理财产品风险范例(3篇)

理财产品风险范文

东亚中国在最新一期的财富管理周评中指出,从估值角度看,截至10月12日收盘,A股市盈率仅为11。5倍,H股市盈率约为8。57倍,两者均处在历史上的的低点。而根据bloomberg预测,A股和H股在今后三年业绩平均增长率分别为15。09%和6。28%,对于中长期投资者而言,A、H股投资价值或已慢慢显现。

由于挂钩股市的理财产品曾经让一些投资者“很受伤”,对于此类型的产品也是忌惮三分。不过,如果将近期的产品与前几年的产品进行比较的话,挂钩股市理财产品的结构已经进行了不少简化,较容易为投资者所理解。但是,与投资于固定收益市场的理财产品相比,挂钩股市的理财产品风险级别要高不少,投资者需要认真关注其中的风险。

最大的风险是零收益

和固定收益型的理财产品所不同的是,挂钩股市型理财产品虽然采用了保本的设计,但其收益的实现具有不确定性,从这个角度上说,投资者可能遇到的最大风险来自于零收益。

如星展银行近期所推出的“股得利”系列理财产品,与大部分此类型产品所不同的是,“股得利”采用的是与单只股票挂钩的模式,每期产品与一只海外股票挂钩,像近期正在发售中的“股得利”所挂钩的是在纳斯达克上市的百度公司股票。投资这款产品,收益将与百度股价的表现相关联,但关联的方式由产品合同来约定。

我们不妨进行一下比较,从而更直观地了解到股票挂钩型理财产品的优点与缺点。

这款“股得利”产品的期限为1年,2012年10月31日起息。产品的初始定价日为2012年10月29日,最终定价日为2013年10月29日,障碍水平为初始定价的120%。

假设产品的初始定价为100,产品的参与率为80%(按照产品说明书,产品的参与率在75%~85%之间,具体数值在产品起息前确定)。

产品的获益有三种可能性:

1。没有发生障碍触发事件,也就是在产品运作期间股价上涨未达到或超过初始水平的120%,那么投资者可以获得的收益率=(最终收市水平—初始收市水平)/初始收市水平*100%*80%;

举例来说,如果在最终收市水平为110,且在产品运作期间的观察日未发生股价涨幅超过120%的情况,投资者的收益率可以达到8%。

2。发生了障碍触发事件,也就是在产品运作期间股价上涨曾经超过了期初的120%,投资者在期末所获得的收益率就为2。8%~3。8%,具体数值在确定起始价格时确定。

3。在产品的运作期间,股价没有高于或等于初始价格的120%,但是最终收市水平低于初始水平,那么投资者期末所获得的收益将为0。

如果我们使用同样一笔资金直接投资于百度的股票,仍然以一年作为投资期的话,实际的收益为(最终收市水平—初始收市水平)/初始收市水平*100%。

两者进行比较,挂钩股市产品的最大优势是利用结构性设计,达到了保本的功能,即使股票走势不尽人意,投资者仍可以将风险控制在不亏损的范围之内。

但是,与之相对应的就是,投资者实现收益时就需要满足一定条件的限制,对这款产品来说,百度的股价出现上涨,但涨幅不大(一年内均不出现20%及以上的涨幅),且最初收市水平较高,投资者就可能获得比较不错的收益。否则,产品的收益率甚至低于固定收益型的产品。

此外,挂钩股市型产品还有一个优势在于为投资其它市场提供了路径,如借道银行理财产品,投资者也可以参与到港股、美股市场等等。

提前赎回未必保本

如果你所选择的是期限较长的产品,在投资时还需要关注的是流动性风险。原因在于,保本型挂钩理财产品的设计原理在于,通过计算,将投资资金分成两个部分,大部分资金投资于一些固定收益产品,这部分投资能够达成保本的目的,也就是常说的“安全垫”。其余的资金则用来购买一些期权或是衍生产品,这部分资金承受的风险较高,但也有可能带来较高的收益。两者加和,就达成了挂钩型产品既保本,又有可能实现较高收益的特性。由于保本部分的投资具有严格的期限,如果投资者提前赎回,就可能出现本金亏损的状况,这一点在产品的说明书中也有详细的说明。

如汇丰中国正发行的一款两年期保本型理财产品,所挂钩的是三只环球指数,分别为恒生中国企业指数、MSCI巴西指数及俄罗斯证券存托凭证指数。

这款产品的运作期间为24个月,每个月作为一个观察期,每个交易日作为一个观察日。在每个观察日,如果三只挂钩指数中表现最差的,其表现值也等于或是高于最初股指水平的95%(简单的说,即三只指数的表现均强于最初股指水平的95%),那么这个观察日就可按照年化5%的水平累计收益,并集中到每个观察期(月)结束后进行支付。不过累计回报上限由银行于交易日在介乎3%(含)至8%(含)的范围内最终决定。

在最糟糕的情况下,在整个投资期内,三只指数的表现均低于最初水平的95%,那么投资者仅能够收回全部本金。

由于这款产品的期限较长,因此从2013年1月开始,银行为投资者设立了提前赎回的机制。但是,需要说明的是,在提前赎回时,银行并不提供100%人民币本金保障机制,本金损失的状况极有可能出现。因此,建议投资者要选择这一类型的产品时,切不要因为设有提前赎回的机制就主观认为产品既保本又灵活,这也是以往很多投资股市挂钩型产品投资者经常忽略的问题。结构型产品的特性决定了这一点并不现实。

将机会成本考虑入内

机会成本又叫做隐性成本,看起来没有损失,但是如果将这笔资金使用到别的用途可能获得的收益,就是我们必须考虑的机会成本。这一点在进行保本型挂钩理财产品的投资时,也需要考虑入内。

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作为农业大国，农产品加工业一直是我国国民经济体系中十分重要的基础性产业之一。在当前的中国特色社会主义市场经济条件之下，农产品加工企业财务管理对于提升本企业的综合效益显得十分重要。然而，对于当前我国农产品加工企业的财务管理来说并未发挥出相应的作用，特别是在财务风险管控上和西方国家的农产品企业相比，具有相当大的距离。所以，致力于提升我国农产品加工企业财务风险管理策略的探讨，更加准确地预测可能出现的财务管理风险，勇于应对各类挑战，对于更好地发挥财务工作在农产品加工企业管理中的积极作用显得极为迫切。

一、农产品加工企业的主要财务风险类型

农产品加工企业具备了原料采购的季节性非常强、筹资途径较为狭小、所生产产品的销售状况受市场波送的影响极大等鲜明的特征，具体来说，当前我国农产品加工企业主要面临以下财务风险。一是存货管理中产生的风险。农产品加工企业保证相当数量的存货，对保障企业的正常生产经营而言极为必要，然而，应当怎样去明确最为合理的库存量则是个难题。一旦存货过多，就会造成产品的大量积压，从而占用农产品加工企业的宝贵资金，导致风险程度升高。反之，存货一旦过少，则有可能会造成原料的供应不足，进而影响到企业的科学管理，一旦严重起来甚至会导致因无法按时交货而产生的违约现象。因此，对从事农产品加工的企业而言，应当正确对待存货管理中的风险，充分注重原料购买所具备的季节性特征。二是筹资结构中面临的风险。因为农产品加工企业所筹集到的资金在来源、期限或者成本上具有差异性，而且筹资的风险也有所不同。依据组合风险分散化规律，实施多元化的筹资能够有效分散农产品加工企业筹资方面的风险，而单一化筹资并不可行。要明确筹资结构就应当让筹资组合之中的筹资方式占有之比例，而且还能够实现筹资风险的最小化，让加权资金成本能够实现最小化。农产品加工行业的企业应当以来于本地的资源优势，其自有资金往往十分匮乏，内部融资的能力十分有限，而商业银行的贷款门槛又相当高，企业要想筹资甚至要靠社会筹资以及民间信贷来支撑，这样一来就会造成农产品加工企业筹资途径不畅。三是价格变动中存在的风险。主要是指某一物品的市场价出现变动之风险。农产品加工企业利润一般是由所加工农产品之价格与农产品生产原料价格加以决定的。对农产品加工企业而言，往往十分缺少多样化避免风险的方式方法，所以，大多数企业往往具有较高的市场风险。

二、实施农产品加工企业财务风险管理的基本原则

一是加强相关部门联动的原则。农产品加工企业在生产经营的过程中应当紧密围绕市场的需求来实施的。所以，在农产品原材料的采购上应当在数量与种类上切实满足本企业生产经营之所需。把该需要转换至价值的层面上就是履行财务管理机构和别的业务机构间进行联动的原则，以有效降低因信息不对称而造成的损失。二是加强财务审计的原则。财务审计的内在功能并不仅仅是对企业的各项财务管理活动加以督查，而且还应当在企业经营的总体上提高了资金循环的效率。三是加强成本控制的原则。农产品加工企业的财务管理和成本控制为相同事件的两个不同方面，也就是财务管理对象为资金，而成本控制对象则是资产。所以应当在生产中加强对成本的控制以提升资金使用之成效，从而在农产品加工企业的整体上落实财务管理的各项目标。

三、加强农产品加工企业财务风险管理的几点对策

（一）树立扎实有效的企业财务风险防范意识

农产品加工企业财务风险的重点是企业管理者。培养具备良好风险防范意识的企业经营者以及财务管理者，对于更好地提升农产品加工企业预防财务风险的能力而言显得意义重大。为此，要积极强化对农产品加工企业员工进行财务危机知识的教育，形成财务风险防控意识。农产品加工企业要着力提升对农产品加工企业风险意识的教育，运用举行专题讲座、开展财务培训等各类形式对本企业人员实施财务风险管理等内容的教育，从而让企业员工能够更加深入地了解到农产品加工企业面临的各种风险，从而全面树立起财务风险意识。在思想教育过程中应当时刻绷紧防范危机的意识，从而有效降低农产品加工企业的财务风险，特别是要强化对本企业财务管理工作者的培训工作，进一步提升对财务管理工作者的知识、职业判断力等。与此同时，还要通过持续的教育以提升本企业财务人员的风险识别力和应对财务管理风险的辨别、处置等能力，而且还能由此而提升本企业的整体风险应对处理能力。

（二）形成符合农产品加工企业实际的财务风险预警机制

要积极应对农产品加工企业的具体状况，在目前已有的模型基础上进行改进，提升财务风险预警模型的合理性。该模型通常是以财务比率为主的单因素模型以及近些年来多元回归模型以及人工神经网络技术等。要形成适应于农产品加工企业的财务风险预警机制，从而将企业财务风险管理划分成指标设计、预警区间以及风险应对等模块。各模块应当组成农产品加工企业风险防控中不可缺少的重要组成部分。指标设计模块主要是应用量化指标以凸显出企业所面临的主要财务管理风险。预警区间模块侧重于从各个不同的数据源来取数，运用分行业以及差异化的形式来确定企业财务指标位于各个不同区间之时的预警方式，并且采取信息化手段来实现财务指标自动化抓取与。风险应对模块则是依据预警信息来采取相应的应对方式。

（三）加强对农产品加工企业的融资风险管理控

就融资途径而言，我国农产品加工企业资金的来源包括了权益融资与债务融资等，两者之间的比例形成了农产品加工企业的主体资本结构。在债务融资之时，往往会受到利息与债务期限结构所造成的影响，一旦企业运营不顺利，尤其是投资收益在小于债务利息之时，就有可能出现无法按时还本付息甚至破产之风险。所以，在实施权益融资之时，特别是对农产品加工业中的上市企业来说，通常都可运用发行股票等形式以吸收投资人士资金，进而产生股权性资本。但是，一旦投资收益率无法满足于投资人士的获益目标之后，投资人士往往会选择抛出该企业的股票，以至于导致企业股价会出现大幅度的下跌，而且还会提升企业进行再融资的难度，从而推高了融资的成本。由于股东具有的收益求偿权通常处于债权人以后，一旦债权人连投资本金都难以回收，股东也就更无法得到投资的效益了。农产品加工企业经营状况之优劣往往会展现于股东投资报酬率上。通常股东投资报酬率是由投资收益率、资本结构以及负债资金成本等加以决定的，所以一旦明确了投资收益率，企业融资风险就会来自企业资本结构以及负债资金成本上。如今，一般情况下的融资风险控制，主要是运用期权以明确企业资本结构与控制企业融资成本。期权是一种非常有实效的企业风险管理工具，应用发行可转换债券的方式，不仅能够满足当前企业迫切的资金需求，而且还可在市场行情较好时进行股票的发行。和直接发行股票比较起来，一旦发行了可转换债券，就存在让发行企业运用比较高的价格间接性地推迟卖出股票。通常情况下，市场低迷状况下的企业股价有可能会被低估，如果直接使用股权融资肯定是不妥的，这是由于股本扩张不但会稀释掉股票的收益，而且还会造成股价有所下跌，且这时的股权融资非常难。即使融资取得了成功，筹集到必要的资金也非常迫切地需要发行数量更加多的股票。

（四）完善农产品加工企业的资金回收风险控制体系

因为农产品加工企业的生产经营往往会牵涉到大宗农产品货物和大额资金进行周转。所以，信用是影响到农产品加工企业资金回收风险的最为重要的一个因素。怎么落实富有成效的信用管理，可以说是对资金进行回收风险控制的重点。对于农产品加工企业来说，信用管理既可以从企业作为授信方的角度来分析对赊销业务如何实施信用管理，也可以从企业作为受信方的角度来分析如何对应付债务实施信用管理。在此以代表了资产管理能力的应收账款以及存货进行说明。一是对应收账款的控制。当前我国农产品加工企业在管理上往往会存在预算管理与信用管理上的不足。前者是因为绝大部分企业并不懂得怎样实施运算，后者是因为目前还处于空白的状态，以至于许多人觉得信用管理等同于人力资源管理。如今，我国的农产品加工企业十分欠缺专业的信用管理。为了真正解决好该问题，企业应当让市场销售、财务管理、物资采购等不同部门分别承担起相应领域之中的信用管理工作，而且一定要健全本企业的客户信用档案管理机制，形成更加合理的企业信用管理内设组织机构，制定出更加切实可行的信用政策。在此基础上，还应当认真检查落实应收账款的具体还款状况，在必要时还可依法提出诉讼，以降低应收账款中有可能出现的坏账损失风险。二是对存货进行控制。农产品加工企业存货管理的重点是怎样有效地落实好供应链管理。供应链管理注重于让企业和最为出色的企业之间形成战略合作的关系，并且委托合作伙伴来完成相应的工作，而自身则应当集中所有的精力与资源投入到更加擅长的重点业务之中，以求提升本企业的市场竞争力。有鉴于此，我国的农产品加工企业迫切需要选择最为合理的合作企业，双方形成良好的合作模式，从而以供应链为重要基础以获得双赢。

理财产品风险范文篇3

2、投资风险：对挂钩性、结构性产品而言，挂钩标的的表现直接影响理财产品收益。非结构性产品中，投向股票等方向产品的投资风险相对较高，其收益与证券市场波动密切相关。

3、汇率风险：对人民币持有者来说，外币产品的汇率风险不可小觑，特别是在人民币持续升值的背景下。在外汇市场动荡的情况下，投资者应该考虑暂时回避外币理财产品。

4、利率风险：因为利率的高低直接关系到理财产品的收益率水平，而且，利率风险和期限正相关，期限越长，利率风险越大，因为利率变动的可能性和可能波动的幅度更大。

5、政策风险：银监会的政策导向给理财产品的发展带来很大不确定性，最近监管力度在逐渐加强，预计资产池投资模式将逐渐转向单独核算、类似一对多专户的运作模式，整体收益率可能会受到影响。