩(当时日本屈从了美国的压力为了平衡贸易而使得日元迅速升值，给国内经济带来了通货紧缩，导致了货币流动陷阱)。同时，他还指出资本项目的放开必须在改革进程的最后，在国内金融自由化、银行改革和贸易自由化完成之后才能进行。罗娟和唐文进（JuanLuo,WenjinTang,2007）建立了一个存在多重均衡的金融传染模型，并在此基础上利用中国的经验数据进行了实证分析。实证结果表明，我国目前的经济基本面处于存在多重均衡的薄弱区，如果受到投机攻击和流言等导致大量资本外流则极易发生危机，故应审慎开放我国的资本账户。

五、对我国的启示

上述众多的文献研究表明，资本账户开放与金融危机的关系十分复杂。资本账户开放并不一定会引发金融危机，开放的时间和力度不同，它对经济的影响大小及方向也不同；研究还表明，资本账户的开放过程既伴随着收益又伴随着风险，具体是利大于弊还是弊大于利取决于本国经济的基本面、政治文化状况以及所处的国际环境，需要具体问题具体分析。对发展中国家而言，资本账户开放是否会加大发生金融危机的可能性，关键在于如何把握好度。具体到我国究竟该实行怎样的资本账户开放政策，需要认真权衡比较资本账户开放对我国经济带来的利弊，才能制定适当的资本账户开放政策，确保我国经济金融安全，促进经济实现又快又好发展。

（一）我国资本账户开放的收益

就我国实际来看,资本账户开放后的收益主要表现在以下两个方面:1、提高国内经济效率,促进经济发展。资本管制的解除会修正生产要素流动的扭曲机制,使资源配置效率得以提高。一方面减少了资本流动的成本,促进资金在全球的流动，进而使得整个经济体系的资金使用效率得以提高。另一方面,资本账户开放有利于商品劳务的国际流通,促进国际经济技术合作的开展,从而有利于我国经济的发展。2、完善国内金融市场,促进金融效率的提高。资本账户的开放将使外汇市场趋于完善,国内外金融业的共同竞争有助于降低国内金融市场的成本,而进一步提高我国金融效率。资金的国内外合理分配也有利于分散资金风险，促进国内资本市场的健康发展。

（二）我国资本账户开放的风险

在资本项目开放带来许多收益的同时，开放资本项目也带来了不可忽视的潜在风险。主要表现在以下两方面：1、由于三角悖论的存在，开放资本账户会导致货币政策独立性与汇率稳定两者的冲突。虽然我国现在实行的是有管理的浮动汇率制度，但由于出口需求是我国经济增长的主要动力之一，汇率的频繁大幅浮动增加了进出口的风险，不利于我国的经济发展，因此保持汇率的相对稳定对目前我国的经济发展非常重要。在这种情况下，开放资本账户势必会削弱货币政策的自主性、独立性和有效性。2、资本账户开放带来的国际资本的流动，特别是大量短期资本的频繁流动，增加了我国金融经济发展中的风险。一旦受到国内外的冲击，容易引发金融危机或受到别国危机的传染。

（三）制订资本账户开放政策应审是度势

从上述分析可以看到，由于资本账户开放的两面性，是否应该开放我国的资本账户应建立在对国内外形势的具体分析的基础上。随着我国经济发展和金融改革的深化以及国际形势的变化，我国资本账户开放的政策也应因时而变。现在结合国内外的经济形势，可以肯定的是，在经济全球化的背景下，逐步开放资本账户最终实现资本账户完全开放是发展经济的必然要求。然而由于资本账户开放存在很大的风险，资本账户开放必须先达到一定的前提条件。这些文献总结的条件主要包括以下几点：稳定的宏观经济环境；成功的产业结构调整；国内金融体制市场化改革的完成；对金融体系的有效监管。

入世以来，我国与世界经济一体化的程度越来越高，实行资本管制的成本也越来越大，我国逐渐加快资本开放力度的压力越来越大。逐步放松资本管制，推进人民币资本项目可兑换，是目前我国主动适应外向型经济发展、因应入世要求的客观选择。

另一方面，目前我国的经济基本面仍处于多重均衡的薄弱区（罗娟，唐文进，2007），离实现资本账户完全开放还有一定的距离。再加上我国金融体制改革明显滞后于经济增长，日益积累的系统性金融风险和银行机构风险威胁着我国金融稳定。若贸然大幅放开对我国资本账户的管制，引起资本的大量流动，若再加上此时外部环境发生变化（如美国利率变化、投机攻击、贸易伙伴国家或地区发生危机等），在这些因素的综合作用下中国极易受到危机的传染并引发危机。

因此，我国资本账户开放要采取审慎的态度，要与深化国内金融机构改革同步进行，增强金融机构的抗风险能力，稳妥、有序地放松资本管制，推进资本项目自由化，进一步改善宏观经济形势，使得经济基本面得以改善而跳出多重均衡区域，防止金融危机在我国的发生和传染。

参考文献：

1.Dellas,H.,Stockman,A.1993.Self-fulfillingExpectations,SpeculativeAttack,andCapitalControls[J].JournalofMoney,Credit,andBanking,No.25:721-730.

2.Dooley,Michael.1996.ASurveyofLiteratureofControlsoverInternationalCapitalTransactions[J].IMFStaffPapers,Vol.43,No.4:639-687.

3.Bartolini,L.,Drazen,A.1997.Capital-accountLiberalizationasaSignal[J].AmericanEconomicReview,No.87:138-154.

4.Leblang,D..ToDefendortoDevalue:ThePoliticalEconomyofExchangeRatePolicy.InternationalStudiesQuarterly[J],2003,No.47:533-559.

5.LuoJuan,WenjinTang.2007.CapitalOpennessandFinancialCrises:AFinancialContagionModelwithMultipleEquilibria[J].JournalofEconomicPolicyReform,Vol.10,No.4:283-296.